作者：NatashaChe，Soundwise创始人
编译：0x137
本文梳理自Soundwise创始人NatashaChe在个人社交媒体平台上的观点，律动BlockBeats对其整理翻译如下：
2021年对加密货币来说是友好的。明年，宏观环境和技术普及周期的变化将有所不同。以下是2022年三个我个人看好，以及两个不看好的加密投资大主题：
首先，总结一下2021年
自新冠疫情以来，宽松的财政和货币政策为所有风险资产提供了增长的动力，加密货币总市值同比增长了300%。
估值的超高速增长也得益于加密货币在DeFi和NFT中首次发现真正的使用场景。
DeFi领域总锁仓价值同比增长了1600%。
德国联邦金融监管局对加密货币平台Bitcoin Bank Breaker发起调查:金色财经报道，德国联邦金融监管局（BaFin）对加密货币平台Bitcoin Bank Breaker发起调查。?监管机构认为该公司存在一些危险信号，怀疑其在未经必要授权的情况下运作。BaFin?警告德国消费者在使用加密货币交易平台 Bitcoin Bank Breaker时要格外小心，声称其运营商没有在网站上披露完整的公司名称、法律形式或营业地点。监管机构还质疑该平台背后的团队未经许可提供投资和金融服务。BaFin称，任何在德国提供银行、金融或证券服务的人都需要获得 Bafin 的许可。[2023/8/1 16:10:52]
单是在以太坊链上的NFT市值就比去年同期增长了16600%
采用PoS的第二代智能合约公链，为这些应用场景提供了关键的基础设施，估值同样也有所上升。
研究：量子纠缠光子对支付交易进行加密:金色财经报道，维也纳量子科学技术中心7月4日发表的一篇题??为“量子数字支付的演示”的论文中，研究人员展示了可能是第一个基于量子力学的“无条件安全”数字交易系统。为了实现这一目标，研究人员使用一对量子纠缠光子对支付交易进行加密。通过这种纠缠，其中一个光子的任何状态变化都会准确地反映在另一个光子中，即使相隔一定距离，研究人员也能够确保任何修改交易的尝试都会受到量子力学本身性质的阻碍。研究人员称，我们展示了量子光如何通过生成本质上不可伪造的量子密码来确保日常数字支付的安全。量子纠缠最有用的特征之一是，在测量纠缠物体之前，我们无法知道它处于什么状态。[2023/7/5 22:18:00]
但随着通胀上升，美联储就被迫需要「做点什么」，尽管目前的通胀主要是由供应链的瓶颈，而非需求过热导致。
美国银行存款再度外流 穆迪下调11家银行评级:金色财经报道，美国的银行存款上周再度下降，与此同时，评级机构穆迪下调了美国合众银行、夏威夷银行、Zions、Western Alliance和第一共和国银行等11家地区性银行的评级。穆迪认为，这些银行在管理资产和负债方面的风险正变得“越来越明显”，并对盈利能力构成压力。[2023/4/23 14:20:44]
这也是为什么美联储到现在都没有动作的原因。但如果群众强烈要求，它最终还是会有所行动，尽管大概率会是无用功。
2022年，美联储资产负债表可能会出现相对平稳的增长，并会试图加息。但鉴于大众和私企过于沉重债务负担，以及通货膨胀主要是暂时性的供应链问题，大幅加息的可能性不大。
无论如何，几乎可以肯定的是，2022年的货币政策和状况将会更加紧缩。
腾讯视频推出数字人民币消费红包:7月19日消息，腾讯视频于近日推出了数字人民币消费红包活动，通过安卓客户端发放消费红包，鼓励用户使用数字人民币在线支付。据了解，试点地区的用户通过数字人民币APP注册开通微众银行（微信支付）钱包，推送子钱包至腾讯视频后，即可在腾讯视频个人中心的活动页面领取并使用价值10元的消费红包。用户在腾讯视频安卓客户端使用数字人民币购买会员时，可直接享受对应金额的抵扣优惠。目前，微信、腾讯视频等应用已陆续接入数字人民币生态体系，下一阶段，腾讯将继续推动旗下各产品开通数字人民币支付。[2022/7/19 2:23:01]
购买力因通货膨胀而下降，外上财政刺激的回撤，就等于经济增长恶化。
到明年第一季度末，宏观分析师很可能又要忙于下调增长预测。
但在加密货币方面，Web3技术的大规模普及才刚刚开始。
陈伟星：区块链如果只用于炒币，就丧失了灵魂:7月8日消息，近日，区块链投资人陈伟星在泉果基金的内部分享会中分享了他的观点，并称区块链如果只用于炒币，就丧失了灵魂。
在谈及区块链泡沫过大时，陈伟星表示区块链中的证券化变得极其容易，所以未来在区块链的金融体系中，可能95%以上是资产，只有5%是债务。资产的特征就是特别容易泡沫化，泡沫又很容易破裂，所以区块链上的周期就会特别快。
陈伟星还表示，区块链上的创业第一步是构建社群。如何用你的一个想法以及利益分配机制来团结尽可能多的人。然后第二步是做业务。这是一个范式的剧烈转变。原来的公司实际上是DAO的一个子集，DAO提供了一个巨大的创新空间。未来各类组织都可能在DAO上。[2022/7/8 1:59:56]
互联网和移动终端指数性增长浪潮的经验表明，一旦新技术的用户基础达到10亿，大规模市场应用程序的引力就会开始出现爆炸式增长。
相比之下，以太坊现在只有1.8亿个地址。以此作为Web3普及的代表，按照目前的增长率，还需要5年才能达到10亿用户。
在这个普及阶段，表现优异的板块很可能是Web3基础设施和具有高附加值的利基应用程序。
2022年我看好的三个赢家板块
1.GameFi
在需求方面，游戏玩家群体与早期加密货币采用群体有很高的重叠。对玩家拥有的游戏内资产有现成的需求，这是NFT的自然使用场景。另外疲软的经济也增加了玩家从游戏中赚钱的动力。
在供应方面，具有更廉价和更快速的第二代Layer1和Layer2让承载高性能游戏的基础设施对于更加具有可行性。
现在行业所需的催化剂是一款真正的游戏玩家真正想要玩的高质量区块链游戏，让他们的代币经济具有可持续性。
好消息是区块链热潮吸引了许多游戏设计人才进入该领域。至少他们的一些工作将在2022年开始结出硕果。我们可以关注像GalaGames这样具有潜力的项目。
2.Layer1公链和Layer2解决方案
2021年是属于Layer1公链的一年，这绝非偶然。
Web3的大规模普及依托于这些可扩展的公链，因此能够支持链上应用程序大规模增长的第二代L1也占据了当前加密热潮中创造出的大部分价值。
随着更多的以太坊L2解决方案加入竞争，这种趋势将在2022年继续下去。
从投资风险回报比的角度来看，我认为：L1公链优于L2解决方案，L2优于以太坊。
在当前阶段，L1在自己的生态系统中拥有更好的可组合性和流动性，而L2则有现成的以太坊用户群和流动性可以利用，而且它们一开始的规模较小，因此也会有更大的上升空间。
然而，当前L2更多的是在相同的指标上竞争，并且可能比L1更难以区分。但如果成功，这些L2将是大部分新附加值产生的地方，而不是以太坊。
3.跨链解决方案
当前比特币和以太坊几乎占据了整个区块链世界，所以跨链资产转移和跨链协作的需求还不是很高。但这一现实正在迅速改变。
随着多条L1和L2蓬勃发展，加上web2企业创建的新链，加密「国家」和「城市」之间的交通将成为区块链领域的下一个基础设施挑战。
这样一来，这个板块就注定会迅速发展。就目前来说，还没有非常成熟的主导者，并且也不确定附加值会在哪里产生。我们同样可以关注这一领域具有潜力的项目，例如Quant和LayerZero解决方案。
相比之下，以下两个板块明年可能表现不佳
1.DeFi
当然，整个板块将继续增长。但到目前为止，DeFi护城河很难为个别应用程序提供保护。因此，这些应用底层的L1公链才是DeFi增长的最大受益者，而不是DeFi应用程序本身。
此外，将链下抵押品带入链上的进展仍然缓慢，这可能成为板块中期增长的主要瓶颈。
第三，紧收的货币政策也可能对DeFi项目带来伤害。当前大多数DeFi2.0项目看上去就像庞氏局，没有强调Token实际的使用场景，它们的Token估值的大部分来自于「协议拥有流动性」的未来收入折现。
加密原生的「储备货币」必须需要为自己的Token找到经济实用场景。
协议控制值固然很好。但是，如果经济活动带动的需求，当「区块链冬天」来临时，它们的处境就会变得非常艰难。因为没有底层经济的货币就是没有价值的。
2.SocialFi
Creatortoken在2021年初迎来热潮。我相信它们最终会实现爆发式增长，但我们还早了几年。其他一些试图创建web3P2P市场的项目，如亚马逊和优步，也都在同一阵营中。
正如之前所提到的，当新技术达到10亿用户时，大规模市场应用程序的引力就会开始出现爆炸式增长。加密货币的普及还远不足以支持数以万计的个人创作者发行自己的迷你货币。
社交使用场景的出现需要新技术的大规模普及。Web2社交媒体的爆炸式增长，就是出现在1亿用户之后的。
目前，以太坊活跃用户小于100万人，OpenSea活跃用户则小于2.5万。加密货币当前的普及程度还不足以支持Bitclout这一类应用的爆炸式增长。
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