INF:泡沫破裂加密世界探底未来发展需要寻求价值支撑(上篇)

全都是泡沫,只一刹的花火

歌手邓紫棋在《泡沫》中唱到:“全都是泡沫,只一刹的花火,你所有承诺,全部都太脆弱;而你的轮廓,怪我没有看破,才如此难过……”在当下时间节点,加密世界整体市值如瀑布般飞流直下,优劣俱陨,歌词的内容似乎描述了加密世界的现状和大多圈内人士的心理状态。

6月10日,Bloomberg刊登了《Abillion-dollarcryptogamingstartuppromisedrichesanddelivereddisaster》一文,我们可以调侃为“说好的带我致富,结果却是暴负”。

美国参议员抨击SEC对Coinbase的诉讼,要求更明确的加密法规:金色财经报道,两名美国参议员批评美国证券交易委员会 (SEC) 对加密货币交易所 Coinbase 提起的诉讼。在6月6日的一份声明中,美国参议员Cynthia Lummis表示,美国SEC通过执法方式进行监管损害了消费者的利益。金融监管机构未能提供有利的监管环境来允许数字资产交易所注册,也未能提供关于证券与商品的区别的充分法律指导,真正的消费者保护需要建立一个强大的法律框架,交易所可以遵守,而不是将行业推向海外或进入阴影。这就是国会需要通过 Lummis-Gillibrand 负责任金融创新法案的原因。

参议员Bill Hagerty表示,美国证券交易委员会正在利用其作用来扼杀一个行业。考虑到委员会已批准其公开上市,现在却拒绝允许Coinbase注册是站不住脚的。[2023/6/7 21:22:16]

图1-1彭博社关于AxieInfinity的刊文

该文主要分析了一款运行在区块链上的现象级NFT游戏-AxieInfinity,该游戏鼓励玩家至少购买3个NFT虚拟宠物,并在战斗、饲养和交易中实现赚钱。简单的游戏模式叠加快速赚钱效应,吸引全球超百万人蜂涌而入,开创了“playtoearn”区块链游戏模式和跟风热潮。

对于AxieInfinity的崛起和发展,很显然人们既没有猜中开头,对其未来也表现出迷茫。从2020年1月IDO以来,游戏代币AXS从首日开盘价0.1美元,经过半年时间酝酿,在2021年7月开始加速拉升,并在11月飙升到最高165美元,实现最高投资回报为1650倍,如图图1-2所示。

Digital Surge在FTX倒闭后推出五年期救助计划避免清算:金色财经报道,澳大利亚加密货币交易所Digital Surge在FTX倒闭且FTX的澳大利亚子公司进入破产管理程序时锁定2340万美元的数字资产。当地时间1月24日,Digital Surge债权人批准了一项为期五年的救助计划,旨在最终退还其自11月16日以来数字资产被冻结在平台上的22,545名客户,同时允许交易所继续运营。根据“公司安排契约”,澳大利亚加密货币交易所将从关联企业Digico获得884,543美元(125万澳元)的贷款,允许交易所继续交易和运营。在一份声明中,债权人将在未来五年内从交易所的季度净利润中获得报酬。(Cointelegraph)[2023/1/25 11:29:40]

图1-2?AXS价格变化曲线

如此高额的回报吸引无数投机者携巨款跑步进场,甚至成立打金工作室进行规模化运作,这期间日活用户从每天几千、几万,到最高日活超过270万人,如图1-3所示。一时间,AxieInfinity成为了资本和玩家的“欢乐谷”。

FTX创始人SBF放弃在引渡听证会的权利:金色财经报道,市场消息:FTX创始人SBF放弃在引渡听证会的权利。(金十)[2022/12/20 21:55:00]

图1-3?AxieInfinity的日活用户变化

但好景不长,AxieInfinity随后就开启了“死亡螺旋”。随着日活规模触顶,进场的资金减少,代币AXS价格迅速回落,赚钱效应骤减,甚至加速转变为亏钱。时至今日,日活用户回到60万左右,而AXS价格则为13美元。无数玩家“链上一日游”,从“playtoearn”反转为“playtolose”。

不止AxieInfinity,类似的现象级区块链项目还有算法稳定币项目Luna以及运动类项目StepN。Luna项目最高TVL在2022年4月6日达到310亿美元,在随后5月初开启死亡螺旋,在几天内轰然倒塌,锁仓价值几乎归0,如图1-4所示。

图1-4?Luna的TVL变化

置身其中,无论是机构还是散户,无一幸免“雪崩”。业界顶流三箭资本以5.596亿美元的价格购买了1090万锁仓的LUNA,目前的价值为670.45美元。让吃瓜群众惊掉了下巴。

链上防火墙提供商Harpie完成450万美元融资:金色财经报道,链上防火墙提供商 Harpie 宣布已筹集 450 万美元种子轮资金,以保护用户免受加密货币盗窃。 Dragonfly Capital,Coinbase Ventures 和 OpenSea领投。

这家初创公司旨在保护以太坊钱包用户,允许他们建立一个“可信网络”,由他们想要发送代币的应用程序和用户组成。任何在此网络之外的交易都将被识别为盗窃并被阻止。[2022/9/27 22:34:00]

而StepN是一个“movetoearn”的运动应用程序,配备NFT运动鞋的用户可以到户外活动来赚取代币和NFT奖励。根据BSC上的数据,其日活用户从最初几千到5月底最高接近6万,如今保持在在4万左右。链上总账户每日出入金规模最高达到30万BNB,而如今维持在8000BNB左右,该指标一定程度反映出用户参与项目的热度。如图1-5所示。

图1-5?StepN在BSC上的出入金及日活用户数据

而项目代币GMT从今年3月上线以来,价格从最初的0.01美元,不到2个月飙升到最高4.1美元,涨幅超过400倍,而如今回落至0.6美元。StepN一直备受争议,有人给其贴上“庞氏”的标签,有人则称其为“熊市之光”。

安全团队:“胖企鹅”出现冒名推特账户和钓鱼欺诈网站,已有22枚NFT被盗:8月25日消息,据派盾(PeckShield)监测,“胖企鹅”Pudgy Penguins 出现冒名推特账户 @pudgypinguins 和钓鱼欺诈网站 pudgypengun-lcb[.]com,目前已有 22 枚 NFT 被盗,包括 VeeFriends 和 Pudgy Penguins 系列 NFT。[2022/8/25 12:47:01]

分析上述个案,我们可以管中窥豹,可见一斑。这些项目都备受圈内外关注,曾红极一时,但短时间内在用户数量、资金出入及代币市值上都发生了“过山车”,其可持续性备受质疑。这些现象的背后是否有着必然的沿循轨迹或者发展规律?

接下来,我们从加密货币总市值曲线,以整体视角去审视该行业的变化和发展。如图1-6所示。

图1-6?加密货币总市值变化曲线

从2008年中本聪创造了BTC和区块链以来,各种创新不断:从BTC到ETH,到各种公链、DeFi、NFT、元宇宙等,加密世界已经发生了翻天地覆的变化,从而呈现出一个版图不断扩张的行业。

从加密货币总市值和对应的时间周期来看,从2008年的0开始,经历10年到2018年到达第一次高峰7500亿;而从2018年7500亿到2021年11月最高达到3万亿美元,时长为4年。然后从最高点开始了持续回落,很显然回落的速度远远快于上升,在经历217天后,如今已跌至9000亿左右,可能下跌仍将持续,直逼2018年1月7500亿水平。

这个总市值曲线一定程度上反应了整个区块链世界的“价值”变化和参与者的信心指数,但如今它看上去更像是一场“美丽的泡沫”,只是“一刹那花火”。

吃瓜群众禁不住惊叹,市值崩塌如此快速,整个行业就是一个巨大无比的泡沫,脆弱得不堪一击!禁不住问:区块链不是革命性创新吗?其核心价值在哪里?如何获得真实的价值支撑呢?

发现沙滩上的贝壳

谈到泡沫,特别是在金融和资本市场,往往贴上“庞氏”、“CX”、“贪婪”标签,带有明显贬义。而由BTC带来的区块链体系,是“技术+数字货币”的融合体,带有金融特质及杠杆属性,所以轮番出现“追逐泡沫热潮”和“泡沫破裂一地鸡毛”现象似乎是再自然不过的事。一个业界颇有理论高度和实践深度的区块链自媒体主播曾经调侃说,10多年过去了,虽然看到我的变化和取得的成绩,但我母亲仍然认为我每天都在做一些不正经的事。这真实反映了该行业给普罗大众带来的印象和教育认知。但从另一方面,行业内人士也应该反思,除了泡沫,难道没有蕴含珍贵的价值么?

**历史不会重演,但总会有惊人的相似。**当下,这场“泡沫盛宴”正在互联网从Web2走向Web3之际上演,而类似的情景同样发生在互联网兴起的90年代,其同样是一场“信息技术+金融资本”从“吹起泡沫”到“泡沫破裂”的过程。

让我们来简单回顾一下:当时流动性泛滥,投资银行对互联网股票过度投资,导致了泡沫的产生,引发了金融危机。在1年的时间里,纳斯达克指数跌了80%,据统计有5万亿美元的投资凭空蒸发;无数“账面上的百万富翁”变得一文不名;同时带来大量互联网公司倒闭,程序员失业,众多创业明星惨淡退场。泡沫破裂之后,从2000年左右开始,互联网行业沉寂了3年左右。

但是,这一场泡沫并非只是留下一地鸡毛。相反,经历艰难而存活下来的互联网企业,无论在技术、人才,还是商业模式等方面,都得以创新、发展和价值沉淀,给行业后期发展注入强大动力。这些互联网企业包括搜狐、新浪、阿里、腾讯、微软、苹果、Facebook、亚马逊、谷歌等,正是这些明星企业和巨头推动互联网从Web1走向Web2时代。

从过往的行业发展变化中我们发现,**技术创新是载体,而资本成为了泡沫的催化剂。但无论泡沫产生、发展,还是破裂,技术的发展沿袭着自有的规律不断演绎、更替。**在经过“泡沫”的洗礼、大浪淘沙之后,具有价值的创新技术和应用就会“真金自现”。

针对这一次加密世界泡沫破裂,或许只有经历剧烈阵痛,才能实现Web3的分娩。其实我们已经在行业的动荡发展变化中发现一些端倪,比如“Token”,从FT到NFT。FT为同质化数字货币,币价剧烈涨跌带来财富效应,吹起一个个泡沫,引发一轮又一轮投机和炒作,几乎带偏了整个区块链世界。**而NFT在发展中,脱离了“货币”的轨道,将走出不同的路径,或将打开一个崭新世界。**不经历这样的泡沫破裂、牛熊转换,我们如何去发现和甄别他们呢?

所以既然泡沫无法避免,不如与泡沫共舞。重点不是泡沫本身,而是在这个过程中,不断去观察、探索,待到“繁华落尽”,行业“只留芳华”,自然会延展出通向未来的路。而作为参与者,如临大海潮起潮落,谁说不能发现沙滩上精美的珍珠贝壳呢?

那么,对于当下加密世界来说,那个贝壳是什么呢?它能在下一轮周期中架起价值世界之桥么?

--未完待续--

来源:金色财经

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