编者按：本文来自蜂巢财经News，作者：嚯嚯，Odaily星球日报经授权转载。当DeFi遇上币市大跌，这一开放式金融工具未能顶住极端行情带来的压力。3月12日下午，比特币跳水，短时跌幅达34%。据Debank.com数据显示，3月13日，DeFi平台清算总金额已达524万美元，加上前一天，累计清算额近3000万美元。清算潮来临时，以太坊网络首当其冲，出现严重拥堵。12日晚8时至9时，1小时内的网络手续费为355ETH，前一天的同一时段仅24.19ETH。网络拥堵带来连锁反应，一些去中心化交易平台出现撮合延迟，有去中心化抵押平台上出现了趁火打劫者。3月13日，建立在以太坊上的抵押借贷平台MakerDAO——稳定币Dai的提供方——在进行Dai的ETH抵押品拍卖时，因网络延迟、大量竞拍者缺席，有人以0Dai出价赢得了大量的ETH。去年开始大规模出现的开放性金融DeFi平台们，在这次极端行情中接受了一次超级检验。一系列问题的出现开始让运营者们重新审视去中心化金融系统的风控措施。3月12日到13日，DeFi交易协议dYdX两次上调最小网络交易量，以提高用户间的撮合效率；MakerDAO则于3月15日晚推出了一系列风控提案。崇尚自由市场的去中心化治理系统，或许也要开始思考预防金融风险的主动调控。DeFi生态两天清算3000万美元
Infodriver Capital正推出1000万美元新基金，以支持DeFi、GameFi等初创公司:金色财经报道，英国投资公司Infodriver Capital宣布推出一只1000万美元的新基金，以支持DeFi、GameFi和AI等领域的初创公司。目前正在寻找有经验和合格的投资者，最低投资要求为10万美元。投资组合将主要覆盖种子轮到A轮阶段，并提供融资协助、业务发展、联合推广等额外服务。据悉，该基金目前已经确定将投资数家初创公司，包括钱包应用Certhis、资产管理应用AspisDAO、流动性及社交交易应用Toscale、社区建设平台Main等。[2023/3/5 12:43:15]
3月12日18点起，比特币短时从7300美元跌至5500美元，13日上午7点，比特币再度下行，一度跌至3800美元。较今年高点1万美元跌去了62%。以太坊、EOS等主流数字资产也创下了今年以来的最大跌幅。市场暴跌下，依托以太坊和EOS公链网络的DeFi金融市场进入了清算潮。按照大多数DeFi抵押借贷产品的规则，当主网资产ETH或EOS大幅下跌时，清算意味着用户此前抵押在DeFi平台上的数字资产会被强制归还给平台；如果有用户无力偿还，平台将出现坏账。数据显示，仅12日当天，DeFi平台当日应清算的总额超2300万美元，多个DeFi平台出现大额清算，其中MakerDao的应清算额为1021万美元，占DeFi应清算总额的44%左右；Compound为620万美元，应清算规模位列第二；dYdx的应清算额约448万美元。
数据：Wintermute在2022 DeFi漏洞利用损失排行榜上位列第五:金色财经报道，据PeckShieldAlert分享数据显示，遭黑客攻击损失1.6亿美元的Wintermute在2022 DeFi漏洞利用损失排行榜上位列第五，排在其前面损失金额最高的四个加密项目分别是Ronin Network（6.24亿美元）、Wormhole Bridge（3.2亿美元）、Nomad Bridge（1.9亿美元）、以及BeanstalkFarms（1.82亿美元）。[2022/9/21 7:10:58]
DeFi生态两天清算3000万美元至13日上午，ETH持续下跌至87美元，大量贷款再度跌破抵押阈值，引发清算程序。据Debank.com数据显示，DeFi平台的13日清算总金额已达524万美元。两日累计清算近3000万美元。以MakerDao为例，它通过在以太坊区块链上运行的智能合约，以多资产抵押发行了稳定币Dai。基于抵押贷款和去中心化治理服务，用户可以在去中心化体系下发行Dai，并且自由地进行抵押、赎回资产等操作。Dai是一个与美元价格1：1锚定的稳定币，它是目前DeFi生态中市值最大的稳定币，持有者可以用Dai来进行DeFi理财获取收益，如存款、借款等金融操作。触发清算程序后，MakerDAO在3月13日进行了抵押拍卖，用户可通过竞价来获得Dai的ETH抵押品。竞拍获胜者可获得至少3%的抵押品价格折扣，平台筹集来的Dai将用于偿还网络坏账。ETH的下跌也让Dai的价格“脱锚”，据Bitfinex数据显示，13日当天Dai的价格最高涨至1.24美元，溢价达24%。截至发稿时，其价格回归到了1美元附近的正常水平。MakerDao拍卖“翻车”反背债
Andre Cronje：政府或在1-2年内推动DeFi监管，随后意识到监管不可强制执行:Yearn.finance（YFI）创始人Andre Cronje昨日在推特发布一系列预测，称政府可能在1-2年内推动对DeFi的现有监管，借贷协议和DEX会是主要目标且不容乐观；这可能导致用户的恐慌情绪持续2-3年以上，随后会意识到监管不可强制执行，并在2年多之后制定针对DeFi的专门监管框架。[2021/8/5 1:36:33]
以太坊是目前DeFi平台搭建应用的主要公链网络，DeFi应用大规模清算时，又加剧了网络拥堵。根据DAppTotal数据显示，3月12日晚9点，以太坊网络1小时手续费达355ETH，较一天前同一时间的24.19ETH手续费涨了15倍。与此同时，以太坊网络上的待确认交易数量也翻了一番。以太坊浏览器etherscan.io显示，暴跌当晚，最高待确认交易达到123661笔，之后两天才得到缓解。截至发稿时，以太坊上尚有19824笔待确认交易。
数据：以太坊Defi协议总锁仓量持续下降:据Tokenview浏览器显示:截至今日15时，当前当前以太坊上Defi协议总锁仓量约合127.9亿美元，环比下降1.07%，其中排名前三位的Uniswap:27.61亿美元，环比下降4.45%，Maker:19.71亿美元，环比下降2.38%，WBTC：15.82亿美元，环比下降1.52%。[2020/11/4 11:37:48]
ETH网络手续费短时飙升在以太坊网络上，都需要支付一定的燃料费Gas，这笔费用如同手续费一样，最终以ETH的方式支付给矿工。因此，当网络发生拥堵时，用户为了让自己的交易更快完成，可以选择支付更高的手续费。有业内人士指出，抛开公链性能不谈，此次以太坊网络拥堵很大一部分原因是DeFi生态上的清算潮。拥堵不仅让一些去中心化交易平台出现了撮合延迟，还让套利者看到了机会。按照MakerDao的系统要求，Dai需要用户以超额资产作抵押物来获取。因此，当抵押的资产价格下跌时，用户需要及时补充抵押资产以满足“超额”的条件，否则，抵押物将会被平台强制收走，最终由系统进行拍卖，用户可以用Dai来支付这些被拍卖的资产。系统回收Dai后，再供给市场需求。这也是Dai发行和维持锚定价格的机制原理。3月13日，MakerDAO进行市场大跌后的第一次ETH抵押资产拍卖时，由于缺乏竞拍者，一些清算人以0Dai的出价赢得了ETH。对此，TheBlock研究分析师MatteoLeibowitz分析认为，在正常情况下，MakerDAO平台产生抵押清算、进入拍卖环节时，系统会让自带的清算机器人进行合理竞价。然而在暴跌当日，由于以太坊网络用户，清算机器人并没有相应调高Gas的费用，因此，这些机器人程序竞价时产生的交易未能及时得到以太坊网络验证，没有竞价成功；如果单个清算人以增加手续费的方式快速获得验证，就有可能以0DAI的出价竞拍成功。根据MakerDAO官方消息，此次拍卖事件共给系统造成了超400万美元的债务。截至发稿时，MakerDAO方面尚未就债务产生的具体原因作出回应。两DeFi应用增加干预抗风险
金色相对论 | 王东：DeFi的长期发展，还是要依靠区块链解决实体经济问题:在今日举行的金色相对论中，针对“DeFi中的产品都是真需求？”的问题，路印创始人兼CEO王东表示，现阶段defi主要就是借贷和杠杆。也就是引入风险来放大收益。整体思路和传统金融是一样的，只是产品下层的假设不再基于政府背书或者信用，而是基于智能合约和价格语言机。这是对defi的一个狭义的理解，公有链本身也可以说是defi。
未来defi会很快就开始同质化竞争了，不会有那么多全新的产品出现。现在华尔街的金融产品分类也就是那么多种。
DeFi的长期发展，还是要依靠区块链解决实体经济问题，带来链上财富的显著增加才行。光靠DeF来玩金融模式是无法推动区块链技术进步的。[2020/5/9]
ETH价格大跌后，以太坊网络拥堵、手续费高涨、DEX撮合延迟，以往这些老问题还未解决，从去年火爆到今年的DeFi应用，又给这个中心化网络新添了麻烦——瀑布行情下，构建在以太坊网络上的开放性金融产品出现了大规模债务清算，陷入金融危机。DeFi金融产品的开发运营方不得不加入“人为”调控。3月12日晚，去中心化合约交易协议dYdX的创始人AntonioJuliano临时在推特上给出应急措施，宣布将dYdX上的最小交易量从5ETH/1000DAI增加到10ETH/2000DAI；用户平仓未改，即不设交易量限制，止损点也继续正常运行。调高最小交易量意味着网络手续费的增加，算是暂时缓解了协议的撮合延迟压力。但此次的临时调整不到12小时便失效。因为ETH的价格在13日上午再次跳水，dYdX上的最小交易量也再次上调，增加到25ETH/5000DAI。MakerDAO也开始应对风险。3月15日晚，Maker基金会风险小组推出了一系列提案，内容包括将Dai的存款利率降低至0，借款利率降低至0.5%，以此增加Dai的市场流通量，防止出现大幅溢价。此外，抵押品拍卖增加了熔断机制，以防止再现无成本拍得抵押物的事故。该提案当日便通过，24小时后正式生效。DeFi的开发运营者们不停地通过临时措施“排雷”，开放式金融的概念进一步因本次危机弱化了“去中心化”的绝对性。“当极端行情来临时，DeFi应用的去中心化调节机制并未得到有效验证，最终也离不开人为干预。”有投资者感慨。截止3月16日发稿18时，据DeFiPulse数据显示，DeFi总锁仓量已下降到至5.7亿美元，仅3月12日单日锁仓量就减少2亿美金，与今年锁仓量最高点12.3亿美金相比，缩水幅度达53%。有生意认为，未能抗住极端行情让DeFi的可行性遭到了怀疑，资金正在从DeFi金融平台中出逃。也有业内人士表示，黑天鹅事件的确给整个DeFi生态带来不可避免的冲击，DeFi锁仓资产总值的减少主要受BTC、ETH等主流币价格腰斩影响，并非是因为用户抵押的资产骤减所致。长期观察DeFi生态的机构投资者ChainVE创始人李嘉杰认为，DeFi作为一个新生的金融生态，自然存在很多未知风险，一次的黑天鹅并不能代表什么，运营者们都及时地给出了解决方案，也算一种进步。毫无疑问，与高波动的加密资产紧密相连的DeFi，未来免不了要不断地经历市场洗礼，头部应用和先吃螃蟹的投资者，也免不了首当其冲。
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