文|梁雨山?
今年以来，火爆的DeFi类资产不断为黑客们所觊觎。
据不完全统计，仅仅在近一个月，就有PickleFinance、ValueDeFi、Akropolis、Harvest等多个明星DeFi项目遭遇黑客攻击，累计损失数千万美元。
这也是DeFi保险屡屡被提及的根本性原因。不过，由于该领域处于非常早期阶段，多数投资者对其中的项目感到陌生。关于项目的运行机制、代币价值，也处于雾里看花状态。
火星财经开展关于DeFi保险项目报道，已发文介绍Cover?Protocol、NexusMutual。然而，Nsure也是一支不可忽视的力量，同样有望成为DeFi保险龙头。我们将从运行机制、代币经济模型等核心价值点来对Nsure展开解析。
一、什么是Nsure?
Nsure是一个开放性保险平台，借鉴劳合社理念，为希望转移风险的需求方与愿意承担风险的资本方提供交易市场，其相当于去中心化的「劳合社」。?
与Cover、NexusMutual类似，Nsure主要为智能合约风险提供保险。即，如果投保人因所投DeFi项目的智能合约出现问题而导致资金损失，Nsure将对用户进行资金赔付。所以，Nsure可以作为一种对冲智能合约风险的金融工具。
WeMade撤回针对Upbit、Bithumb Korea、Coinone和Korbit下架WEMIX的诉讼:2月17日消息，韩国游戏巨头WeMade撤回针对数字资产交易所联合咨询机构（DAXA）旗下交易所下架WEMIX代币的所有诉讼。业内人士称，WeMade向首尔中央地方法院提交针对Upbit、Bithumb Korea、Coinone和Korbit的撤诉通知。
去年12月，首尔中央地方法院驳回WeMade子公司Wemix PTE针对“Upbit等加密交易所下架WEMIX代币一事”申请的临时禁令。然而，WeMade不服法院判决，随后提起上诉，并一直持续至最近。（韩联社）[2023/2/17 12:13:27]
投保人、承保人、资方是Nsure的三个关键角色，而动态定价模型、储备池、预留池、资本池、三阶段群众投票索赔机制则是贯穿整个投保过程的五个核心设计。
二、三大角色
看懂Nsure如何运行，首先需要了解投保人、承保人、资方这三类角色。
1.投保人
投保人是购买保险的用户，即希望转移风险的需求方。
Voyager拟于3月初确定债权人资产价值，市场价格高于12月18日或可回收超51%:1月21日消息，加密借贷平台Voyager无担保债权人委员会发推称，如果Voyager的加密资产价格确定在12月18日，那么所有债权人的资产预估回收率为51%。每个债权人的索赔金额等于该债权人在2022年7月5日（即Voyager破产申请日）的美元索赔价值。按12月18日市场价格，用户资产可回收51%。该委员会称，预计Voyager资产定价将在2023年3月初，资产预估回收率将大于51%。[2023/1/21 11:24:54]
在Nsure平台，投保人可通过ETH、USDT、USDC等代币对DeFi项目智能合约进行投保。保基于保险市场上的供求关系进行动态定价，非固定费率。即，投保人的保险需求越高，保费越贵；质押在投保项目中的Nsure代币越多，保费越便宜。
不过，由于目前Nsure还未正式上线投保业务，因此还无法了解投保一个DeFi项目需支付多少保费。不过，Nsure对火星财经透露，投保及资金池挖矿业务将在年底上线。
2.承保人
澳大利亚加密交易所Swyftx将裁员40%，约90名员工:12月5日消息，澳大利亚加密货币交易所Swyftx将裁员40%，约90名员工，原因是FTX崩溃后导致的数字资产市场低迷，以提前为明年加密市场持续下跌的最坏情况以及FTX等更多黑天鹅事件做准备。（WAToday）[2022/12/5 21:23:18]
承保人是愿意承担风险的资本方，其可通过将手中的Nsure代币质押在投保DeFi项目中获取收益。如果没有报损，则承保人获利50%的保费，如果项目有损失，则等价于索赔额的50%的质押代币会被销毁，这部分代币对应的价值就是承保人的损失。保费减理赔，即承保人的承保收益。
3.资方
根据Nsure设计机制，将ETH、USDT、USDC及NSURE等资产投入资金池的用户被称为「资方」。通过将代币质押在资本池，资方可赚取Nsure代币。这一过程，也被称为是资金池挖矿。持有Nsure代币的资方既可以质押代币参与项目承保，获得保费的收益，同时也可以通过NsureDAO参与治理。
从Nsure的角度来说，资金池挖矿也是帮助项目快速融资的一种手段。根据白皮书的设定，Nsure总供应量为1亿枚。其中55%的代币用在募资及保险挖矿。
数据：9180枚ETH从Gemini转移至未知钱包:金色财经报道，据WhaleAlert数据显示，9180枚ETH（价值14,363,929美元）从Gemini转移至未知钱包。[2022/8/27 12:51:53]
三、四大核心设计
动态定价模型：保费由动态定价模型决定，影响定价的因素为每个项目的承保供给以及投保需求。即，投保人的保险需求越高，保费越贵；质押在投保项目中的Nsure代币越多，保费越便宜。
储备池：储备池中的资金来自投保人的保费，系统会将保费的40%置入该池，其主要用于赔付。在确认理赔后，储备池中的资金将作为赔付第一环，用于赔偿受损投保人。如果储备池中的资金不足以完成赔付，系统将从下述资本池中调取资金。
预留池：预留池中的资金同样来自保费，系统会将保费的10%置入该池，其主要用于奖励参与索赔阶段投票的用户。如果未产生索赔，则该部分预留资金将会流入储备池。
资本池：资本池中的资金来自资方，其通过将ETH、USDT、USDC等代币投入该池，参与挖矿，获得Nsure代币奖励。以太坊每产出一区块，系统将分发2枚NSURE至资金池。这也就是Nsure设计的“资本挖矿”，用于解决保险业务所需的高资本金问题。
FTX将下架RUNE现货市场:6月6日，据官方消息，FTX将下架RUNE现货市场，并在完成RUNE主网整合后考虑在未来重新上市。
FTX将于2022年06月13日14:00(UTC)下架RUNE现货市场。
所有RUNE/USD和RUNE/USDT订单将被取消；RUNE存款将被暂停；
将RUNE作为非美元抵押资产移除，请确保您在移除后有足够的抵押品；
RUNE现货借贷仓位将以1小时TWAP指数价格自动平仓，不再支持其现货借贷。
在RUNE现货市场下架之后，FTX将继续支持RUNE提现。[2022/6/7 4:06:54]
资本池中的资金规模，代表Nsure偿付能力，它是理赔过程中的最后一环。如果储备池中的资金量不足以偿付投保人的损失，资本池将结清赔付尾款。
四、如何运行？
如何更好地理解Nsure？最好的方法是从角色代入，即资方、投保人、承保人如何参与Nsure保险市场。
1.第一环：资方
资方将ETH、USDT、USDC等代币投入资金池，为系统提供赔付能力。作为挖矿奖励，资方可获得Nsure代币。
2.第二环：承保人
用户通过将Nsure质押在投保产品成为「承保人」，赚取收益以及承担风险。
??承保过程：
1）登陆Nsure平台，连接钱包，选择希望承保的DeFi项目，点击“Approve"，与项目智能合约交互；
2）点击“Becomeawriter”，成为承保人；
3）输入质押Nsure代币数量，单个项目的质押数目不可超过持有代币量。在模拟承保系统中，为承保人提供了4倍杠杆，即如果承保人持有100个Nsure代币，他最多可在多个项目上总计质押400个代币，单个项目不可质押超过100个。正式系统会根据项目相关性计算杠杆大小并于承保页面显示。
4）点击“MyPortfolio”，查看质押资产与收益；
5）?在承保期内，如果智能合约没有被攻击，质押代币的承保人可赚取50%保费；
6）如果智能合约被攻击且被投保人资产出现损失，则投保人可发起索赔申请，需提交链上数据以证明资金受损额度，进入索赔判定阶段，通过投票决定是否赔付；任何人对索赔结果不满可以质押Nsure代笔进行申诉，开展公投，公投结果为最终判断；
7）索赔判定结束后，如果确定赔付投保人损失，承保人质押的相当于索赔额50%的Nsure代币将被销毁，这部分代币对应的价值即为承保人的损失。
3.投保人
用户买入投保产品，降低在DeFi市场投资风险。
??投保过程：
1）登陆Nsure平台，连接钱包；
2）?选择投保的DeFi项目，并填写保单、支付保费；
3）用户投入的保费将分三部分，流入不同方向：
①40%保费流入储备池
②50%保费流入承保人手中
③10%保费流入预留池
4）在投保期内，如果用户投保的合约发生风险，可以申请索赔；
5）?如果最终投票结果为确认赔付，则会赔付投保人相应损失，保单失效；最终投票结果为索赔无效，则不会进行任何赔付，保单若未到期则继续生效；
6）保单在保单到期日时失效；
五、代币价值如何捕获？
Nsure代币与协议发展较为密切。
首先，NSURE作为资金池的挖矿奖励，具有一定激励作用；
其次，如果用户希望成为投保项目的承保人，则需持有NSURE承保，这为该代币带来应用场景；
再次，如需进行赔付，承保人手中的代币将被销毁相当于索赔额50%的数目，这在一定程度上减少NSURE流通量；
最后，在索赔投票阶段，NSURE持币者可参与投票，获得评估收益。
六、结语
整体来看，目前DeFi保险领域项目并不多，赛道谈不上拥挤。在Cover、NexusMutual、Nsure这三家较为知名的项目中，NexusMutual发展时间最长，Cover、Nsure属新锐。
三者比较来看，相对于NexusMutual需要用户KYC，Nsure无KYC的设计可在一定程度上覆盖更多用户。另与Cover代币设计相比，Nsure代币与业务联系紧密，所有流程设计紧密围绕解决保险需求这一根本业务，这一点也将为其在市场竞争中添彩。
参考内容：
1.《Nsure.Network：OpenInsurancePlatformforOpenFinance》
2.《STAKINGGUIDE:NSUREUNDERWRITERPROGRAM》
3.《对话Nsure创始人：Nsure较NexusMutual有何差异化优势？》
4.《脆弱的DeFi需要保险锁，简析保险新星Nsure与COVER运作模式》
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