信贷推动世界运转
数百年来，信贷市场都是经济发展的主要推动因素之一。早在公元前1780年，美索不达米亚的农民就将自己的农场作为抵押物来借款，从而获得现金流，直到下一次收获。
如今，信贷已经成为金融健康发展不可或缺的一部分。我们需要信贷来实现长期目标，建设长期事业。想象一下，如果你要建造一座工厂，不仅需要付出大量时间、劳动力和资本，还要等待很长时间才能实现盈利。
对于小型企业来说，商业贷款尤为重要，因为它们无法在公开市场上发行债券或出售股票。耐克创始人PhilKnight在其回忆录《鞋狗》中强调了信用额度在初期对耐克的重要性。为了满足市场需求，耐克需要资金来应对供应商源源不断的订单量。正如Knight所言，“几乎每一天，我心里想的是流动性，嘴上说的是流动性，仰天祈求的还是流动性。”
如果企业家无法轻易获得并借入资金，创新就会遭到阻碍。
Wormhole赢得治理投票，成为Uniswap和BNB Chain间的跨链桥:2月1日消息，在1月27日至1月31日间的社区治理投票中，Wormhole赢得投票，成为Uniswap和BNB Chain间的跨链桥。期间共有8000个地址参与投票，涉及治理通证UNI 4500万枚。Wormhole获得62%的支持，LayerZero以37%的支持率位列第二。Wormhole最终将用于为BNB Chain上的Uniswap v3用户提供参与Uniswap DAO基于以太坊治理流程的能力。Uniswap将在其业务源许可证于4月1日到期前部署至BNB Chain。一旦许可证到期，Uniswap代码可以被复制并应用到竞争项目。
此前，LayerZero曾被质疑代码中存在后门。Wormhole也曾在2022年2月遭受过3.25亿美元攻击，最终资金由主要支持者Jump Crypto偿还给用户。（Coindesk）[2023/2/1 11:40:08]
可惜的是，在DeFi行业，我们依旧缺少流动性……
Cream Finance黑客将365.7 ETH转入TradeOgre，1月迄今已转移超2000枚ETH:金色财经报道，据PeckShieldAlert披露数据显示，利用 Cream Finance 漏洞实施攻击的黑客再次转移资金，据该黑客标记地址显示，目前已将 365.7 ETH（约合 60 万美元）转入 TradeOgre。自 2023 年 1 月以来，这个黑客总计将 2070 枚 ETH 转入 TradeOgre，价值达到 326 万美元。[2023/1/30 11:36:04]
DeFi中缺少的一块乐高
DeFi的借贷热潮未能创建真正的信贷市场过去几年来，借贷一直是DeFi行业中最火爆的。在DeFi这个将近250亿美元的市场中，借贷占据了半壁江山。Aave和Compound等借贷协议可以让用户通过质押密码学资产来赚取收益，或借入其它资产。
知情人士：Twitter大幅削减负责全球内容审核的国际员工:金色财经报道，据知情人士报道，Twitter 上周五裁减了十几位负责全球内容审核的国际员工，以及与仇恨言论和处理错误信息相关的部门。处理社交网络错误信息政策、全球呼吁和平台上官方媒体的团队的工作人员也被淘汰。
Twitter 的信任和安全负责人Ella Irwin证实，该团队的几名成员被裁掉了，但否认他们针对的是彭博社提到的一些领域。她说，Twitter 确实取消了公司中那些没有获得足够“数量”以证明继续支持合理的领域的角色。但她表示，Twitter 已经增加了其上诉部门的人员编制，并将继续拥有一名收入政策负责人和该平台亚太地区负责信任和安全的负责人。[2023/1/9 11:02:46]
然而，众所周知，目前的DeFi“借贷协议”存在一个问题。它们要求所有贷款都是超额质押的，即，用户的质押额必须超过其贷款额。在这种模式下，Compound和Aave可以确保其偿付能力，因为一旦用户的质押率降至协议所规定的最低质押率以下，就会触发自动清算机制。
比特币全网未确认交易数量为4233笔:金色财经消息，BTC.com数据显示，目前比特币全网未确认交易数量为4233笔，全网算力为230.98 EH/s，24小时交易速率为2.62交易/秒，目前全网难度为30.28 T，预测下次难度上调1.50%至30.74 T，距离调整还剩9天。[2022/6/13 4:20:48]
虽然这些协议代表DeFi行业的重大进展，但是它们还不足以形成有效的信贷市场。
正如Compound的JakeChervinsky所言，这些协议显然是为避免依赖远期承诺而设计。虽然这种方法可以让这些协议具备偿付能力，并成为有效的杠杆来源，却也导致它们无法引入信贷市场的基本特征，如信任和声誉。
这类协议的效率低下问题是显然易见的——通过质押150美元来借入100美元只适用于少数情况。
但是，这就是DeFi借贷的现状，因为在一个匿名生态中引入信任会带来极大的挑战。在传统金融行业，信用评分和贷款人评估都需要身份认证——这点在DeFi这样的匿名生态中很难做到。
Terra生态DAO管理平台Packs已上线Terra 2.0:金色财经消息，Terra生态DAO管理平台Packs已上线Terra 2.0，支持用户使用多重签名创建DAO，并管理LUNA资金和进行共同决策。[2022/6/9 4:11:44]
DeFi信贷市场如何发展至数十亿美元的量级
去中心化信贷市场的运作方式我们来看一下DeFi行业的两大借贷需求。
密码学货币矿工需要信贷来支付矿机的购置费和电费成本。交易基金和做市商需要信贷来为投资组合加杠杆，并补充流动性。
这两大需求代表了密码学货币行业高达数十亿美元的借贷市场。有了基于以太坊的去中心化信用额度，借贷协议就能更高效地运行，扩大运营规模，并实现快速增长。
DeFi借贷的参与者有健康的资产负债表、低杠杆率的投资组合、经验丰富的资产管理人、良好的声誉和正现金流。简而言之，他们是最受DeFi借贷协议欢迎的贷款人。
然而，DeFi无法满足他们的需求。正如上文所言，现有的DeFi借贷协议对贷款人而言资金效率低下，对那些真正寻求信贷的大型企业来说也不是可行选择。
因此，大量矿工和交易者纷纷涌入中心化借贷协议。Genesis的借贷业务正在经历爆炸式增长，其放贷量在第三季度增加了50亿美元。BlockFi也在以惊人的速度增长。
密码学货币行业显然对信贷的需求量很大。据中心化借贷协议的数据显示，借贷市场目前价值数十亿美元，这还只是起步阶段。
那么，什么时候能轮到去中心化信贷呢？
为什么说去中心化信贷会吞噬中心化信贷？
链上信贷相比中心化信贷有显著改善。
去中心化信贷市场极大地增加了放贷人的数量，创造了更具竞争力的市场。通过开放式架构，全球范围内的任何人都能成为放贷者，只要他们愿意承担风险。就像任何人都可以成为Uniswap上的流动性提供者那样，任何人都可以将自己的资金提供给经过验证的贷款机构，并从中赚取收益。
链上信贷市场也极大地提高了资本效率，因为借贷人可以直接进入资本市场，而无需通过“看门人”。换言之，他们通过开放式协议进入资金池，而非通过中间方来获得资金，从而降低贷款利率。最后，借贷人可以向多个贷款池贷款，为价格发现造成报价压力。
尽管信贷市场历来都是不透明的，而且由机构主导，但是去中心化信贷可以让借贷双方以完全透明、平等的方式进入借贷市场。
基于以太坊的链上信贷市场拥有可审计贷款和流动性准备金，足以让流动性提供者相信他们的资金会像存储在中心化借贷协议中那样安全。此外，去中心化协议的可编程性为激励兼容打开了设计空间，有助于创建更高效的信贷市场。
例如，Maple要求执行信贷评估的实体质押MPL代币来避免违约风险，以保证各方之间激励一致，并保护贷款人。
鉴于用户对信贷的需求高涨，以及潜在的贷款人数量巨大，去中心化信贷市场可以轻而易举地超过250亿美元的DeFi锁仓额。
助推DeFi
在Maple，我们决定创建一个链上信贷市场，因为我们相信DeFi是一个创新行业，需要发展信贷业务。
得益于之前在商业借贷和传统金融业的经历，我们深知信贷市场对创新的重要性。自打我们进入这个圈子并开始探索如何更好地推动增长之日起，我们便决定专注于改善资本流动，将资本引导至能够创造最大价值的地方。
尽管DeFi呈爆炸式增长，但是如果没有运作良好的信贷市场，就无法发挥出全部潜力。如果密码学货币生态中借贷市场的效率得到改善，则每单位押金可以借入更多资金，从而推动整个DeFi生态的发展。
引入去中心化信贷还可以让诚实的参与者因在DeFi中的良好声誉而受益，从而减低其借款成本。最后，对于那些被超额质押贷款挡在门外、无法将所有资金重新投入业务的企业来说，信贷将大有作为。
DeFi发展壮大
创建为专业借贷人服务的高效信贷市场可以为流动性提供者提供更加可持续的收益来源。
虽然“DeFidegen”喜欢辗转在不同的DeFi协议之间套利，长期放贷人却很难赚取较高的收益。与流动性挖矿相比，向基金、做市商和矿工等优质密码学货币原生实体提供贷款是一种更加可持续的收益来源。
目前，专为长期投资者打造的DeFi产品越来越多。就像DeFi指数基金提供的被动型DeFi代币投资那样，去中心化企业债务池对于绝大多数寻求一劳永逸的解决方案的投资者而言确实是一大进步。
日趋成熟的DeFi已经不再是2020年那个赚快钱的“”了。未来将会有更多机构开始使用密码学货币原生产品。因此，不难想象，在短期内，去中心化信贷市场的主要参与者将是密码学货币原生企业。但是，其潜在影响力和应用范围远不止于此。
正如比特币已经成为企业的储备资产，去中心化信贷市场等DeFi元件也会进入传统金融行业。这只是时间问题。又一个十亿美元的市场即将诞生。
来源：金色财经
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