2020年，加密资产市场拔足狂奔，DeFi?带着我们在夏天里疯狂地躁动了一季；2021年的开场依旧火热，而后是接着奏乐接着舞，还是越过山丘，才发现无人等候。
贸然之下，做了个略显延迟的预测，希望能生搬硬套地蒙对一二。
1.Layer2?资产总量超过100亿美金
每一次大的行情波动或者新的流动性挖矿项目上线的时候，以太坊网络拥堵程度不亚于行驶在在周五晚高峰的大山子桥，人的五大过不去不是浪得虚名，txstreet.com上一个个奔波的小人想要蜂拥地挤进区块，又如同早高峰在天通苑始发站挤5号线地铁的上班族。
所以说，Layer2的崛起已经不是预测了，是一张明牌。算上DeFi前10名协议有明确L2计划的项目，当前锁仓量大概是100亿美金，保守估计L2的资产量至少会达到这个量级。
而Layer2跑应用+Layer1做清结算，才是以太坊区块链最终的愿景，成为所有去中心化金融的资产结算层。
这里有趣的点是主流的几大DeFi协议如何“站队”的问题，两大阵营ZK-Rollup和OptimisticRollup划分队伍之后，现有DeFi协议的格局有可能会因此而被打破。
Coinbase：XRP服务已向德国居民开放:金色财经报道，据Coinbase Assets官推宣布，XRP服务已向德国居民开放，用户可以登陆Coinbase官网或使用iOS和安卓应用购买、销售、兑换、接收或存储XRP。Coinbase提醒，如果需要访问交易服务，用户需要刷新应用程序。[2023/7/15 10:57:06]
主要DeFi协议Layer2扩容方案：
此外，值得关注方向还包括Layer2协议在基础设施上的支持，比如ENS和钱包的原生支持；如何高效且低成本地的进出Layer2，以及各种Layer2协议的资产和应用如何互通，将持续成为行业发展的焦点。
如果把类似Near，Solana，BSC等公链也看作实际上的Layer2方案，整个的资产规模还要至少翻倍，达到200亿至500亿美金的生态市值也不算难事。
2.DeFi衍生品协议的交易量将超过现货交易量
以Uniswap日交易量在8月31日超过头部交易所Coinbase为标志，以太坊上的DEX交易量从2020年初每天不到300万美金，如今仅一年时间发展到超过18亿美金日交易量的规模，怒涨超过6000倍，DEX的增长速度令人瞠目。
BTC获利地址数创11个月新高:金色财经报道，数据显示，BTC获利地址数在过去一小时（7d MA）占比达到71.779%，创11个月新高。[2023/3/20 13:13:48]
DeFi衍生品的交易额仍然距离现货有较大差距，头部的Synthetix和Dydx相加的日交易量也不过4100万美金，仅相当于Uniswap的5.2%。而衍生品交易所以其杠杆效应来说，交易量应该超过现货，比如币安的衍生品日交易量为现货交易量的1.8倍。
重点关注几个有实际应用场景的方向，一是链上期权，如用期权的方式作为DEX流通性提供者无常损失的对冲；以期权对冲协议合约风险；GasFee的链上期权等等。
二是预测市场，2020年的美国大选让预测市场小试牛刀，2021年大概率我们将继续见证历史，不缺热点的世界为预测市场提供了源源不断的素材。三是利率产品，如固定利率，利率互换等方向。
3.中间层的总价值将增长10倍以上
中间层的概念其实一直没有准确被定义过，前USV投资人后来自立门户的，在2016年以著名的《胖协议》定义了作为公链的协议层价值，开响了对以太坊为首的公链价值投资背书的第一。
安全团队：Multichain的Anyswap V4 Router合约遭遇抢跑攻击，攻击者获利约13万美元:金色财经报道，据区块链安全审计公司Beosin旗下Beosin EagleEye安全风险监控、预警与阻断平台监测显示，2023年2月15日，攻击者利用MEV合约(0xd050)在正常的交易执行之前(用户授权了WETH但是还未进行转账)抢先调用了AnyswapV4Router合约的anySwapOutUnderlyingWithPermit函数进行签名授权转账，虽然函数利用了代币的permit签名校验，但是本次被盗的WETH却并没有相关签名校验函数，仅仅触发了一个fallback中的deposit函数。在后续的函数调用中攻击者就能够无需签名校验直接利用safeTransferFrom函数将_underlying地址授权给被攻击合约的WETH转移到攻击合约之中。攻击者获利约87个以太坊，约13万美元，Beosin Trace追踪发现目前被盗资金有约70个以太坊进入了0x690b地址，还有约17个以太坊还留在MEVBOT的合约中。
交易哈希:0x192e2f19ab497f93ed32b2ed205c4b2ff628c82e2f236b26bec081ac361be47f[2023/2/15 12:08:11]
而他在发表胖协议之前的2014年，就在一篇《区块链应用栈》的文章中定义了区块链的技术框架，而该框架如今仍然适用。
Binance NFT市场将推出“艾兰·沃克起源”NFT系列:7月15日消息，Binance NFT 市场将推出“艾兰·沃克起源”NFT 系列，该系列的发布将遵循 BNB 先决条件功能作为申购机制的一部分。将于7月17日10:00 开启申购，目前已进入准备阶段。
“艾兰·沃克起源”NFT 系列以??艾兰·沃克的起源专辑中的三个高制作价值音乐视频为特色。每个“艾兰·沃克起源”NFT 都是艾兰·沃克即将推出的三个高制作价值音乐视频之一的八秒音乐视频片段，并包括各自曲目中的相应音频。每个“艾兰·沃克起源”NFT 的价格为 10 BUSD。
该系列具有特殊的游戏化功能，NFT收藏家和艾兰·沃克粉丝可以参与线上NFT寻宝游戏，并从“艾兰·沃克起源”NFT收藏中收集不同的NFT音乐视频片段，以综合艾兰·沃克即将发行的专辑中的完整音乐视频。此外NFT持有人可以通过Corite的支付，从YouTube上的音乐视频流中获得一定的收入。[2022/7/15 2:15:35]
在当时以太坊还未出现的前提下，JoelMonegro定义的最底层设定为比特币区块链。其上为Overlay网络，对应我们现今广泛讨论的Layer2层；再上层为去中心化协议层，如各类DeFi协议等。
Glassnode：UST暴跌时Tether也经历了短时脱钩压力:金色财经报道，据区块链分析公司Glassnode数据显示，在UST暴跌时，按市值计算最大的稳定币Tether（USDT）也经历了脱钩的压力。虽然UST的规模很大（210亿美元），但许多人认为USDT的规模为830亿美元，以其目前的形式对市场具有系统重要性，是许多交易所的主导报价对。历史数据显示，从5月11日中午到5月12日中午，USDT的价格脱离了1美元的挂钩价，达到0.9565美元的低点，然后在36小时内恢复，最终恢复到0.998美元。Tether在5月12日脱钩压力最严重的时候宣布，仍然开放赎回仍然开放，而且价值20亿美元的赎回已经在进行中了。在此期间，其他主要稳定币USDC、BUSD和DAI经历了1%到2%的溢价，因为投资者转向他们认为风险较小的资产。[2022/5/19 3:27:17]
而在应用和协议层之间的，包括CommcialAPI和OpenSouceAPI的，我认为应该是中间层的概念。
中间件龙头Chainlink为代表的预言机，其实就是OpenSourceAPI和CommercialAPI的融合；后浪TheGraph是为应用从DeFi协议中进行数据提取的服务中间件；以及如Keep3r,Parsiq等新形态的中间件，在价值捕获模型逐渐清晰，以及链上数据不断丰富之后，中间件的价值将不低于协议层与应用层。
4.?NFT的“我靠时刻”会在2021年底到来
如果从2018年初“加密猫”的爆红来计算，NFT类别的应用涌现的时间甚至要比DeFi早，然而NFT赛道却一直不温不火，整体累积交易量不过1.6亿美金，还比不上DEX一天的交易额，实在太小众。
加密艺术家Fewocious早期代表作品《ifeelsolost》
不过，踩在DeFi肩膀上的NFT市场，的确有希望在2021年复制去年夏天DeFi的狂热时刻。第一个因素，NFT的场景逐渐扩大，不仅仅局限在游戏道具这个单一领域，比如通过实体资产NFT化，金融产品NFT化等等，与DeFi应用进行结合。
第二个因素，随着Layer2的应用，NFT交易的频次可以显著提升，原来单个NFT的价值平均只有30美金，还不够一次以太坊拥堵时候的gasfee，这点在L2普及之后将得到解决。而在一些相对交易低频的场景，比如加密艺术品，NFT的单价会随着社会认可度的上升而提升一个台阶，数百万美金一件NFT作品的案例也许很快就会出现。
5.去中心化稳定币发行规模超过100亿美金，算法稳定币超过10亿美金
2020年的DeFi热潮让去中心化稳定币Dai的发行量超过了14亿美金，相较年初发行量7000万的发行量，增长了超过20倍(Debank数据）。由此说去中心化的稳定币是DeFi资产的基石毫不为过。
可以预见到的是，随着DeFi产业规模的不断增长，作为DeFi体系的血液的稳定币的规模将会继续增加。
另外一个不可忽视的事实是，针对稳定币的监管在逐步加强，有国会议员提出监管的“稳定法案”《STABLEACT》，要求中心化稳定币的发行方必须取得银行牌照，而未来的稳定币持有者也有可能被要求通过KYC身份认证。总之，除了USDT这颗定时炸弹不知道何时暴雷，目前合规化走向的USDC/BUSD/TUSD等等也将因为监管升级，规模发展必然受到限制。
现在所有稳定币的规模总计232亿美金，Dai占比6%，我们有理由期待2021年稳定币规模持续增长，假如总规模达到1000亿美金，而Dai占比提升到10%，Dai的总发行量将超过100亿美金。
近来兴起的无抵押的算法稳定币，如Ampl,ESD，DSD，BasisCash，MithrilCash，目前价格的波动幅度仍然离1美元的价格偏离过大，无法有效的作为锚定的计价单位使用，动辄50%以上的波幅在稳定性上甚至比不过EOS。
如果我们把锚定精度作为唯一的衡量标准，其实Dai的稳定性仍然和中心化稳定币无法相提并论，效率从来就不是去中心化稳定币的强项。
因此对于锚定程度要求严格程度不高，更重视资金效率的场景，类似ESD/BasisCash的算法稳定币依然存在很大的机会，一个10亿美金发行量的算法稳定币将会在2021年出现。
6.DeFi巨头合并将成为趋势
截止目前10亿美金市值的DeFi协议已经到达5个：
Chainlink,Aave,Synthetix,Uniswap,MakerDao，上双应该只是时间问题，潜力选手包括Yearn,Sushi,Compound,theGraph,UMA等等。10亿美金独角兽协议的下一步发展目标，是从10亿美金跳跃到100亿美金的量级，依靠自身业务的增长对市值的贡献永远是线性的，兼并收购才能贡献指数级的市值增长。
Synthetix协议就将实施兼并收购列入了2021年度计划。
另一个角度来说，这些协议自己的treasury都是几亿美金量级，Uniswap账上的钱超过了5亿美金，“团队在做事”也花不了这么多，不如多投资和兼并几个项目，所谓创而优则投，币圈还是传统金融圈并无二致。
Uniswap创始人向社区征集如何就Treasury投资时，社区最火的一条建议是收购Sushi：
AndreCronje在Yearn奠定行业地位后的一系列动作，比如收购合并Cream,Cover,Pickle等，炒火了一批项目之后，实际的生态价值还尚未显现，但我们已经可以看出端倪：
应用层：YFI的Stablecredit结合CreamV2的无抵押借贷提高资金周转效率；AlphaFinance重点打衍生品交易方向，Sushi主打现货方向
中间层：Kp3r作为协议之间的粘合剂，实现统筹协调；
资产层：Pickle，Cream，Yearn聚合资产和流动性
生态版图轮廓已经初步显现，AC生态内部就形成了一套可组合的DeFi系统，昭示了行业重要的变化：DeFi重心由提升生态外可组合性转向生态内部可组合性。
除此之外，类似波卡生态这样的领域由于社区热度非常高，即便泡沫明显，其中的头部项目长期来看仍然是比较确定性的机会。
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