关于Crypto交易平台的海外合规运营，笔者于空闲时间做了整理。欢迎点击下方公众号讨论。
一、Crypto监管部门清单
美国政府针对Crypto的合规监管主要由如下部门负责，同时，根据Crypto产生的作用或扮演的角色不同，各监管部门的侧重点也不尽相同。
?二、FinCEN注册监管?
FinCEN为美国财政部金融F罪执法局。其对Crypto的监管侧重反X钱、反K和外国资产控制。其监管属于注册许可制。依据U.S.CodeofFederalRegulationsChapter31,Article1022.380Registrationofmoneyservicesbusinesses.(a)Registrationrequirement:“(1)Ingeneral.Exceptasprovidedinparagraph(a)(3)ofthissection,relatingtoagents,andexceptforsellersofprepaidaccessasdefinedin§1010.100(ff)(7)ofthischaptertotheextentthattheyarenotalreadyagents,eachmoneyservicesbusiness(whetherornotlicensedasamoneyservicesbusinessbyanyState)mustregisterwithFinCEN.”
基于区块链的金融科技公司Jia完成430万美元种子轮融资:金色财经报道，基于区块链的金融科技公司Jia完成430万美元的种子轮融资，TCG Crypto领投，BlockTower、Hashed Emergent、Saison Capital 和 Global Coin Research，天使投资人 Packy McCormick、Not Boring 创始人、Canonical Crypto 的 Anand Iyer、Fundera 和 CircleUp 的创始人 Jared Hecht 以及 Rory Eakin等参投。此外，TCG Crypto承诺提供额外的 100 万美元链上流动性。[2023/5/17 15:08:33]
?Crypto交易平台作为开展外H兑换和金融服务的机构，符合§1010.100第(t)条规定的Financialinstitution，不属于1022.380条的例外情形，因此获得MSB牌照是合规开开展业务的基础。
三、CFTC注册监管
当作为大宗商品交易看待时，Crypto还将受到美国商品期货交易委员会的监管，交易平台按照要求CommodityExchangeAct(CEA)第6f章规定，注册为期货佣金商(FCM)。具体规定如下：
SBF请求法官对其保释担保人保密:1月3日消息，FTX创始人SBF请求法官不对外公开披露两位帮助其获得保释的担保人身份。SBF的律师表示，若两名担保人被公开身份，他们可能会受到媒体的审查，并可能成为骚扰的目标，尽管他们与案件没有实质性联系。
此前报道，纽约法官于2022年12月23日批准FTX创始人SBF以2.5亿美元保释。这笔2.5亿美元的保释金由四个人担保，其中至少一人不是SBF家庭成员，不过到目前为止还没有人支付任何费用且只有SBF父母两人签字。[2023/1/4 9:50:32]
CommodityExchangeAct(CEA)，第6f-Registrationandfinancialrequirements;riskassessment章节规定：(a)Registrationoffuturescommissionmerchants,introducingbrokers,andfloorbrokersandtraders(1)Anypersondesiringtoregisterasafuturescommissionmerchant,introducingbroker,floorbroker,orfloortraderhereundershallberegistereduponapplicationtotheCommission.TheapplicationshallbemadeinsuchformandmannerasprescribedbytheCommission,givingsuchinformationandfactsastheCommissionmaydeemnecessaryconcerningthebusinessinwhichtheapplicantisorwillbeengaged,includinginthecaseofanapplicationofafuturescommissionmerchantoranintroducingbroker,thenamesandaddressesofthemanagersofallbranchoffices,andthenamesofsuchofficersandpartners,ifapartnership,andofsuchofficers,directors,andstockholders,ifacorporation,astheCommissionmaydirect.Suchperson,whenregisteredhereunder,shalllikewisecontinuetoreportandfurnishtotheCommissiontheabove-mentionedinformationandsuchotherinformationpertainingtosuchperson’sbusinessastheCommissionmayrequire.EachregistrationshallexpireonDecember31oftheyearforwhichissuedoratsuchothertime,notlessthanoneyearfromthedateofissuance,astheCommissionmaybyrule,regulation,ororderprescribe,andshallbereneweduponapplicationthereforunlesstheregistrationhasbeensuspended(andtheperiodofsuchsuspensionhasnotexpired)orrevokedpursuanttotheprovisionsofthischapter.
前Galaxy Digital和Genesis Trading高管计划推出5亿美元加密基金:8月30日消息，据美国证券交易委员会（SEC）披露的一份文件显示，几位前Galaxy Digital和Genesis Trading高管正计划推出一个5亿美元的全新加密基金，该基金名为“DBA CryptoFund I,LP”，普通合伙人包括：alaxy Digital的Michael Jordan、Genesis Trading的Joshua Lim和Roshun Patel、以及量化交易员Shane Barratt。截至目前，该基金的相关普通合伙人拒绝对新基金事宜发表评论。[2022/8/30 12:56:58]
由于未注册FCM导致受到民事罚款的案例有两个，一是2016年7月2日，CFTCvsBitfinex,二是2021年10月15日，CFTCvsTether。CFTC处罚二者后，形成两道法令：CFTCDocketNo.16-19和CFTCDocketNo.22-04，旨在要求Crypto平台应按照商品交易法(CEA)的要求注册为期货佣金商(FCM)。
四、CFTC实质交易监管
广州拟设置元宇宙先导示范区，入驻企业最高免租三年:金色财经报道，8月15日，广州市南沙区科学技术局为《南沙元宇宙产业集聚区先导示范区入驻实施方案》公开征求意见，符合准入条件、3人及以上团队即可申请入驻集聚区先导示范区，人均办公面积最高10㎡，最高免租三年。先导示范区管理服务机构组织专家将对入驻企业每年进行一次考核，当年考核通过后方可享受下一年免租政策。考核不通过的不再续签。[2022/8/15 12:26:46]
通过CFTCDocketNo.16-19和CFTCDocketNo.22-04两道法令，CFTC同样对数字货币交易平台进行实质交易监管。
CFTCDocketNo.16-19法令中，由于Bitfinex没有FCM牌照，但实际上并未将这些BTC交付给购买它们的交易者，而将BTC存放在其拥有和控制的存款钱包中，不满足实际交付的转移、占有和控制，因此违反了2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》，融资商品交易——包括比特币等Crypto的交易——必须在交易所进行，除非实体提供交易的规定。
CFTCDocketNo.22-04法令中，第IIFINDING章，A.SUMMARY中，描述了未对法币美元进行1：1储备：TethermisrepresentedtocustomersandthemarketthatTethermaintainedsufficientfiatreservestobackeveryUSDTincirculation“one-to-one”withthe“equivalentamountofcorrespondingfiatcurrency”heldinreservesbyTether(the“TetherReserves”)。因此，CFTC针对Tether出不真实或误导性陈述进行了指控。
印度市场监管机构因未正确披露Facebook交易而对Reliance处以罚款:金色财经报道，印度市场监管机构周一对Reliance及其两名官员处以罚款，原因是他们没有正确披露Facebook在2020年4月对Jio Platforms的 57 亿美元投资。
印度证券交易委员会表示，媒体已在 3 月份报道了当时即将达成的交易，这促使该集团公司的股价上涨。（一些棒球内部人士：金融时报在 3 月份爆料称，当时称为 Facebook 的 Meta 正处于谈判的后期阶段，以对 Reliance Industries 的数字部门 Jio Platforms 进行数十亿美元的投资。该消息很快被多家媒体放大。)
市场监管机构认为，当 Reliance 获悉信息即将发布时，它“有责任”通过证券交易所或其他方式“自行作出适当澄清”。[2022/6/21 4:41:35]
五、OFAC合规指引
根据OFAC美国财政部海外资产控制办公室发布的合规指引SanctionsComplianceGuidancefortheVirtualCurrencyIndustry(Oct,2021),virtual_currency_guidance_brochure.pdf(treasury.gov)，可以就其对反X钱等所做的合规要求。其中，针对数字货币管理层的合规承诺要求有managementcommitment(Page11)：
A)????Reviewandendorsesanctionscompliancepoliciesandprocedures
B)????Ensureadequateresources,includinghumancapital,expertise,informationtechnology,andotherresources,supportthecompliancefunction
C)????Delegatesufficientautonomyandauthoritytothecomplianceunit
D)????Appointadedicatedsanctionscomplianceofficerwiththerequisitetechnicalexpertise
综上，针对美国运营和IPO，Crypto交易平台合规分为许可合规和实质交易合规。许可合规主要有MSB和FCM两类许可需具备；实质性交易合规主要有防止场外交易和代币的锚定合规；此外，需注意OFAC对海外反X钱的相关指引与要求。
笔者简介：
宜诣爽律师及团队DeLawyer
中国人民大学本科，蒙特利尔大学国际商法Droitdesaffairesinternationales硕士，麦吉尔大学工商管理证书MangementCert.
从事GA侦查工作四年，从事ZF工作两年，律师带团队五年，英法双语执业。
来源：金色财经
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