BASE:一文读懂AMPL原理和投资策略

最近一段时间,伴随着BTC的震荡横盘,以太坊及其他主流币种也处于类似行情,但是AMPL这个相对古老的币种却已经通胀了很多天。如下图所示:

从2020年10月17日18日开始供应量不断上升

YAM的爷爷,Rebase的发明者

Amplforth(AMPL)确实是个很具有创新意义的币,今年八九月份DeFi狂热期的时候,“Rebase”一词,就是AMPL提出的概念并实践了,而且实践得很好。后来最著名的仿盘就是YAM了,看名字就知道YAM的意思就是YFI+AMPL,所以叫YAM,只是碰巧是个蔬菜水果名儿,后来的农场币就是为了水果而水果,更加不行。

阿布扎比批准加密公司Rain从事虚拟资产经纪业务:金色财经报道,加密货币公司Rain获得阿布扎比金融监管机构的许可,可以作为虚拟资产经纪和托管服务提供商运营。该经纪公司将为阿联酋的机构和零售客户提供购买、出售和存储虚拟资产的能力。此外,该平台的用户将能够进出阿联酋迪拉姆。[2023/7/25 15:57:50]

所谓的Rebase,现在可以简化理解,就是钱包里的币会变多和变少,高于1.05,会变多,变多了有卖的动力,价格打下来;低于0.95,会变少,变少了有买的动力,价格拉上去。

备注:别的文章中,有的说到2美金就开始每天10%的通胀,没有说原因,我在此说一下,2美金,就是目标价格1美金的两倍,这时候超过了目标价100%,10天通胀通缩的规则下,100%÷10天=10%每天——这是理论值,具体每天怎么通胀要看官网dashboard,内有详细介绍,截图如下。官网地址:https://www.ampleforth.org/redbook/ampleforth_protocol/

Tether与格鲁吉亚政府签署谅解备忘录,以推动区块链技术创新:6月28日消息,Tether首席技术官Paolo Ardoino和格鲁吉亚经济和可持续发展部副部长Irakli Nadareishvili签署了合作开发区块链、比特币和点对点基础设施的谅解备忘录。[2023/6/28 22:05:42]

再来看看最近的通胀情况,下图链接:https://www.ampleforth.org/dashboard/

红色箭头已经标出,预言机价格1.64$,目标价格1.021$,当然AMPL有人说是徒最爱,也不是啦,徒最爱肯定是百倍+杠杆啦,这个还是太慢了。

价格偏离曲线

永续合约协议CAP出售100万枚ARB:金色财经报道,Arbitrum生态永续合约协议CAP将100万枚ARB交易为57.9万枚USDC以及311.3枚以太坊。CAP Finance在此前的空投中获得了约296万枚ARB,目前其DAO财库钱包内仍持有约195万枚ARB。[2023/5/8 14:50:04]

上面两张图片是价格偏离百分比,不稳定的稳定币,说实话,当理工科出身的自己看到这图线的时候,相当舒适——真像心电图。

Technically,AMPL是一个稳定币。“弹性供给”只是命名一种背后的机制。但是这个稳定币暂时都不会很稳定,正因为不稳定所以才有套利空间,正因为套利者的存在才会将价格打回去。于是,就出现了心电图似的价格偏离曲线。

OpenSea官网出现BUG,CryptoPunks24小时交易量错误显示为“10亿ETH”:1月7日消息,OpenSea官网“Collectionstats”页面出现BUG,CryptoPunks系列NFT24小时交易量错误显示为“10亿ETH”,交易量24小时增幅错误显示为“999%”,目前该统计BUG仍未修复。[2023/1/7 11:00:06]

什么是死亡螺旋?

Rebase和心电图了解完之后,聪明的你会提出一个疑问,如果价格跌到0.5美金,然后大家都对AMPL失去了兴趣,没有人去买了,然后为了保持币价“稳定”,进行rebase。

举个例子,假设你手上的1000个币,本来稳定币的情况下应该是1000美金,一个一美金,现在一个变成0.5美金了,这时候,24h内就会rebase,rebase10天,你的1000个币,会变成500个币,于是剩下500美金,但是一个币还是1美金。币价没变呀,但是你币的数量变少了。

然后,你觉得及时止损吧,卖掉这些币,很多人和你想的一样,也卖币,价格进一步下跌,币的数量每天还在减少。

总价值=币价*币的数量。

两个参数同时下跌,造成加速下跌,这就是死亡螺旋。

以上内容反过来理解,币价高的时候,也可以出现上升螺旋。所以死亡螺旋和上升螺旋是镜像关系,理解一个另外一个就理解了。

市场上总是听到“死亡螺旋”的原因很简单,这个词比上升螺旋更加酷。

持币比例问题

你无论何时买入AMPL,你不动这些币的情况下,你所拥有的AMPL数量在AMPL的总供给量或者说总量中的比例是不变的。所以,长线持有当然是价格低的时候,价格低的时候,总数量往往也会少,同样的资金所获取的比例就高。只要死亡螺旋不继续,未来收益可以期待。注意,死亡螺旋不会发生只是根据经验得出,并不能完全预测未来。

基本投资策略

AMPL的投资短线时机跌过0.9美金可以,涨过了1.1美金也可以,现在不是好的入场时机。

已经入场的可以把本金换出来,剩余的币可以拿着看它表演。如果长线投资可以越跌越买,轻仓持有。因为多次死亡螺旋没有杀死它,下一次或许也不会死。如果不会死,这时候,低价买入的时候所占的比例是恒定的,随着未来总市值的扩大就可以了。

我个人更倾向于在跌过0.9之后,分批建仓。扛过死亡螺旋,扩大持币比例。

当然,对于大户或者专业投资者,更加关注的是自己购买币的比例,比如你买100万个,所占比例为0.264%,因为官网看到目前总量就是378.89million个。如下图所示:

明年过了上午十点,这个总供给量还会变大,目前处于通胀阶段。

总结

本文从Rebase讲起,到价格波动曲线、到死亡螺旋和上升螺旋的原理、最后根据这些原理给出基本投资策略,当然不是高阶玩儿法,资深玩家可以根据基本原理推演日内交易套利,还可以去做AMPL相关的期权。

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