作者：隔夜的粥，DeFi之道
在过去一年当中，绝大多数的Crypto生态参与者遭受了巨大的损失，即便是拥有众多人才的顶级投资机构也不例外。据称，有着「币圈茅台」之称的MulticoinCapital在过去一年中的回撤百分比也达到了?90%?。
而在FTX暴雷之后的一个月，观察这些顶级投资机构的投资组合会是非常有意思的。
接下来，我们先观察一下第一梯队以及部分第二梯队的CryptoVC的投资组合在过去一个月的表现，并尝试总结出一些结论。
注：以下涉及的项目为MulticoinCapital、BlockchainCapital、CoinbaseVentures、DelphiDigital、AndreessenHorowitz(a16z)、PanteraCapital、PolychainCapital、HashKeyCapital、AnimocaBrands、Paradigm、TigerGlobalManagement、DragonFlyCapital、BinanceLabs、红杉资本、ArringtonXRPCapital、FrameworkVentures、1confirmation、DigitalCurrencyGroup(DCG)的投资组合项目，且它们的流通市值均超过500万美元，排名不分先后。
过去一个月，顶级CryptoVC表现最糟&最好的5个项目
MulticoinCapital
表现最糟的5个项目：
金色晚报 | 11月28日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：USDT总市值、以太坊2.0、Bitfinex、以太坊哈希率、ETC硬分叉
1. ETC将在3小时后进行Thanos硬分叉
2. USDT总市值已超过190亿美元。
3. Bitfinex将支持以太坊2.0迁移。
4. 以太坊哈希率升至277TH/s，接近历史新高。
5. 中本聪与比特币早期开发者Hal Finney的三封邮件于近日公开。
6. 北京市委书记蔡奇：发展金融科技，稳步推进数字货币研发利用。
7. 数据：持有至少1000枚BTC的鲸鱼在价格达到高点时进行了抛售。
8. 数据：当前BTC锚定币总发行量达15.11万枚。
9. Yearn将与DeFi保险项目Cover Protocol合并。[2020/11/28 22:27:41]
表现最好的5个项目：
BlockchainCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
金色晨讯 | 8月31日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：Bakkt、BM、美国、CME
1. 上周Bakkt比特币月度期货交易额较前一周增加48%；
2. BM：从税收的角度来看 多数情况下DeFi结构极其低效；
3. CME BTC期货本周形成“11632-11735美元”缺口；
4. 观点：央行数字货币在多家银行机构进行测试展现谨慎程度和全面落地的决心；
5. 复旦大学教授：建设银行上线数字人民币钱包意味着技术准备大体完成；
6. 美国国税局备忘录:通过微任务赚取的加密货币是应税收入；
7. 农业农村部原常务副部长：“区块链+农业供应链金融”的突破口是区块链技术的应用；
8. yinsure.finance将提供Balancer等相关保险产品，无需KYC/AML；
9. 南开大学教授：多家机构开启数字货币测试对市场影响意义深远。[2020/8/31]
CoinbaseVentures
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
DelphiDigital
表现最糟的5个项目：
金色晚报 | 8月8日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：以太坊评级、灰度、IOTA、Gemini
1. 韦氏评级更新顶级代币排名：以太坊评级为A，位居首位。
2. 灰度比特币信托持仓量突破40万个BTC，新增1807个。
3. 加拿大Wealthsimple获CSA有条件批准，将测试其加密货币平台。
4. IOTA去除Coordinator功能为IOTA 2.0做准备 目前处于Pollen阶段。
5. 报告：与6月份相比，7月前15大交易所的总交易量大幅增长。
6. yearn创始人：不会离开DeFi领域，此前媒体报道有夸大其辞之嫌。
7. 美国加州总检察长提醒民众警惕数字资产。
8. Gemini联合创始人：美元已成为“假钞”，比特币获得认可。[2020/8/8]
表现最好的5个项目：
AndreessenHorowitz(a16z)
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
PanteraCapital
表现最糟的5个项目：
金色晨讯 | 5月2日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：CBDC、新品矿机、李礼辉、BSV
1. 李礼辉：应有必要进一步完善我国法定数字货币的实现路径。
2. R3报告：全球央行推行的CBDC项目都旨在创建批发CBDC系统
3. BTC在约1小时内共产生16个区块。
4. Riot Blockchain将购买1000台比特大陆新品矿机S19 Pro
5. 比特币开发人员Matt Corallo发现潜在闪电网络漏洞。
6. 推广BSV的比特币协会成为瑞士非盈利协会组织。[2020/5/2]
表现最好的5个项目：
PolychainCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
HashKeyCapital
表现最糟的5个项目：
金色晚报 | 12月29日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：海南、Bithumb、三星、波场、Bakkt
1. 海南省发改委：海南区块链试验区吸引了火币、百度区块链实验室等70多家区块链企业。
2. 韩国国税局对Bithumb征收800多亿韩元的税金。
3. 印度政府研究所在多个城市提供区块链培训。
4. 孙宇晨：三星Galaxy S10新增三款波场Dapp。
5. 本周，Bakkt BTC期货周交易额总计为4600万美元，环比下降59%。
6. USDT占比特币交易比重约为75.19%。
7. BTC现报7389美元，24小时上涨0.9%，市值为1339.67亿美元。[2019/12/29]
表现最好的5个项目：
AnimocaBrands
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
Paradigm
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
TigerGlobalManagement
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
DragonFlyCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
BinanceLabs
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
红杉资本
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
ArringtonXRPCapital
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
FrameworkVentures
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
1confirmation
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
DigitalCurrencyGroup(DCG)
表现最糟的5个项目：
表现最好的5个项目：
一些观察
1、过去一个月，在BTC下跌2.4%?，ETH下跌4.0%的情况下，很多在上一个牛市周期被过度炒作的公链项目，被市场狠狠地摔到了地上，典型的代表有Flow、Celo、Aurora、Aptos、Helium、Near、Filecoin、Juno等，而CosmosHub(atom)以及备受争议的Solana则在短期内获得了相对较多的支持，另一方面，尽管应用链叙事的声音不绝于耳，但dydx以及Osmosis短期的惨淡表现，确实表明了叙事在面临逆风情况下的作用十分有限，在接下来2023年下半年宏观风向可能有变的情况下，我们需要再对L1公链进行更多的观察。
2、绝大多数DeFi项目的?Token?在过去一个月的表现都非常糟糕，即便像Uniswap这样的龙头项目，其TokenUni也下跌了11.9%，远远超过BTC以及ETH的跌幅，这或许与DeFi在吸引新用户方面遇到非常大的阻力有关。展望下一个可能的DeFi牛市，我们还需要解决用户体验以及使用场景的问题，而仅仅依靠复杂难懂的ponziToken经济是不够的。
3、在众多顶级CryptoVC的投资组合当中，Lido的表现相对健康，这或许与接下来以太坊开放质押提款的催化剂有比较大的关系。
4、在过去一个月，很多此前被大肆炒作的去中心化社交项目的表现十分糟糕，目前该领域也没有一个具有统治力的项目，观察接下来Nostr以及Farcaster的发展会非常有意思。
5、在Crypto游戏领域，以STEPN为代表的偏PonziToken?经济的项目，在过去一个月的表现都非常糟糕，同样的，像YGG、GuildFi这类GameFi游戏公会项目的Token也遭遇了严重缩水，另一方面，关注以游戏优先的CryptoGame的ParagonsDao则走出了独立行情。这些现象，或许意味着Crypto游戏的发展方向已经发生了变化，更好的游戏品质，更有可能去吸引圈内以及圈外的玩家参与。
6、熊市背景下，绝大多数Crypto项目的Token会沦为Shitcoin，并被BTC和ETH无情碾压，即便是顶级投资机构主导的项目也是如此。但在进入下一个周期时，一些新的、尚未被证伪的Crypto项目，依然会吸引到新的关注，而观察这些变化会是一个非常有意思的事。
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