与传统金融漫长的发展史不同，新兴的数字货币正在迅速席卷全球，吸引了大量的投资者。在2020年减半利好的带动下，比特币价格一度突破万元，随后进入震荡，逐步走高的价格和行情的波动极大的推动了数字货币衍生品市场。
据Skew的数据显示，Bakkt于2019年9月推出的比特币期货产品交易量超过了3700万美元，创下了2020年的业绩记录。其竞争对手芝加哥商品交易所集团(CME Group)的比特币期货未平仓头寸增至3.14亿美元，也创下了2020年的纪录，其销售额达到8.24亿美元。此外，加密期权和期货交易所Deribit为其期权产品进行了价值超过2亿美元的交易，创下了2020年的新高。杠杆ETF作为新兴产品，在CoinGekco的统计下，FTX和MXC抹茶两家交易所的24小时预估交易总额（美元）都接近400万美元。
金色晚报 | 10月5日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：泰国央行、SBI、美国议员、V神
1.泰国央行推出区块链技术政府储蓄债券。
2.CME比特币期货未平仓合约量创2个月来新低。
3.SBI与瑞士银行合作推出基金以投资加密区块链企业。
4.美国国会议员提交新法案以承认区块链数字签名法律效力。
5.爱沙尼亚央行正在研究数字货币和现金的兼容性。
6.数据：近三周内以太坊矿工赚取的交易费下降幅度超过85％。
7.V神：单数据根需要高带宽P2P网络及更复杂的P2P基础设施。
8.广州黄埔市民投资数字货币被232万元 发布紧急提醒。[2020/10/5]
交易所的神兵利器，源自传统金融的数字衍生品
金色晚报 | 6月5日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：监管沙盒、吉尔吉斯斯坦、阿里巴巴、DeFi
1. 商务部发布电子商务规范征求意见稿，鼓励区块链技术在电子商务的转换应用。
2. 吉尔吉斯斯坦拟将通过税收新法案使加密采矿合法化。
3. 阿里巴巴与中粮集团通过区块链技术签署合作备忘录。
4. 费城联储：央行数字货币可取代部分商业银行的功能。
5. DeFi中锁定的代币总市值再度突破10亿美元。
6. 数据：余额高于0.01 ETH地址数量再创新高。
7. 灰度董事总经理：公司比特币投资基金已从20亿美元激增至35亿美元。
8. 区块链航运网络（GSBN）已向FMC申请反垄断豁免。
9. 德国交易员起诉Xapo和Indodax，称被告曾协助他人盗走近500枚BTC。[2020/6/5]
数字货币自诞生以来，交易所扮演着现实世界与虚拟世界的关键角色，但是随着交易市场的发展，现货交易市场已经有着肉眼可见的天花板，而且各家竞争格局已定。此时，而数字资产被广大投资机构及投资者逐渐认可，数字货币衍生品交易已经成为各交易所势在必夺的新战场。
金色晨讯 | 5月16日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：工信部、天津、英伟达、Tether
1. 工信部相关负责：加快区块链等在数据流通中应用，促进数据市场化配置；
2. 天津市市长：推进区块链等应用，助力天津打造金融创新城市；
3. 投资者指控英伟达隐瞒加密相关销售额逾10亿美元；
4. 湖北省委常委会：加快区块链、云计算等建设；
5. 者在YouTube播放美国前总统候选人的演讲以取比特币；
6. Tether在波场网络增发1亿枚USDT；
7. TON中文社区发起人：TON死亡主因是豪威测试 但原本是有办法启动的；
8. BTC现报9368美元，日内跌幅1.28%，加密货币当前市值为2564亿美元。[2020/5/16]
数字货币的发展尚短，但传统金融已经历过市场和时间的洗礼，具有完备的体系规则，因此交易所不断从传统金融领域学习借鉴，自2019年以来，IEO、交割合约、永续合约、杠杆、期权、ETF、存币理财等新产品和新玩法层出不穷，既为市场注入了活力，也为区块链行业的创新发展提供了重要动力。
金色财经讯:以太币联合创始人明确表示：加密货币是泡沫。他同时提到，泡沫未必不是一件好事，这会给整个行业带来关注度和资金，为下一步的发展铺路。[2017/10/29]
目前，加密货币市场中的衍生品以期货为主，主要包括交割合约和永续合约，及少量的期权合约。19年被称为期货交易元年，实现了从月交易量几十亿到上百亿美元的规模跨越，据Tokeninsight的数据，全年衍生品交易量高达3万亿美元，日均交易量85亿美元。
虽然期货交易火爆，但是投资者需要有一定的实操技术和策略规划，否则一旦爆仓，将损失惨重。2月13日晚间，BTC从10200美元左右下探至10100美元左右位置时，根据合约帝的统计，24小时共有1.34万名币民爆仓，1小时爆仓总额就达到了8231万美元。
加密货币投资的高操作门槛和高风险一直是阻碍加密货币“出圈”的重要因素，为了寻找新的增量，交易所从去年开始一直在探索低操作门槛、低风险、高收益的“二低一高”产品，这是加密货币衍生品发展的内在逻辑和动力。
衍生品市场将迎新机遇，但完善的监管体系必不可少
从2018年下半年开始，数字货币衍生品市场呈现“集中引爆”的态势，2019年更是衍生品“大显身手”的一年，开通合约交易业务的交易所“遍地开放”。数字货币衍生品市场规模正在向万亿美元级别的市场规模发展。
衍生品通常用于对冲风险，或在标的资产发生变化时对其价格进行投机。数字货币衍生品的高波动性将套利机会放大，在比特币价格震荡以及未来减半利好可期的当下，正是衍生品市场活跃的良机。但整体市场想要进一步发展壮大，监管体系的完善是必不可少的。
放眼世界地区的数字货币衍生品交易市场，少部分国家 通过近两年各监管机构的发力，成立了相应的数字货币监管部门，在合法合规的情况下对数字货币市场进行管理。但大部分国家尚未形成明确、有效的监管法规 。
监管机构的缺失最大的受害方其实是投资者利益无法被保护 。交易所利用区块链技术天然跨地区的特性，所以大部分交易平台都将注册地选择在离岸金融中心。由于行业缺乏统一的、公平的规则框架 ，各国监管法律又各不相同，投资者的权益无法被合法保护。衍生品交易原本就伴随着高风险，而准入门槛过低又加剧了违约的风险，对行业的良性发展带来了巨大的阻碍。
2020年衍生品市场有着巨大的发展潜力，可能会有更多优质的衍生品供我们选择，但我们更加期待数字货币衍生品市场能像传统金融领域一样，走向正规化，真正推动数字货币行业的发展。
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