精明的资金投资者——风险投资基金、对冲基金、流动性提供者，根据在不同的增长阶段（从低于5000万美元到超过10亿美元），正在各个领域进行投资，包括DeFi、NFT、Web3、基础设施（Infrastructure）、元宇宙。
我们在加密领域追踪了许多顶级风险投资（VC）公司和对冲基金，并记录了他们的流动投资组合（在市场上交易的资产）。这当然可能会错过股权投资或尚未上线的网络投资。
总的来说，我们的分析表明，总共有53只基金持有228种不同领域的独特资产，包括智能合约、DeFi、Web3、扩展、互操作性和NFT。
要查找投资组合筛选器列表，可以访问Messari筛选器，在社区部分可查看筛选器：
James Gwertzman将退出风投公司A16z和Games Fund One:金色财经报道，A16z普通合伙人James Gwertzman将离开风险投资公司A16z和Games Fund One。Gwertzman帮助领导了6亿美元的Games Fund One。A16z已成为web3开发人员和平台的最大投资者之一。去年5月，A16z宣布了其6亿美元的Games Fund One。在宣布这一消息时，A16z表示Gwertzman将帮助领导专注于web3游戏的基金。[2023/1/19 11:19:42]
A16z
Alameda Research
Dragonfly Capital
GameStop前区块链负责人加入基于zkRollup的以太坊二层网络TAIKO:9月28日消息，GameStop 前区块链负责人 Matt Finestone 加入基于 zkRollup 的以太坊二层网络 TAIKO。此前报道，9 月 13 日，GameStop 的区块链负责人 Matt Finestone 在社交媒体上表示，他将离开 GameStop 区块链负责人的职位。[2022/9/28 5:57:32]
Electric Capital
Fabric Ventures
Framework Ventures
The LAO
Delphi Digital Ventures
Messari前主管：不认为还需等待3年才达到新的历史高点:Messari前主管、股票及加密货币交易员Qiao Wang昨日发推表示：“基本上，我所知的加密交易员中有一半认为宏观周期已经结束。我愿意与之打。三个主要原因：1.继续印钞；2.机构需要很长时间来准备他们的东西；3.没有任何监管从根本上扼杀了长期牛市理论。如果有任何变化，我将重新审视我的周期性观点。就目前而言，我不认为我们会再等3年达到新的高点。”[2021/5/26 22:46:32]
这些投资组合的公开性以及大多数加密资产的可用性，确保了机构投资者和普通投资者都可以参与其中（也可能会同时遭受损失）。
对Q2 Messari筛选器分析的快速回顾。Messari在4月份进行了同样的分析，当时只有35只基金，持有的前5名资产是：Polkadot、Terra、NEAR Protocol、Oasis、Solana。
Messari前主管：DeFi将经历两个阶段，未来将与实体经济活动相结合:Messari前主管Qiao Wang发推称，我认为DeFi将经历两个阶段：在第一阶段（未来2-5年），我们将继续建设游戏、和投机产品。这最终会导致数亿用户安装钱包，对用户体验感到不适；将迫使技术（尤其是扩容）走向成熟。一旦实现这两个目标，第二阶段就开始了。在第二阶段，服务于实体经济活动/与实体经济相结合的产品将建成并蓬勃发展。现在这样的产品几乎不存在。我想到了Terra。但这正是我真正期待的产品。它们在经济上更具可持续性，创造更多价值。在某种程度上，我们看到与BTC相同的两个阶段。在早期，BTC主要是一种投机资产。如今，它仍然是，但它正在过渡到第二阶段，这个阶段它被认为是“新兴的价值存储方式”。事实上，可以说资本市场最重要的组成部分是贷款/信贷/固定收益。在TradFi中，这一职能主要由央行控制。在DeFi中，它是由投机活动（即第一阶段）驱动的。事后看来，第一阶段在促进DeFi的这几个方面也发挥关键作用，将为第二阶段铺平道路。此外，在第二阶段，我并不期望DeFi成为“平行金融体系”。我期望传统金融服务公司在DeFi构建产品。就像传统媒体公司将业务转移到互联网上。[2021/1/31 18:32:00]
Q3 Messari筛选器分析
在分析了所有投资组合后，我们发现在追踪的53只基金中投资的最大资产仍然是Polkadot（DOT）。事实上，53只基金中有21只拥有 DOT，这意味着我们追踪的基金中有39%对Polkadot的成功有既得利益。这样做的一个重要后果是，大型的DOT持有基金可能是决定哪些项目获得前几条平行链的最终决定因素。
注意，我们假设这些基金大多持有以太坊和比特币，因此在我们的分析中省略了它们。
在跟踪的投资组合中，第二受欢迎的资产是NEAR Protocol、Terra和Ooasis Network，三者并列。Terra（LUNA）是一个算法控制的、铸币税共享式的稳定币平台，最近启用了IBC与Cosmos生态系统的连接。Near Protocol（NEAR）和Oasis Network（ROSE）是智能合约平台，但迄今为止，与Solana、Ethereum、Cosmos和Avalanche等竞争对手相比，采用率较低。
在基金持有的资产中，排名第五的是Arweave、Maker、Nervos Network和Solana这四家公司。值得注意的是，Arweave的股价较上一季度的分析大幅上涨。
而在投资最多的资产中，Solana拥有最高流通市值（这里省略了BTC和ETH）。DODO在前15名基金拥有的资产中拥有较低的流通市值，而Arweave在前5名中拥有较低的流通市值。
与上个季度类似，风险投资者清楚地看到智能合约领域和DEX领域内的潜在市场总量很大，因为它们是顶级资金资产中最经常投资的领域。
然而，值得注意的是，虽然文件存储是一个独特的类别，但与其他利基市场相比，它拥有强大的市场份额。最后，随着Web3成为人们关注的焦点，更多的风险资本投资者正在寻找数据管理类型的协议，包括The Graph和Covalent等索引器。虽然The Graph仍然是最主要的索引器，但其竞争对手Covalent从各种公司获得了强大的支持，将其推到了前50名投资资产之列。
像加密货币基金一样投资，风险或对冲从未如此简单。一个普通的投资者可以完全复制这些投资组合，并模仿他们最喜欢的任何基金。但是，虽然从表面上看，复制交易一个著名的风险投资公司可能是一个很好的策略，但重要的是要记住，未经认证或专业的投资者仍然没有平等的机会。
这些基金中的大多数通常以低得多的估值接受私募，而专注于短期投资的基金则在等待变现一部分曾为投资者带来创纪录利润的代币。此外，在牛市期间，流动资产，尤其是较新的项目通常会因预期更高的未来估值而溢价交易。
虽然个人投资早期加密货币项目仍然存在障碍，但机会比传统的金融世界好10倍。普通投资者的时代正在来临，而加密货币将成为增长的主要途径。
撰文：Mason Nystrom，本文编译自Messari
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