?撰文??▏Damo?路飞
近几个月来，灰度比特币信托基金一直占据新闻头条。下面是它的工作原理，以及它对加密资产领域的意义。
灰度比特币信托是一种金融工具，使投资者可以交易持有大量比特币的信托中的股票。
基金中的股票追踪比特币的价格，但只是大致而已。
Grayscale还提供了其他几种交易所交易产品，跟踪以太坊，比特币现金和莱特币等。
有一种方法可以直接在股票市场上投资比特币：灰度比特币信托基金(GBTC)。它是几种这样的金融工具之一，使投资者能够在持有大量比特币的信托基金中交易股票，每股股票的定价接近比特币的价格。
截至2020年10月，灰度比特币信托代表着65亿美元的私人投资比特币资产。美国密码投资公司Greyscale是世界上最大的比特币买家之一，该公司于2013年9月推出了该信托基金。它的交易代码是“GBTC”。
Mutant Cartel创始人抨击ApeCoin：应像初创公司一样运作，而不是成立“委员会”:金色财经报道，Mutant Cartel创始人Lior.eth在社交媒体发文抨击ApeCoin近期的特别委员会成员和治理工作组管理员选举，他表示ApeCoin应像初创公司一样运作，有更明确的 CEO/COO/CMO 结构，而不是成立“委员会”，而且委员会角色的责任、报酬等方面缺乏明确性，这对 DAO 来说是痛苦的。在任何人说“去中心化”之前，请记住加密领域的基础项目都是在创始人/领导者和DAO的推动下蓬勃发展，这些角色并不相互排斥。目前ApeCoinDAO社区已开启Ape基金会特别委员会会成员提名和治理工作组管理员提名的投票，本轮投票结束时间为6月22日。[2023/6/19 21:46:06]
根据Bitcointreasuries.org的数据，灰度比特币信托基金持有456,537枚比特币，占上市公司持有的786,059枚比特币的58%。
Web3初创公司Story Protocol完成2930万美元种子轮融资:金色财经报道，Web3 初创公司 Story Protocol 宣布完成 2930 万美元种子轮融资，a16z 领投（通过其 CNK 种子基金），Hashed、Mirana Corp、DAO5、Samsung Next Fund、Foresight Ventures、Two Small Fish Ventures、Berggruen 和 SLVC 参投，Story Protocol 将使用这笔资金加速其 web3 基础设施平台的开发。Story Protocol 由 Seung Soo Kim 成立于 2022 年，提供了一种在链上创建、管理和许可知识产权的方式。（nftgators）[2023/5/17 15:09:12]
来源：BitcoinTreasuries.org
资金流协议SuperFluid与Connext和Nomad合作，已开发出“跨链资金流”产品的工作原型:6月15日消息，资金流协议SuperFluid与互操作性协议Connext和Nomad合作，开发了一个“跨链资产流”（Cross-Chain Money Streaming）的工作原型，它使用Connext的SDK和Nomad构建，用于身份验证调用，允许用户将资金以流支付形式传输到网络上的桥接合约，然后从不同网络上的桥接合约接收资金。通过跨链资金流，DAO和加密原生组织可以使用Superfluid协议将价值按秒转移到他们想要的任何网络，而无需在任何特定网络上具有流动性。（Medium）[2022/6/15 4:29:11]
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信托基金因其快速增长而登上了头条。2020年6月9日，该信托持有384,953枚比特币。这标志着四个半月内比特币增加了约70个。
美联储理事：随着损失增加，投资者将呼吁对加密货币进行监管:6月6日消息，在瑞士SNB-CIF加密资产和金融创新会议上的新演讲中，美联储理事Christopher Waller表示，由于投资者继续遭受严重损失，公众将要求对加密货币市场进行监管。Waller提及了Terra事件称，就在几周前，我们在Terra生态系统上看到了这种情况，当时普通用户都在寻求赔偿，甚至资深DeFi玩家也在讨论如何补偿散户投资者。
根据Waller的说法，当全行业发生负面事件给普通投资者造成不可避免的损失时，新的及创新的金融技术通常会根据公众的要求进行监管。Waller说，对该行业的监管不是为了保护富人，而是为了保护整个社会。（The Daily Hodl）[2022/6/6 4:04:35]
Grayscale在2020年也因一场大规模的广告宣传活动而登上了头条，这鼓励了对该信托基金的投资。
灰度比特币信托是如何运作的？
灰度比特币信托的运作方式如下：
Grayscale邀请一个由富有投资者组成的私人池向该基金承诺资金，该基金用这些资金购买大量比特币。
然后，将该基金在公开证券交易所上市，这意味着任何人都可以在其中交易股票。
该基金中的股票跟踪比特币的价格，大致如此。
该基金的股票交易价格可以高于比特币的实际价格，也可以低于比特币的实际价格。从历史上看，它们几乎总是溢价交易。
这对Grayscale及其投资者来说是个好消息，他们从这个溢价中赚钱，但对其他普通投资者来说却是个坏消息。
图片来源：GBTCVSBTCyChart
那么，为什么投资者要购买灰度比特币信托基金的股票，而不是直接购买比特币呢？
原因有几个：
首先，投资比特币信托可以让人们获得比特币的敞口，而不必担心如何存储、遵守法律或单独纳税。
如果你要购买比特币，你必须管理一系列令人担忧的问题：如何存储比特币？你需要付钱给别人来保管你的比特币吗？如果你丢失了钥匙，或者你的比特币钱包被黑客入侵了，会发生什么？
作为一家向美国证券交易委员会(SEC)报告的公开交易信托，灰度比特币信托让这一点变得简单。
其次，公开交易的比特币信托有各种税收优惠。某些IRA、RothIRA和其他经纪公司和投资者账户不会为比特币投资提供税收减免，它们将为公开交易信托的投资提供优惠。Greyscale‘sTrust以税收优惠的方式为这些投资者提供比特币敞口。
第三，加密货币交易非常孤立。你不能在特斯拉和苹果(没有使用加密股票衍生品平台)的股票上交易比特币。这切断了加密经济与传统经济的联系。
然而，一旦比特币在证券交易所上市----尽管是以非常昂贵、有限的方式----传统投资者就可以投资于加密经济。
Grayscale比特币信托是几家公开交易的信托之一，尽管Grayscale是目前为止最大的。
截至2020年10月，竞争对手ETC集团的比特币产品市值为6000万美元，WisdomTree的比特币产品市值为3450万美元。10月份，当比特币价格飙升时，尽管有手续费，但Grayscale的表现是三家公司中表现最差的。
尽管其比特币产品是迄今为止占比最大的，Greyscale还提供其他几种交易所交易产品。
其中以太信托是第二大基金，管理着价值9.28亿美元的以太基金。其他包括比特币Cash、EtherumClassic、Litecoin、StellaLumens、XRP、Horizen和ZCash，以及一只包含BTC、ETH、XRP、BCH和LTC的数字大盘股基金。
Grayscale信托公司未来的成功远非板上钉钉。它的竞争对手的股票可能比Grayscale更能代表比特币的价格，或者他们可以收取更低的费用。
灰度比特币信托VS比特币ETF
此外，Grayscale的模式得益于没有比特币ETF或交易所交易基金(ETF)。
要投资灰度比特币信托基金，你是在购买信托基金的股票；有了ETF，你是在投资一只直接跟踪比特币价格的基金。
比特币ETF目前在美国是不合法的。
SEC以比特币价格可以被操纵为由，拒绝了多份比特币ETF的申请。在美国投资者等待比特币ETF-SEC可能永远不会批准-的同时，比特币信托是第二好的选择。
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来源：金色财经
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