目前，美国证券监管机构正在调查最大的去中心化加密货币交易所(DEX)背后的开发公司。上周五，《华尔街日报》率先报道称，美国证券交易委员会(SEC)正在对UniswapLabs进行民事调查。据《华尔街日报》报道，“知情人士”表示，执行律师正在寻求有关如何使用Uniswap以及其背后的团队UniswapLabs如何营销该平台的信息。UniswapLabs的一名代表告诉《华尔街日报》，该公司“致力于遵守那些管理我们行业的法律法规，并向监管机构提供信息，帮助他们进行任何调查。”更广泛地说，这一消息表明，SEC最近对于DeFi(去中心化金融)的姿态正在从言论转化为行动，这预示着一个新的监管时代即将到来。监管部门的信函
DelphiLabs的总法律顾问GabrielShapiro表示，专注于加密货币的律师们一直在等待DeFi监管行动的到来。他表示：“关于DeFi项目如何开始收到SEC的信函和其他监管机构的质询，该领域的律师们已经意识到这一点，并对此谈论了大约一个月，而且这正变得越来越公开。”据《华尔街日报》报道，除了对Uniswap进行调查外，SEC的执法部门最近还向多家DeFi初创公司发出了信函，作为审查加密货币借贷服务的一部分。HarterSecrest&EmeryLLP律师事务所专攻区块链的律师SarahBrennan表示，这些新进展可能标志着，在SEC的新时代，一个更大的执法主题开始到来。Brennan表示：“我的感觉是，这是一场大扫荡的一部分，类似于2018年1COs发生的情况。”DeFi正变得越来越大
Valkyrie现货比特币ETF申请已获SEC确认，选择的交易代码为“BRRR”:7月18日消息，据彭博交易所交易基金高级分析师Eric Balchunas在社交媒体披露，Valkyrie提交的现货比特币ETF已获得美国证券交易委员会确认，Valkyrie也成为了美国证券交易委员会本批次备案最后确认的一个现货比特币ETF申请方。此外根据披露的申请资料信息显示，Valkyrie比特币ETF选择的纳斯达克交易代码为“BRRR”。?[2023/7/18 11:01:52]
目前，监管机构尚未就DeFi(去中心化金融)领域和如何监管DEXs(去中心化交易所)作出明确规定。去年，SEC委员HesterPeirce表示，她预计DeFi将“挑战”该机构的监管方式，但尚不清楚该领域何时会发展到足以吸引监管机构的注意。Peirce当时说道：“这一领域发展得很大，但仍然是相对的。因此如果该领域发展得更大，我认为你会看到更多的监管关注，但这并不是说现在该领域没有吸引任何监管关注。”Peirce是在2020年9月发表上述言论的，当时DEX的交易量打破了纪录，超过300亿美元。到今年5月份，DEXs的交易量达到了近1630亿美元。简而言之，DeFi变得越来越大，而且Uniswap走在了最前面。
美国SEC和Ripple将就内部录音制作范围进行会面和协商:9月11日消息，美国证券交易委员会（SEC）要求Ripple提供内部录音。制作过程的范围将包括从2014年第四季度开始的各类全员会议、SBI市政厅、炉边谈话等。SEC还将获得特定市政厅的录音，在此期间Ripple员工讨论了调查（2020年12月22日）、XRP价格下跌（2018年2月26日）和加密货币集中化（2020年3月30日）对公司前景的影响。双方将就制作范围进行会面和协商。关于Ripple是否应搜索某些员工作为相关演讲者的录音，目前仍存在争议。（U.Today）[2021/9/11 23:17:59]
美SEC指控LBRY未将其代币注册为证券:基于区块链的文件共享和支付网络LBRY被美SEC指控，称其是未经注册的经纪交易商。LBRY通过出售“LBRY Credits”筹集了1100万美元，以帮助进一步发展其使用区块链和BitTorrent技术构建的文件共享网络。SEC指控其未将其代币注册为证券。(FinanceMagnates)[2021/3/30 19:27:45]
上图：各大DEXs的月度交易量变化趋势(今年9月份的交易量数据截至9月7日)。图源：TheBlock监管信号
随着DeFi不断发展之际，GaryGensler升任SEC主席。作为麻省理工学院(MIT)区块链课程的前讲师，许多人认为GaryGensler是一位更有见识的监管者，或许对新兴的技术秉持支持态度——但这也意味着他知道哪里正在发生缺乏投资者保护的活动。
SEC委员Hester Pierce：建议给与加密初创企业三年时间销售代币从而通过Howey测试:美国SEC专员Hester Pierce表示，当前的监管制度可能扼杀加密领域的自主创新。源于1946年的Howey测试可以很好的帮助鉴别某项投资品是不是证券。她建议给与加密初创企业三年缓冲期来销售代币，这能使这些公司达到一定的去中心化程度来通过Howey测试。除此之外，如果Jay Clayton确定上任纽约南区律师这一职位，Pierce女士可能当选SEC主席。传统观点认为，SEC代理主席应是资深委员且与总统为同一党派，Pierce女士是SEC委员会五名委员之一且属于共和党。（decrypt）[2020/7/17]
声音 | 徐明星：可以免费做美国SEC的法律顾问:CoinDesk报道称，美国证券交易委员会正在寻找一名 \"加密专家\" 作为法律顾问，以帮助制定数字和加密证券计划。OK创始人徐明星转发该消息称：我可以免费给你干。[2019/4/4]
美SEC主席GaryGenslerGaryGensler曾暗示，DeFi可能是他优先考虑的对象之一。上个月初，他在阿斯彭安全论坛(AspenSecurityForum)上发表演讲，称加密货币缺乏投资者保护，并将这一领域称为“狂野的西部”(theWildWest)。他专门针对加密货币交易所，即不管是CEXs(中心化交易所)还是DEXs(去中心化的交易所)，如果这些交易所支持可被视为证券的代币(Tokens)，就可能涉及证券法。随后，SEC宣布了其在DeFi货币市场中达成的首个和解协议：此前，SEC指控GregoryKeough、DerekAcree和他们的公司区块链CreditPartners在2020年2月至2021年2月期间通过DeFi货币市场以未注册的方式发行和出售证券类代币。SEC指控称，他们通过DeFi货币市场出售了超过3100万美元的mTokens和DMG代币。该和解协议要求GregoryKeough和DerekAcree向投资者支付12,849,354美元，并分别处以15万美元的罚款。该和解协议达成几天后，SEC主席GaryGensler在接受《华尔街日报》采访时呼吁对DeFi进行监管。他表示，那些奖励参与者有价值的代币或类似激励措施的DeFi项目仍可能受到监管，因为项目背后往往有一群核心开发者。律师SarahBrennan表示，DeFi行业应该认真对待GaryGensler所说的话，而且Uniswap的调查报告表明，他是动真格的。Brennan说道：“根据最近的声明，特别是Gensler在阿斯彭安全论坛之前的言论，我确实认为这是件大事。我们应该预计，Gensler领导下的SEC将是一个强硬的监管机构，无论是在影响力方面，还是在执法方面。”早期阶段
但正如DeFi借贷市场Compound的总法律顾问JakeChervinsky在一条推文中指出的那样：“(对Uniswap的)调查并不意味着对不当行为的指控，这只是SEC收集信息的方式。”
对Uniswap的调查目前只是要求UniswapLabs的开发者自愿提供信息，并没有发出传票。虽然这项调查来自执法部门，但还不是针对DEX的执法行动。Chervinsky在推特上说道：“(目前)大家也不应该太过担心。”DelphiLabs的总法律顾问GabrielShapiro也表示，任何行动都可能需要很长时间。SEC对Uniswap相关信息的寻求意味着，接下来的对话是关于DeFi领域是如何运作的，然后才是是否有不当行为发生以及进一步的和解问题。如果SEC决定采取强制措施，和解谈判将需要很长时间。可能需要几个月的时间才能达成一项决议，该决议将为对其他DeFi项目的调查定下基调。SEC也可能主要是想通过向Uniswap这个DeFi领域最大的参与者之一征求信息，以此来跟上这个正在快速增长的领域。但是，即便SEC在调查之后没有采取执法行动，SEC的调查也会使DeFi项目付出代价。正如ShapeShift创始人ErikVoorhees在推特上指出:“应该强调的是，当监管机构‘收集信息’时，这意味着数百万美元的法律成本和数百万美元的目标生产力损失。如果没有发现违规行为，监管机构不会对其行为进行赔偿，甚至也不会道歉。”
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