文|秦晓峰编辑|郝方舟出品|Odaily星球日报
「币圈一天，人间一年」，这是币圈古典韭菜总结出来的规律。但现在，似乎还应该加上一句：「DeFi一天，币圈一年」。过去半个月，DeFi市场表现宛如过山车一般大起大落。多数DeFi代币在冲到令人咋舌的高位后，雪崩式下跌，价格多次腰斩。Odaily星球日报统计发现，多数DeFi代币9月累计跌幅都在50%左右。即便是诸如LINK、MKR等老一批DeFi代币，也受板块整体下跌影响，跌幅基本在30%左右。新一代主打流动性挖矿模式的DeFi代币，更是惨不忍睹：SAL、KIMCHI、SUSHI跌幅普遍超过70%。曾经如火如荼的流动性挖矿，宛如一针强心剂，帮助DeFi取得了出乎意料的成功，然而强心剂注射过量，揠苗助长后引发了“心力衰竭”。当下，流动性挖矿模式疲态尽显，DeFi的下一步要怎么走，至关重要。行情复盘：DeFi最后的高光
跨链桥Poly Network项目被攻击，用户请注意资产安全:金色财经报道，据区块链安全审计公司Beosin旗下Beosin EagleEye安全风险监控、预警与阻断平台监测显示，Poly Network项目被攻击，用户请注意资产安全，Beosin正在统计被盗金额。[2023/7/2 22:13:04]
9月是DeFi代币最后的高光时刻，多个项目加速冲顶。为这波冲击提供燃料的，是DeFi协议SushiSwap。SushiSwap在去中心化交易协议Uniswap的基础上，增加了流动性挖矿的设计，并推出治理代币SUSHI；挖矿年化收益也一度高达9500%，令市场疯狂。上线短短三天，锁定资产总价值就超过7亿美元。SushiSwap强大的「吸金+吸睛」能力，中心化交易所们自然无法忽视。9月1日，包括三大交易所在内的数十家交易所，相继宣布上线SUSHI；SUSHI价格也从6美元一度拉升至16美元，创下历史新高，最大涨幅超过150%。DeFiMakerketCap数据显示，9月1日DeFi总市值达到峰值170亿美元，包括SUSHI、DF、KIMCHI等在内的多数DeFi代币也在当日或之后数天内创下新高。然而，随着SUSHI创始人被爆套现，多个项目跑路暴雷等问题相继涌现，DeFi代币开始雪崩下跌。即便后续出现一系列利好消息：交易所入局DeFi，开始新币挖矿；SUSHI以1400万美元回购代币……也没能挽救将倾的大厦，不少DeFi代币价格腰斩再腰斩，几近归零。
灰度比特币信托负溢价率涨至44.55%:金色财经报道，coinglass数据显示，当前灰度总持仓量达187.99亿美元，主流币种信托溢价率如下：BTC，-44.55%；ETH，-53.78%；ETC，-68%；LTC，-46.84%；BCH，-23.64%。[2023/3/9 12:52:04]
以SAL为例，在9月2日上线后价格一度飙升至1200USDT，而后开始暴跌，目前价格维持在8USDT附近，最大跌幅达到98%。Odaily星球日报统计发现，从9月初到现在，新一代主打流动性挖矿模式的DeFi代币，跌幅普遍超过70%；即便是诸如LINK、MKR等老一批DeFi代币，也受板块整体下跌影响，跌幅基本在30%左右。如下所示：
A16z首席法务官：监管机构错过了监管 Web3 的核心问题:金色财经报道，A16z首席法务官Jai Ramaswamy在第一天的会议“理性监管 Web3：千载难逢的机会”上发言称，监管机构错过了监管 Web3 的核心问题。Ramaswamy 在提供当今监管环境的背景下解释说，加密货币往往与三个主要监管领域接触：非法金融监管、资本形成和市场完整性以及金融稳定因素。
然而，他警告说，额外协议层的开发显然对建立在当前互联网骨干上的金融服务具有非常深远的影响，并将在全球范围内产生更广泛的影响。这些影响将跨越技术、技术外交、外交关系以及美国经济的形态。我不认为政策制定者和监管机构完全参与其中。由于“多层技术堆栈”的性质越来越多地与金融堆栈融合，因此创新与合规之间的空间出现了紧张局势。[2022/10/24 16:37:12]
Harmony：计划从10月起为恢复分配资金:9月30日消息，Harmony 计划从 10 月开始为恢复分配资金。资金将用于向参与的合作伙伴提供赠款，合作伙伴将把资金引导至恢复机制，如销毁过程，旨在从 Harmony 区块链上的流通中移除脱钩资产。此外，Harmony 将与受到影响的 DeFi 合作伙伴以及像 Recovery One 这样的活跃组织合作。
此前报道，Harmony 团队发布关于 Horizon 跨链桥资产恢复提案更新，表示不建议增发 ONE，也不建议通过对协议进行硬分叉来改变 Token 经济学，而是建议将资金用于恢复和 Harmony 的发展。更详细的信息将在未来几天公布。
6 月 24 日，Harmony 公告表示，其开发的以太坊与间的资产跨链桥 Horizon 遭到攻击，损失金额约为 1 亿美元，目前团队已与相关部门以及专家合作追查攻击者。此外，Harmony 称其比特币跨链桥并未受到影响，且目前已通知交易平台暂停了 Horizon 跨链桥的使用。(medium）[2022/9/30 22:41:40]
整个DeFi板块，除了YFI、YFII及个别项目，平均跌幅维持在30%以上。与DeFi代币萎靡的表现不同，比特币等主流币在9月表现相对平稳，累计收益分别是：BTC、ETH、XRP。9月另外一个表现亮眼的便是平台币板块，其中BNB最高上涨超过43%，目前依然保持16%以上的涨幅；OKB最高上涨接近20%，目前累计收益10.2%；HT最高上涨5%，目前累计收益-2.5%。原因分析：Farm模式宣告终结
兴业银行成为第10家数字人民币运营机构:金色财经报道，在国务院新闻办公室举办的新闻发布会上，人民银行货币政策司司长邹澜介绍，在各机构的支持下，央行正扎实稳妥推进数字人民币试点测试。兴业银行将成为继工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、招商银行、网商银行（支付宝）、微众银行（微信支付）之后的第10家数字人民币运营机构。此外，数字人民币已从原来的“10+1”试点地区拓展到15个省市的23个地区，深圳市、苏州市、雄安新区、成都市取消了白名单限制。[2022/7/14 2:12:36]
曾让一众投资者趋之若鹜的DeFi项目，为什么如今萎靡不振、「跌跌不休」？OKExResearch首席研究员William认为主要有两点原因：一是流动性挖矿模式的溃败，DeFi项目买盘意愿下降；二是劣质项目吸血，形成“柠檬市场”。“尽管目前市场都在吹捧DeFi的优势，但很多人尚未意识到，DeFi在整个夏天的火爆根本不是因为DeFi本身的优势，而是因为「流动性挖矿」。人们追求并不是DeFi本身的价值，而是DeFi币种的高收益。”William解释说。“流动性挖矿”的关键在于一级市场挖出的代币能在二级市场出售变现。如果二级市场的代币价格崩盘，那么收益耕作者的“挖-提-卖”体系就会崩塌，随之而来的是大量“农民”的离场，DeFi项目的流动性将会枯竭。因此，DeFi行业仍然维系繁荣的关键在于其二级市场价格能得到支撑甚至上涨，而危险之处在于：二级市场如今已经沦为一个“击鼓传花”的博傻游戏，大家之所以完全不管DeFi币种的真实价值而愿意花高价购买，是因为他们预期会有一个更大的傻瓜会花更高的价格从他们那儿把它买走。
随着不同玩家“阶层”的逐渐固化，在二级市场的中小投资者们无法从一级市场获得足够的资金补血，使得二级市场上这套“博傻游戏”走向崩盘。其次是“柠檬市场”的形成。在DeFi领域，由于众多项目的代码开源，抄袭的成本很低，在暴富效应的驱使下，出现的“柠檬”项目越来越多。自八月以来，DeFi“土狗”项目暴雷或跑路的新闻屡见不鲜，甚至出现很多“吸血项目”，掠夺优质项目的流动性，导致市场出现逆向选择，优质项目被逐渐淘汰，劣质项目逐渐占领市场，投资者也开始“用脚投票”离场，并反映在二级市场币价上。BlockArk联合创始人墨客也表达了同样的看法：“从6月底开始的DeFi投机浪潮到现在2个月，已经差不多了，新韭菜也看清楚玩法了，没看懂玩法的也被割得差不多了。最近很多币有利好也涨不动了，核心原因就是因为没买盘，没买盘怎么可能涨，只能无限阴跌无限割肉。我身边非常多赚几百上千万的大户，大部分都收手套现了。”当然，DeFi流动性挖矿的颓败，并不意味着DeFi发展的结束。从数据上看，在6月份流动性挖矿没有大火前，链上锁仓价值就已经达到10亿美元，说明DeFi依然是有应用价值的，如今短短三个月激增到90亿美元，只是吹大了泡沫而已。泡沫的破灭，对于整个DeFi产业而言其实是一次健康的清洗。“如果DeFi想要在未来取得长足的进步，必须要有「壮士断腕」的决心，逐渐摆脱对「流动性挖矿」的依赖，真正立足于DeFi本身的价值，而非目前的代码复制粘贴，发币「击鼓传花」。“William表示。后市走势：比特币依然坚挺
对于投资者而言，最关注的莫过于后市走势以及应对策略。目前流动性挖矿项目基本宣告进入死亡，真正能活下来的项目寥寥无几，因此Odaily星球日报建议，谨慎去二级市场抄底相关项目。“接下来市场已经进入困难博弈期了，不再是7、8月的捡钱阶段，应该从赚钱思维切换为不亏钱策略。“墨客给出如上建议。此外，比特币依然是很好的投资标的。随着流动性挖矿项目的破产，资金大概率回流到比特币等主流币身上。自9月4日以后，比特币开始企稳反弹，涨幅达到8%。支撑比特币上涨的另外一个动力，便是全球央行大放水。疫情当前，美联储或将继续执行宽松的货币政策，促进经济复苏。这一点，从近几日的美股也可以证实。在经历了短期回调后，美股三大股指在过去一周开始企稳反弹。与美股有着高度关联性的比特币，也保持着强劲的上涨态势。特别是近几日，出现吸血现象，DeFi代币大跌，主流币小跌，BTC一枝独秀。但与此同时，比特币成交量并未大幅上涨，后市资金是否会回流大饼，仍有待观察。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。