文|王也编辑|Mandy王梦蝶出品|Odaily星球日报
在刚刚过去的2月，DEX月交易量创下了历史新高。根据DuneAnalytics数据，2月，DEX交易量达3.722亿美金，较1月的2.92亿美金上涨了62%，在此之前，DEX交易量最高值为2019年7月时的3.585亿美金。从交易量分布来看，在过去24小时，Kyber占比最高为37.32%，Uniswap占比为28.48%，Oasis占比27.05%，IDEX占比4.87%，AirSwap仅占比1.18%。因多数DEX基于以太坊构建，DEX之所以在2月有良好表现，与进入2月以来，ETH价格的强势上涨、并在回调时稳健抗跌有关。这使得以太坊生态综合向好，整个DeFi市场也有明显的增长，2月15日，DeFi市场锁仓值创历史新高，达到历史峰值12.21亿美金，Dai、USDC等资产交易活跃度上涨。此外，DEX交易量在2月突破新高，也可能是受到中心化交易所和中心化资产“问题”频发的影响。FCoin爆雷、投资者维权无门，币安两次临时维护，OKEx、Bitfinex接连遭遇DDoS攻击，USDT屡造诟病……在中心化交易所隐患日渐凸显之时，DEX和上面的资产或许会逐渐更受投资者的青睐。以太坊生态繁荣，ETH价格较年初增长73%，DEX交易量与之呈正相关
Cosmos生态DEX Osmosis发布将交易费用减半的新提案:4月1日消息，Cosmos生态DEX Osmosis发布新提案，该提案提议将DEX交易手续费从0.2%降为0.1%。Osmosis表示，虽然这样对LP而言减少了每笔交易的手续费收入，但会增加总的交易量以及流动性。[2022/4/1 14:31:08]
下面我们来看一下二月DEX市场的总体情况。
一、二月份DEX交易量对比，图片来源：头等仓区块链研究院根据头等仓区块链研究院的数据，2月DEX交易量排名前三的依次为Uniswap、Oasis和Kyber，与一月相比，交易量分别上涨了126.4%、154.4%和42.6%。从2月DEX市场增长情况来看，大部分DEX交易量均有不同幅度的增加，Bancor和Airswap2月交易量与1月持平。那么，现在我们来看一下DEX交易量整体上涨背后有哪些推动因素呢？
DEX月度交易量和ETH价格，来源：DuneAnalytics从上图我们可以看出，DEX交易量增长与ETH价格呈正相关，2020年2月，ETH/USD上涨了15％，比年初增长了近73％。2019年6月底，ETH价格到达2019年高点366.5USDT，DEX交易量也跟随ETH价格上涨，在6月底，7月初创下2019年新高。
HECO发起首次节点治理，原路返还DDEX安全事件追回的超500万美元资金:7月1日 ~ 2日，HECO生态链项目XDX Swap（DDEX）遭受黑客攻击，资金池中价值约500多万美金的各种数字货币被盗。经DDEX项目方与HECO白帽安全联盟团队确认，此次攻击事件系由于项目智能合约代码中存在漏洞， 攻击者利用漏洞盗走了存储在资金池中的用户资产。
此后，在DDEX项目方及星辰实验室、HECO白帽安全联盟等方面的支持和配合下，陆续追回涉及此次攻击事件中的大部分资金，总价值逾500万美金。
近日，经DDEX项目申请，HECO节点治理委员会正式发起《关于DDEX追回资产原路返还受损用户的治理提案》，结果显示，超半数节点治理委员会成员投票通过了这一提案。目前，本次攻击事件中已追回且无争议的资产已在链上完成对受损用户的返还。[2021/8/21 22:28:34]
DEX交易量与交易人数，来源：DEXWatch除了ETH价格的上涨，DEX交易量的突增还得益于各个DEX交易人数的增长，从上图我们可以看出，自去年12月以来，DXE交易人数就开始呈现出缓慢上涨的趋势，在2月初呈现激增情况，并在2月12日达到交易人数高峰。此外，行情利好也推动了DeFi生态的短暂繁荣，DEX交易量的增长，也离不开整个DeFi生态的繁荣。
DEXTools因遭到黑客攻击将发行新代币，目前已完成快照:7月3日消息，DEX交易工具DEXTools（DEXT）发推称，近期遭到了黑客攻击，并影响了部分DEXT持有者，对此，已经从Uniswap和Pancake移除了流动性，将在今天进行代币兑换（tokenswap，这里应指发行新代币），目前已完成快照拍摄。
DEXTools提醒用户暂时不要购买DEXT代币，即将公开更详细的措施。DEXTools是一个直观的DEX数据可视化工具和交易助手，旨在将Uniswap和其他部分DEX的数据信息以最为直观的形式实时展示给用户。[2021/7/3 0:25:10]
新兴稳定币是DEX上的主流资产，其市场保持持续增长促进了DEX的活跃，二月，新兴稳定币种的总发行量为9.74亿美元，其中USDC总发行量为4.44亿美元，占比达到45.6%，继续保持第一位；PAX总发行量为1.99亿美元，占比20.4%，排第二位；DAI的发行量为7,316万美元，排名第四。
DeFi锁仓值变化，来源：DeFiPulse抵押借贷市场在2月也曾达到历史峰值，截至2月29日，DeFi项目整体锁仓价值为9.7亿美元，并在2月15日达到历史巅峰12.21亿美金，贷出的资产也显然促进了DEX的交易量上涨。Uniswap稳居第一，Kyber交易量激增，代币较年初增长400%
以太坊二层DEXDeversiFi推出交易兑换功能，无需支付Gas:2月22日消息，基于扩容方案StarkEx的去中心化交易所DeversiFi宣布推出代币兑换功能，以补充此前基于订单簿的交易功能。DeversiFi表示，使用该功能时除了需要支出首次进入网络的费用外，无需支付以太坊Gas费，针对早期用户还将减免交易手续费。[2021/2/22 17:40:24]
接下来，我们来看一下主要DEX交易量变化情况，通过记录1、2月份DEX交易量的数据，我们发现，Uniswap依旧稳居榜首，在2月23日出现了一个谷底，2月27日，Tokenlon、LedgerDex、IDEX、Kyber等联动Uniswap，达到2月交易量的峰值。
近两个月主要DEX交易量变化情况，来源：DAppTotal其中，值得注意的是，Kyber的交易量在最近一个月出现了明显增长，尤其是2月底势头愈加强劲，Kyber与Tokenlon的差距正在逐渐缩小，在2月29日当天甚至超过了Tokenlon的交易量。从24小时DEX交易量排名可以更直观地看出Kyber交易量的增长情况：
动态 | Coinbase推出新取证框架Dexter:据bitcoinexchangeguide消息，Coinbase的安全工程师Hayden Parker日前表示，Coinbase推出了一个名为Dexter的新取证框架，主要目的是建立一个远程、实时的取证采集解决方案以保障安全性。[2018/12/22]
24hDEX交易量变化情况，来源：DAppTotal截止发稿时，Kyber已经超过Tokenlon和IDEX，位居第二，仅次于Uniswap。再来看一下各个DEX的DAU情况：
近两个月主要DEXDAU变化情况，来源：DAppTotal从上图我们可以看出，主要DEX的DAU走势趋同，Uniswap的日活依然保持最高值，用户活跃度最高，其次为Tokenlon和TokenTrove。2月上旬主流DEX的DAU达到近两个月内的峰值，在此时间段内，ETH价格正处于稳健上涨周期，并在2月15日左右突破今年以来新高288USDT。在DEX代币交易中，Dai、USDC为交易量的前两名，均伴随着DeFi市场增长、借贷协议的活跃，在今年大幅提升，30天环比涨幅分别为85%和117%。KNC的代币交易量的涨幅则是最高的，30天环比增长了275%，并跃居DEX交易量第三名。
KNC价格的增长离不开利好消息的推动：2月20日，Coinbase透出消息即将上线KNC，2月28日，Kyber官方宣布正式上线CoinbasePro，受此利好消息的带动，KNC价格出现短时上涨，3月2日涨至0.84USDT高点，与年初0.18USDT的价格相比，KNC涨幅超400%。
1月以来，KNC价格和交易量变化，来源：CoinMarketCapKyber的价值捕获：Token模型与生态治理
无疑，Kyber在近期DEX市场中的表现最为亮眼，下面我们来简单分下一下除了受到大环境的影响，Kyber之所以能在2月表现亮眼的价值因素。Kyber也算是DeFi领域的老牌项目了，刚出道就得到V神的力挺，2018年2月开始有了交易量，到现在已经整整两年了。但随着DeFi众多项目的崛起，它曾一度淡出人们的视野，2018年和2019年不温不火，2019年下半年以来，Kyber又开始有了起色，通过一系列的技术创新和合作，再度引起人们的关注。下面我们就来看一看，近期除了上线CoinbasePro这个利好消息的推动，Kyber自身做出了哪些改进和升级，才得以在2月焕发了“第二春”？除了上线CoinbasePro这一利好，Kyber交易量的上涨与其升级Token模型也有关系，除了燃烧手续费之外，Kyber增加了储备库激励机制、还有Staking抵押、实施分散自治组织KyberDAO等基本面利好。Kyber打算在每笔交易中自动收取费用，将其销毁或用于奖励和激励，从而消除希望与Kyber整合的储备库的主要摩擦和痛点。Kyber原先的机制是平台交易手续费的70%用于销毁，并只以这一种方式来维护持币价值。现在一变三，除了继续燃烧手续费、增加储备库激励之外，还增加了一项Staking抵押，这或许也是近期刺激市场的主要因素。
Kyber现在收取的总费用中的一部分将用于奖励储备库，具体取决于它们为网络带来的交易量。这种类型的激励机制在传统金融中被称为返利，是一种众所周知且被广泛使用的吸引做市商的机制。这将激励更多的Kyber储备库创建和做市商活动，从而让流动性大幅提高，覆盖面扩大。Kyber还将推出KNC的分散自治组织KyberDAO，也称为KNCDAO。KyberDAO使得KNC持有者社区有权通过对销毁、质押奖励和储备库激励机制之间的比率进行投票来决定如何使用平台交易收入，交易手续费中的一部分份额也会按比例回报给抵押者。根据官方的说法，KyberDAO这项功能预计在今年第一季度末或第二季度初推出，也就是三月末四月初左右，参与Kyber生态治理的投资者到时候可以重点关注一下。Kyber团队计划执行Katalyst协议升级，鼓励关键权益相关者参与到Kyber生态治理之中。Kyber协议的升级适用于3个主要的Kyber权益相关者群体：为Kyber提供流动性的储备库经理、将接受方与Kyber协议联系起来的DApp，以及KyberNetwork核心的KNC持有者。
Katalystal升级的一项重要改进将是选择使用一些KNC代币为用户赚钱。该机制称为Google的下注机制，它使用代币对交易进行身份验证。此外，这也将减少未分配的KNC代币的数量，维持KNC的通缩性，最终将有助于提高KNC的市值。相比其他DEX，Kyber近期进展确实显著，除了上述这些基本面的利好外，Kyber近期还积极上架新币，以用户为导向，改进投资组合面板功能，整合新DApp，鼓励更多的DApp开发者使用Kyber进行构建……等等一些列动作。在Kyber之外，其它DeFi项目也同样在完善生态，积极布局，上周，Compound就发布了即将推出COMP代币用于去中心化治理的消息。虽然目前细则尚不明晰，但可以肯定的是，现有去中心化稳定币的市场份额正在上涨，新的资产也在不断诞生，DEX生态虽然早期，但也有肉眼可见的发展潜力，并正在得到更多用户的人认可。Odaily星球日报也将持续关注DeFi生态和DEX的最新进展。
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