12月5日，当前链上规模最大的无抵押贷款协议MapleFinance发布公告称，因合作方OrthogonalTrading对其财务状况存在重大陈述失实，致使协议面临巨额违约风险，将断绝与该公司的所有合作，并寻求所有适当的法律途径来追回资金。
根据公告及TheBlock的跟进披露内容，OrthogonalTrading隐瞒了该公司早已资不抵债的事实，在M11Credit作为代理人的USDC池和WETH池合计借走了约3600万美元的资金，并持续拖延欠款，致使MapleFinance协议以及所有存款用户面临巨额损失风险。MapleFinance的运行机制
在解释OrthogonalTrading这笔违约具体构成什么影响之前，我们先来简单解释一下MapleFinance的运行机制。MapleFinance的系统循环依赖于四种角色——存款人、保险人、借款人、代理人。存款人和保险人很好理解，即向池内提供可借资金的用户，以及负责应对池内突发情况、垫付损失的保险方，二者均可通过各自的行为获得借贷利息收入以及MapleFinance所释放的代币激励。这里我们需要着重解释的是后两种角色。借款人即有着借款需求的用户，在MapleFinance内一般都是机构客户，借款人提交借款申请前需填报公司资料、借款用途、还款规划等等信息，申请最后会交予代理人审核。
Maple Finance推出直接借贷部门Maple Direct:金色财经报道，DeFi借贷协议Maple Finance正在推出一个名为Maple Direct的新直接借贷部门。该服务将于7月开始运营，为web3原生公司提供项目定制的交易。[2023/6/28 22:06:37]
代理人则是负责审批贷款的角色，在MapleFinance一般都是专业信贷机构，代理人会审核借款人的财务状况、信誉质量、方案合理性等等来决定是否发放这笔贷款，并通过有效运行来赚取一定的收入。Odaily星球日报注：为了隔离风险，MapleFinance每个代理人所负责的每个币种都会有单独的池子。违约细节
MAP Protocol和Alchemy Pay合作提供无缝加密斜率服务:5月9日消息，Web3全链层MAP Protocol与Alchemy Pay合作提供无缝加密斜率服务，为其生态系统提供简便的上下行解决方案。用户可以使用他们首选的法定货币支付方式直接购买或出售加密货币以换取法定货币，同时能够购买MAP Protocol上的所有Token。[2023/5/9 14:52:39]
从MapleFinance协议内可看出，当前该协议在以太坊链上共拥有三名合格的代理人：M11Credit、OrthogonalTrading、IcebreakerFinance，其中IcebreakerFinance作为最近达成合作的代理人，其所负责的池子尚未发放任何贷款。换句话说，目前MapleFinance上活跃的代理人只有M11Credit和OrthogonalTrading。
Messari：Maple Finance发放超16亿美元贷款，仅产生1000万美元单笔违约:10月19日消息，区块链分析公司Messari发布推文称，机构借贷协议Maple Finance自推出以来，通过该协议产生了超过16亿美元的贷款，仅在2022年第二季度产生1000万美元的单笔违约。[2022/10/19 17:32:50]
这时候再回头去看违约就很有意思了……OrthogonalTrading在作为代理人的同时也作为借款人从MapleFinance申请借款，所以只能选择仅剩的一家活跃代理人M11Credit，这等于说是协议之上的两家代理人都出了问题，一家财务信息造假，一家所谓的专业信贷机构愣是没看出来……事后，涉事各方已通过官方渠道给出了不同角度的称述。M11Credit称导致事态发生至此的主要原因是OrthogonalTrading一直都在故意虚报财务信息。具体来说，OrthogonalTrading虽然在11月里多次向M11Credit表示确实在FTX上有资金被困，但实际损失比他们给出的数字要大得多。而在事情发生后，OrthogonalTrading也没有向M11Credit披露风险，反而是试图通过进一步交易来弥补损失，最终损失了大量资金。OrthogonalCredit方面也发布回应称，母公司OrthogonalTrading确实存在歪曲风险敞口的行为，但OrthogonalCredit一直都是独立运营，对母公司作出的虚假陈述一无所知……损失规模及追偿方案
Maple Finance在10 个月内产生10亿美元的贷款:金色财经报道，加密货币贷款机构Maple Finance在10 个月内产生10亿美元的贷款，现在正在寻求将加密采矿借款人与愿意发行大量贷款的传统资产管理公司联系起来。该公司为机构贷款人和企业借款人提供抵押不足的贷款基础设施。Maple Finance公司成立于2021年5月，在向数字资产量化交易公司Alameda Research提供最大一笔贷款7750万美元之后，在10个月内达到了10亿美元大关。（blockworks）[2022/3/23 14:12:24]
如前文所述，OrthogonalTrading的违约合计造成的损失约为3600万美元，影响了M11Credit作为代理人的USDC池和WETH池。其中，约3100万美元的USDC违约占相关池子总规模的80%，且该池的保险规模总额仅有约185万美元，预计会对存款用户造成较严重影响；约500万美元的WETH违约占相关池子总规模的约17%，虽然该池的保险规模总额仅有约20万美元，但影响相对也小一些。
地图出行应用Maps.me宣布完成5000万美元种子轮融资并即将于FTX进行预售:据官方消息，知名地图出行应用Maps.me宣布完成5000万美元种子轮融资，Alameda Research领投、加密风投CMS Holdings、Genesis Capital及Sino Global Capital参与投资。Maps.me平台币MAPS将于1月26日晚9点在FTX进行预售，本次将共有200万个 MAPS 通证在FTX平台上进行预售，预售时间为1小时。预售结束后，FTX将对参与认购的用户进行认购券抽奖。
据悉，Maps.me创建9年，现拥有超1.4亿用户。截至2020年其有超过6,000万人在195个国家/地区使用Maps.me导航。Maps.me 2.0将推出内置多币种钱包，其最终愿景是打造一个能为全球数亿乃至于数十亿的人口，包括用户和企业，提供无限的金融机会的平台。[2021/1/18 16:25:39]
不过，由于还有小规模的借款人也存在违约风险，比如M11Credit数日前曾提到加密交易公司AurosGlobal因受FTX事件或已无力偿还2400WETH，所以不同池子潜在的损失情况仍存有一定变数。截至发文，业内多家公司已向用户及社区披露了潜在的损失可能。DeFi保险平台NexusMutual披露，其在M11Credit作为代理人的WETH池存有资金，现已启动了撤资程序，但由于存在10天的强制性等待期，希望届时能顺利收回大部分资金，但预计仍会损失2461ETH。智能合约审计平台Sherlock也披露称，其在M11Credit作为代理人的USDC池中存有500万美元，或因借款人违约损失约400万美元。根据MapleFinance以及M11Credit方面的表态，未来双方均将寻求所有适当的法律途径来收回资金，必要时会选择仲裁或诉讼。同时，MapleFinance也提到预计可以收回250万美元左右的资金。这些资金主要来源于OrthogonalCredit作为代理人的借贷池，特别是OrthogonalTrading在该池启动时所提供的保险资金，以及运行至今所产生的代理人收入。无抵押借贷是伪命题吗？
信用贷款乃至无抵押贷款一直被视为解决DeFi资金利用效率低下问题的潜在路径。不过，受限于加密世界暂时仍缺乏较为成熟的信用体系及配套的清偿体系，这一方向的创新始终未能实现规模化。在诸多探索信用贷方向的项目之中，MapleFinance从实现规模上看已是罕见的“优等生”代表。然而，这次的OrthogonalTrading还是暴露了MapleFinance的设计缺陷，当所有借款人和代理人都能够有效履行职责时，该协议确实可以满足用户更高的资金利用效率需求，但一旦某方或双方渎职甚至蓄意作恶，协议还是没能表现出足够的鲁棒性。回顾本次违约事件，虽然你也可以说如果OrthogonalTrading没有走到山穷水尽，如果M11Credit的审核再严厉一些，或许就可以避免这起人祸，但这种人性依赖本质上就与DeFi所倡导的codeislaw存在矛盾。究其原因，是因为MapleFinance所采用的信誉方案仍是传统金融领域的征信模式，只是把这套模式搬到了链上，并为在范式上实现任何突破。作为DeFi的信仰者，我们仍期待着未来的crypto世界能够出现真正去中心化、去信任化的信用贷方案，但就目前来看，当下或许还是太早了些。正如MapleFinance创始人SidPowell事后所说：“我对这一事件感到震惊与失望，我们会采取更严格的尽职调查，并考虑引入部分抵押机制。”
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