散户又重新登上历史舞台，跟专业投资机构正面火拼，从期权市场，到股票市场，再到商品市场，狼烟四起。
这不是散户暴动，而是一场大起义，甚至是一场战争。
这场战争之后，金融投资领域将发生翻天地覆的变化，交易思想、逻辑全部颠覆。
很荣幸，我们正在见证历史！
01
散户率先在期权市场起义，疯狂买入看涨期权。
他们完全不顾金融机构的警告，而大举买入的时间点也是美联储疯狂释放流动性之后，尤其是2021年以来
经历了2020年12月最后一周的季节性下跌后，散户看涨期权买盘大幅反弹，场外交易也是如此。
证据就是，12月份纽约证券交易所的保证金账户较前几个月强劲增长。
纳斯达克美国期权认购量变动如下，可以看到进入2021年后出现飙升(黑色虚线所示)
比特币活跃地址数自5月3日以来首次回升至96万，达三周高点:5月28日消息，区块链情报公司Santiment指出，比特币的活跃地址数量自2023年5月3日以来首次攀升至96万。随着比特币的效用显示出回升迹象，这一链上指标的复苏标志着三周以来的高点。根据Santiment的说法，增加效用是加密资产持续上涨的必要条件。[2023/5/28 9:47:21]
谁在买呢？散户。
像2000年的情况一样，散户在投机性期权购买中占主导作用(黄色圈圈所示)
接下来大戏就开始了！
面对疯狂的散户，机构投资者的观点是：期权市场出现了泡沫！散户的泡沫太大了。
TPS Capital场外交易主管Stefan Chu已离职:金色财经消息，场外交易平台TPS Capital的场外交易主管Stefan Chu已离职。此前，TPS Capital澄清称其由一个独立团队运营，Three Arrows Capital或其负责人并未参与运营，而仅仅是TPS Capital的客户，TPS Capital充当了代理人或金融交易中介。（The Block）[2022/8/2 2:53:48]
除了他们是散户期权交易的对手以外，他们还在股票市场进行了操作，也就是做空。
02
但是，散户在股票市场也对机构进行了围剿，上演世纪大逼空行情！
过程是这样的：
1、投资者选中标的A，低位囤积一定筹码，慢慢推升。
2、投资者跟期权做市商定制看涨期权，做市商接单，卖出看涨期权给买方A，自己开始买入标的A，做个对冲，以防交割时无标的。
3、投资者继续囤积筹码，甚至加速买入，推动标的A加速上涨。
上海发布元宇宙等四个“新赛道”投资促进方案:6月16日消息，6月16日，2022上海全球投资促进大会暨“潮涌浦江”投资上海全球分享季启动仪式在上海举行。大会集中发布了元宇宙、绿色低碳、智能终端、数字经济四个“新赛道”的投资促进方案。上海市经济信息化委总工程师张宏韬在仪式后的新闻通气会上表示，预计到2025年，全市绿色低碳产业规模力争突破5000亿元，元宇宙产业规模突破3500亿元，智能终端产业规模突破7000亿元。[2022/6/16 4:31:18]
4、交易商为了动态对冲风险，也被迫不断买入标的A。
5、第二步和第四步循环往复，导致标的A加速上涨，进入逼空状态。
6、标的A加速上涨，引起引趋势交易者，跟风者等等进场。
7、投资者择机反手迅速卖出股票，把做市商和追涨的外围多头套牢在高位。
典型案例就是AMC和GME的股票。
之前遭大量做空的股票，如GME、AMC和诺基亚等，股价都出现了飙升。其中，AMC周三一度上涨逾300%，GME也大涨130%。
金融服务产品Metal Pay在欧洲推出数字资产和加密支付服务:金色财经消息，金融服务产品Metal Pay宣布在欧洲推出数字资产和支付服务，包括买卖加密货币、免手续费购买USDC等功能。据悉，Metal Pay于2016年在旧金山成立，旨在为用户连接传统银行业务和数字资产，支持超过65种加密货币的交易。（prnewswire）[2022/6/7 4:08:38]
散户多么疯狂呢？在散户的疯狂带动下，多个在线交易平台出现宕机。
很明显，这场散户与机构的对决，散户完全占据上风。
看看战果：
香橼投降，黯然离场……
Point727.5亿美元，全部赔光……
Citadel20亿美元，打光殆尽……
Melvin直接爆仓，濒临破产！
但是，华尔街本来就是一个金钱游戏，金钱没有道德，为了金钱可以牺牲规则。
特朗普撕开了美国的面纱，让大家看到美国并非完美，也有不少肮脏的交易。
卡塔尔驻欧洲、俄罗斯、土耳其投资局CIO：卡塔尔投资局现在没有直接投资加密货币:5月24日消息，卡塔尔驻欧洲、俄罗斯、土耳其投资局CIO表示，从长远来看，加密货币市场太庞大了，不能忽视，但卡塔尔投资局现在没有直接投资加密货币。（金十）[2022/5/24 3:38:34]
这场散户与机构的对决，也撕开了华尔街的面纱，让大家看到华尔街光鲜亮丽的外表之下，面对亏钱的时候，也会干一些肮脏的事情。
它们都干了些什么事情呢？
Robinhood是iPhone上排名第一的金融应用，是最受美国散户欢迎的炒股平台。
华尔街干不过散户，但是散户交流的服务器，散户交易软件是华尔街能控制的，它们直接拔网线了！
先是大本营WSB论坛服务器被关闭，然后周四以Robinhood为代表的美国券商直接关闭了GME、AMC和诺基亚等股票的买卖。
也就是说，不让散户买入了。
更过分的是，社交平台上也搜不到这些公司的股票和代码。
愿服输是交易最起码的道德底线，但是华尔街输了直接把散户的网线，然后趁机屠杀他们。
这一招，太low了！
03
散户跟机构的对决，远未结束，又蔓延到了大宗商品市场。
昨晚九点半公布的美国第四季度GDP年化季率初值录得4%，美国2020年全年GDP增速录得-3.5%，为2009年以来首次录得负值，且创1946年以来新低。
一小时后，白银成为了最亮眼的“明星”，涨幅一路扩大至6%。
昨天晚上十点半，沪银主力合约冲上5500元/千克，日内涨4.72%；COMEX期银冲上26美元/盎司，日内涨2.49%；白银T+D上破5300元/千克，日内涨2.43%。
此次白银大涨的动因或许不是美国GDP数据，而是最近把金融市场闹得沸沸扬扬的Reddit论坛上的美国散户。
近日，Reddit论坛上的WallStreetBets子论坛因为游戏驿站GME大战华尔街声名鹊起，成了新一代“点金石”，其重点讨论的多个股票都出现了暴涨，这些股票被称为WSB概念股。
但是，交易商不让他们交易这些股票和股票期权了，比如AMC院线、黑莓、Express、游戏驿站、高斯电子、美国航空公司、CastorMaritime、SundialGrowers等等。
怎么办？海量散户已经狂热，资金必须找到地方发泄。
论坛散户们只能把目标转向论坛提及的其他热门股票和资产。有网友在该论坛发帖提及白银ETFiShares：“他们不可能暂停或者移除白银的交易，这是一个机会。”
这个论坛一个重要作用就是，引导散户的一致预期，所以他们看起来才所向披靡！
3、谁是真正的敌人？
实际上，这场华尔街和散户的对决，散户全面起义的一个原因就是，华尔街那群“老年人”思想太过固执，还没有适应新时代的节奏。
在天量流动性背景之下，华尔街不应该还跟散户玩零和博弈，因为他们有共同的远景：资产价格上涨。
管他什么呢？只要资产价格上涨，我做交易的就能赚钱，就开心。
谁有可能不喜欢资产价格上涨呢？监管机构，或者说是权力机构。
原因是，他们还得考虑经济增长，严控资金“脱实向虚”，考虑贫富分化，考虑饥饿稳定等等，所以必要的时候，他们会遏制资产价格。
举个例子，昨天A股为啥挨了一记闷棍？还不是因为宏观流动性收紧！
当天早上资金就非常紧张，债券市场交易员就很痛苦，很多人都清楚当天股市不会好过。
当然，更重要的是，中国房价开始有松动的苗头了，上海楼市已经疯了。
结果监管机构开始管控流动性了，金融市场一片狼藉。
横向对比一下，我们就非常清楚，未来交易只有一个主逻辑：流动性节奏。
长期看，流动性是泛滥的，但是短期监管机构会控制节奏，这就会主导资产价格节奏：长期上涨，短期起伏。
这次美国散户起义，是市场交易逻辑的争夺之战，这场战争之后，金融市场将发生翻天覆地的变化！
最后，建议大家趁早放弃价值投资等过时的交易思想，积极拥抱流动性这个主逻辑。
来源：金色财经
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