编者按：本文来自金色财经，Odaily星球日报经授权转载。随着基于以太坊的去中心化金融服务生态系统不断发展和成熟，DeFi市场中的相关产品逐渐增多，而且有的产品非常难以理解。对于一些十分精通技术的的用户来说，他们可以熟练地部署最新去中心化金融软件，并适当对冲风险，但对于大多数投资者来说，他们都是缺乏经验的，面对大量去中心化金融产品无从下手。
那么面对这么多产品该如何做出选择和权衡取舍呢，这就需要你必须时刻保持敏锐并自己进行大量研究了。本文今天就“金库”投资策略来向大家作一介绍，希望能帮助大家理解这一概念，以便在此后的投资过程中能更加清楚地作出判断。“金库”是一种代币化投资策略，它将用户存款用代币表示，比如Yearn“金库”中的yCRVyyCRV/yUSD。它通过有效管理DeFi终端用户头寸，让去中心化金融行业的投资操作变得非常轻松。不仅如此，“金库”还能让用户频繁收获利润，然后将利润再投资，以购买更多基础资产来增加收益。与此同时，储户也不用支付“金库”运营的gas成本，费用通常只会在退出“金库”的时候才被收取。其实，“金库”的目的就是为了帮助终端用户简化复杂的去中心化金融交易。投资者只需存入一些代币，“金库”就会制定出一套策略，随着时间流逝可以获得更多代币并能赚取额外奖励。“金库”可以确保用户提供的代币不会用于去中心化交易中的流动性，因此不会遭受永久性亏损。通常情况下，“金库”都能基于给定策略将用户存入的代币进行收益耕作，并把所得回报进行重新投资。因此，“金库”应该算是去中心化金融用户的一个可靠选择。它可以免去用户紧盯最新收益耕作的麻烦，而且还会管理你所赚钱的利润，帮助你进行再投资，并在计算利润时掌握所有交易中的gas成本。提到这一领域的“先行者”，那应该算是YearnyCRV金库了。Yearn.Finance是一个率先推出“被动型”投资产品——即“金库”的DeFi平台。如今，市场上又陆陆续续发布了不少“金库”产品，总的来说目前的主流“金库”产品有：稳定币和比特币“金库”、基于ETH的“金库”、以及UniswapUNI-耕作“金库”。让我们首先来看看稳定币和比特币“金库”。对于“金库”来说，目前最常被接受为存款的代币就是稳定币。稳定币存入之后，这些“金库”就会把你的资金分配到CurveFinance池中以赚取CRV代币，通常是Y池，最近有些去中心化金融项目也支持CurvesUSD流动性池收益耕作。现阶段，市场上诸如Harve或YFV等服务平台都能基于“金库”提供激励措施，让储户在获得基本收益的同时也能拿到DeFi平台的治理代币。自从Curve支持代币化比特币池后，有些“金库”也开始提供类似的服务。比如你在使用Harvest.Finance的时候，可以直接存入wBTC或renBTC，也可以存入CRVRENWBTC代币，后者可以在Curve的5号池代表存款。在这里要普及一个“收获”的概念，那就是有些金库策略会按基础代币供应量定期结算收益，称之为“收获”。“收获”的频率很重要，因为它是影响总体头寸的复合因素，也反映出代币价格所承担的风险水平。其次是基于ETH的“金库”。目前，DeFi用户可以利用自己的ETH实现收益耕作，比如将ETH用作铸造或借出稳定币/wBTC的抵押品，然后再把这些稳定币/wBTC部署到去中心化金融协议中进行收益耕作来产生高于借贷成本的回报。不过如果ETH价格下跌，这种模式可能会让你面临清算风险。而Yearn在基于ETH的“金库”领域里再一次成为了先驱，最早发布了自动化收益耕作的wETH金库，不过由于存款数量巨大导致后面的服务出现一些技术问题，虽然Yearn已经开始着手解决了，但对于投资者来说与其等待Yearn重新发布wETH金库，还不如尝试看看市场上其他可用的服务。说实话，其实有些解决方案并没有wETH那么复杂，用户只需存入ETH即可产生回报。以上我们提及到的都算是“简单型金库”，DeFi用户只需在此类“金库”中存放给定代币，然后一段时间之后就能获得更多代币，如果运气好的话，可能还能获得额外的治理代币。但随着Uniswap发布UNI代币，另一种风险更高的“金库”出现了。接下来我们就要来谈谈具有更高风险的UniswapUNI-耕作“金库”了。之所以相比稳定币和比特币“金库”以及基于ETH的“金库”来说风险更高，是因为在耕作UNI代币时需要首先在Uniswap上提供流动性，而这样一来很可能投入的资金会赔光。但UniswapUNI-耕作“金库”的好处就是可以让你免去面对手工耕作的麻烦，毕竟自己操作这一系列交易会异常艰苦。Uniswap在发布UNI代币的同时也推出了一套代币分配计划，该计划能在四个特定流动性池中维持UNI代币激励措施，分别是：ETH/USDC、ETH/USDT、ETH/DAI和ETH/wBTC。对于DeFi用户来说，如果你在上面列出的任何一个池中提供流动性，之后只需抵押你的流动性池代币就可以直接在Uniswap网站上获得额外的UNI代币收入。不过，这需要自己管理头寸，包括自己支付相关gas费用、自己决定是否出售所得的UNI代币、以及自己决定是否再投资所得的UNI代币。虽然在Uniswap推出后不久后，就有一些服务商开始提供简化UNI耕作的“金库”产品了，但大多数还是需要DeFi用户自己参与干预的。好了，介绍了上面这些金库投资策略之后，我们最后要提醒大家的是不要将这些内容当做投资建议，因为在去中心化金融领域里需要倍加小心，这一领域里的投资风险依然很高。
乌克兰危机全面爆发会如何：高盛预测纳斯达克大跌近10%:2月21日电，高盛估计，标普500指数在俄乌危机全面爆发中的下行空间为6.2%，若降温则有5.6%的上涨潜力。以Dominic Wilson为首的策略师预计纳斯达克有9.6%的潜在下行空间，反之有8.6%的潜在上行空间。(财联社)[2022/2/22 10:06:59]
声音 | 奥斯汀市雇员退休制度CIO：应关注加密资产如何适应现有的投资组合:据coindesk消息，今日在彭博社举办的Institutional Crypto会议上，美国德州奥斯汀市雇员退休制度首席投资官（CIO）David Veal表示：“我不确定加密资产是否需要被定位为可替代资产，我们应该看看它如何适应现有的投资组合。加密资产可以通过使如此多事物获得流动性来消除非流动性。我们的投资组合多样化正慢慢受到侵蚀，而加密可以带来回报。”[2018/10/16]
声音 | 救助儿童会Paul Ronalds：慈善机构领导者也应去了解区块链等技术如何运作:根据Coincryptorama消息，救助儿童会首席执行官Paul Ronalds在关于区块链对慈善事业的潜在影响的小组讨论后表示，慈善机构对区块链的使用还处于初期阶段”，要在其潜力被夸大之前需要进行更多的讨论和研究。慈善机构面临的主要障碍之一是，当涉及区块链这种存储数据的方法时，行业领导者并不能很好理解，我们需要确保慈善机构领导者同样参与、了解数字世界以及如何运作区块链等技术，来帮助他们的做好慈善事业。[2018/9/3]
Thomas 发布趣味视频 讲述EOSIO系统如何向节点支付奖励:据金色财经合作媒体IMEOS 报道，昨日 Thomas Cox 在 YouTube 上传了一个手绘风视频，为大家讲解 EOSIO 系统如何向节点支付奖励。视频中说到，按照每年通货膨胀 5% 的规则，每天大约会有 133,000 个新的 Token 产生，那么增发总数的 1%，即约为 27,000 个新的 Token 用于支付节点支出。并且，新系统中没有取中间值报价的说法。另外 4% 会进入 Worker Proposal Fund。[2018/5/21]
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