编者按：本文来自蓝狐笔记，Odaily星球日报经授权转载。从6月15日Compound发起流动性挖矿以来，DeFi被彻底激活，并点燃了加密社区的热情。DeFi的迅速增长
从锁定资产量、用户量到交易量等，都取得了质的飞跃。从6月15日至7月23日，短短一个多月时间内，DeFi全面增长，速度极快。锁定资产量仅仅一个多月，锁定资产量从11亿美元增长至33.5亿美元，增长超过300%。
用户量仅仅一个多月，用户数从205,011增长至262,179，增长超过27%；
前SEC官员：对加密公司的监管审查是PayPal停止其稳定币的原因:金色财经报道，由于合作伙伴Paxos正在接受纽约金融服务部的调查，PayPal已停止在其稳定币上的工作。 预计支付提供商将在不久的将来发布稳定币，但现在已取消其计划。 美国证券交易委员会前官员 John Reed Stark表示，对加密公司的监管审查是PayPal做出这一决定的原因。 任何与公共区块链互动的美国金融公司都被认为风险太大。
这位前SEC官员最近还发布推文称，比特币可能是一种未注册的证券，并引用了一条关于比特币挖矿中心化的Twitter帖子。[2023/2/13 12:03:01]
交易量仅仅过去一周的DEX交易量超过10亿美元，超过去年全年。
USDD实时抵押率超200%，抵押资产总价值远高于USDD流通总价值:12月12日消息，USDD官方推特发文透露USDD当前抵押率超过200%，USDD官方推特表示，目前USDD储备资产为14040.6枚BTC、109亿枚TRX和3.92亿枚USDC，以当前价计共14.55亿美金，是USDD发行总额7.25亿美金的2倍，USDD当前实时抵押率为200.77%。综上，波联储的储备资产是稳定的、充足的、健康的，USDD的币值是稳定可靠的。持有者应对此有理性的认知。[2022/12/12 21:39:53]
DEX正式成为CEX的实质对手。这些只是DeFi发展的一个侧面，还有更多的DeFi协议在路上。流动性挖矿的主要协议
当前提供流动性挖矿的主要DeFi协议有Balancer、Compound、Curve、Yearn、mStable、Synthetix、Uniswap等，通过这些协议可以挖出BAL、COMP、CRV、FYI、MTA、SNX等代币；不仅如此，作为流动性提供商，还可以赚取手续费。当前的挖矿池主要发生在Curve、Balancer、Compound以及Uniswap上，其中在Curve和Balancer上不仅可以挖出自身的代币CRV和BAL，还可以挖出其他协议的代币，如YFI、MTA、SNX等。这些代币池主要包括：*Curve上的sBTC池为sBTC池提供流动性，可以赚取SNX、CRV、BAL和REN，不过当前收益率下降了不少，在蓝狐笔记写稿时，其APY仅有1.98%，SNX/REN收益则为8.23%，BAL收益只有1.98%。*Curve上的sUSD池为sUSD池提供流动性，可以赚取SNX和CRV，在蓝狐笔记写稿时其APY为11.78%，SNX收益为30.46%；*Curve上的Y池为Y池提供流动性，可以赚取YFI和CRV，在蓝狐笔记写稿时其APY为5.35%，不过YFI收益达到446.12%；
韩国央行报告：有必要引入IE0系统，并考虑将稳定币纳入外汇交易监管范畴:12月5日消息，韩国央行金融结算局电子金融调查组今日发布题为“加密资产监管相关的关键问题和立法方向”的报告，报告认为，有必要在韩国引入加密资产的IE0系统，并考虑对稳定币等适用外汇交易监管规定。韩国央行认为有必要引入只允许经过交易所审查发行加密资产的IE0方案，但禁止加密资产发行人以直接出售加密资产的方式的筹集资金。即在向投资者出售加密资产时，发行人并不直接出售，而是加密资产交易所对发行公司的人力、技术、财务、策略等进行评估，然后通过交易所出售，从而保护投资者。报告指出，由于加密资产交易所的项目评估能力和流程在引入IE0时很重要，因此交易所需要制定筛选标准和程序。有必要对加密资产交易是否适用外汇交易相关规定进行讨论。因为加密资产和全球 Stablecoin 的跨境汇款越来越多，因此有必要在《外汇交易法》中明确加密资产的法律性质，将购买加密资产的资金汇款、存入和交易等明示为资本交易。（CoinDesk Korea）[2022/12/5 21:23:13]
韩国能源巨头 Daesung 成立 8450 万美元规模元宇宙基金:金色财经报道，韩国城市燃气和能源巨头 Daesung 的风险投资子公司 Daesung Private Equity 近日成立了规模 1100 亿韩元（约合 8450 万美元）的元宇宙基金 Daesung Metaverse Scale-up Fund，该基金将重点投资于 AI、XR、区块链和数字孪生技术等领域。
韩国政府支持的母基金 Korea Venture Investment Corp. 为该元宇宙基金注资 600 亿韩元（4600 万美元），其他有限合伙人包括韩国工业银行 (IBK)、Shinhan Capital Co. Ltd. 和Daesung Group 子公司。
据悉，Daesung Private Equity 之前投资过 PUBG、Battlegrounds 游戏制造商 KRAFTON 和韩国加密货币交易所 Upbit 运营商 Dunamu Inc。（forkast）[2022/12/2 21:17:54]
除了Curve上的流动性池，Balancer上也有不少流动性池：*Balancer上的mUSD-USDC池为mUSD提供流动性，可以赚取MTA和BAL。
币安储备资产中BUSD和BNB占比达40%:11月12日消息，在币安公布其储备证明后，Nansen上线了币安储备资产地址的仪表盘。数据显示，截至发文时，币安的总储备资产约735亿美元，其中BUSD占比31.57%、USDT占比23.2%、比特币占比10.32%、以太坊占比9.94%、BNB占比8.44%。BUSD与BNB的价值占比达到了40.01%。[2022/11/12 12:54:37]
*Balancer上的mUSD-WETH池为mUSD提供流动性，可以赚取MTA和BAL。
*Balancer上的mUSD-MTA池为mUSD和MTA提供流动性，可以赚取MTA和BAL。
*Balancer上的YFI-DAI池为YFI提供流动性，可以赚取YFI和BAL。
*Synthetix上的iETH池通过在Synthetix上质押iETH可以获得SNX代币奖励。还有更多的流动性挖矿......不过由于DeFi的可组合性和无须许可性，流动性挖矿也是可组合的，这也导致DeFi的挖矿可以带来极致的收益，也伴随极高的风险。流动性挖矿与DeFi可组合性带来了极高的收益
由于DeFi协议的可组合性，用户可以通过不同协议赚取收益。例如用户可以将稳定币存入Curve的Y池，可以赚取CRV和YFI的代币收益和费用；在Curve存入稳定币后，产生了流动性代币代表用户的份额，而流动性份额代币又可以存入到Balancer的流动性池中，可以赚取BAL代币收益和费用；然后再将流动性代币在yearn.finance上质押，可以赚取YFI代币。这样一来，流动性提供者可以同时赚取三种代币，YFI、CRV、BAL，此外由于是为yPool提供流动性，yearn.finance根据Compound、Aave等借贷协议的最佳收益进行调整，还可以为流动性提供者赚取最大的利息收益。还有更疯狂的玩法。有人首先在借贷平台Compound或Aave用ETH等加密资产借入稳定币，大概4.6%的利息，然后在DEX上将USDC换成SNX，并在Synthetix平台上抵押SNX，挖出sUSD，然后将sUSD买入更多的SNX，重新抵押SNX，挖出更多的sUSD。然后将生成的sUSD在Curve的y池中进行流动性挖矿，将挖矿所得的YFI存入Balancer的YFI-DAI池中，这样可以赚取SNX、CRV、YFI和BAL。其年化的收益，远高于当初借贷的利息。当然，这可能还不是最优策略，因为随着不同代币价格的波动和参与份额的变化，其收益也在发生波动。一切看起来很香，是吗？不过，同时伴随的是高风险。流动性挖矿与DeFi的可组合性也带来极高的风险
以上的各种操作看上去收益非常高，但是，高收益背后也有高风险。通过DeFi协议的可组合性，确实可以赚取超高的收益，但它可组合的不仅是收益，也是风险。借贷的资产可能会有被清算的风险，此外，在各种智能合约平台上抵押或提供流动性也存在智能合约风险、无常损失、预言机风险等。因此，为DeFi提供流动性或进行质押，一定要注意风险，将风险控制在可接受的范围内。黑天鹅不常见，但一旦出现，就是巨大的损失。
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