摘要:历史表现上看,比特币与黄金的正向相关性在近年有明显增加。目前,比特币与黄金、美元指数的关联系数在下降,而与标普500指数的关联性呈上升趋势,且与2018年底美股大跌时的表现相似。
过去半个月,新冠病在全球不断扩散蔓延,经济下行风险加剧,美股先后出现了四次熔断:3月9日、3月12日、3月16日和3月18日。当日标普500指数分别下跌-5.60%、-6.74%、-9.48%和-3.73%,而比特币对应的当日涨跌幅分别为-7.94%、-21.33%、-3.32%和-0.68%。在不到一个月内,标普500指数和比特币的跌幅都接近30%,两者在短时表现出高度的相关性。于此同时,黄金也未能幸免,黄金期货从3月9日的高点1700美元不断下跌,目前来到1500美元左右,跌幅高达12%。比特币,作为一种新兴的资产,在过往是否表现出与股票的对冲或联动,是否有过类似黄金的避险作用?下面让我们回顾一下比特币与黄金、股市、美元的相关性。一、比特币与黄金的关联表现
Animoca Brands联创:加密货币正成为银行业危机中的“安全网”:3月21日消息,Yat Siu在对福布斯的书面回应中表示:“有鉴于此(近日的美国银行倒闭事件),加密货币,特别是比特币和以太币,成为了有吸引力的保值替代方式,而且没有存在那些特定的传统银行风险。就在银行业危机凸显之际,这些加密货币取得了显著进展。这不是巧合。我认为,我们现在看到的是普通资金逃往一些加密货币。”
此外,Siu表示,尽管Animoca并未受到银行业危机的“直接影响”,但其投资组合中的380多家公司中的一些公司“会受到影响”。(福布斯)[2023/3/21 13:16:32]
诺奖得主斯宾塞:主要国家不会出现主权债务危机 油价不会持续走低:诺贝尔经济学奖获得者迈克尔·斯宾塞教授认为,至少主要国家,比如G20国家,不会出现债务水平高到出现危机的情况,债务水平肯定不理想,但不会出现主权债务危机。当然一些贫困的发展中国家情况又不一样,它们没有足够的缓冲空间。 此外,油价不会一直保持在如此低的水平。油价下跌只是主要产油国相互博弈的一个结果,问题迟早会解决。(央视财经)[2020/4/2]
过去十年间,比特币和黄金的90日相关系数大都在0.1至-0.1之间,极少时期会超出-0.3或0.3的范围。也就说大部分时间内,比特币和黄金的关联性非常小。但是,从趋势上来看,2018年之后,比特币和黄金的正向关联明显增多,且有相当一部分时期,二者的相关系数在0.1以上。联想到2019年底中东局势紧张加剧时,黄金和比特币的联动表现,可以说比特币作为“数字黄金”,在某些特定条件下有避险表现。二、比特币与股市的关联表现
声音 | 人民日报:未来两年区块链初创公司将面临“断粮”危机 竞争将更激烈:据人民日报报道,在对2018年3月底通过对国家企业信用信息公示系统相关数据统计,国内约42%“区块链”公司是最近一年注册的,主要集中在深圳市和广州市。其中贵州最近1年成立的区块链公司占本省相关公司的93%,广州占88%,山东占80%,浙江和江苏分别占78%。结合上述我国区块链投融资情况,预计未来两年大量区块链初创公司将面临“断粮”危机,竞争烈度会越来越大。[2018/8/27]
从比特币价格波动率来看,比特币属于风险资产。然而,除了比特币早期和个别时期出现0.3以上的关联系数之外,过去十年间的大多数时期在0.1至-0.1之间。而且,两者的相关系数,整体上有呈现扩大的正负交替。值得注意的是,两者关联系数的最高值出现在2018年11月期间。期间美股出现了罕见的大回撤,而比特币也出现明显大跌。这和目前的情景相似,关联原因不得而知,但不禁让人浮想翩翩。三、比特币与美元的关联表现
比特币作为点对点支付系统,诞生在2008年金融危机之后,有“对抗全球大水漫灌”的初心,过往有没有充当全球货币或替代美元的表现?虽然比特币已被部分人用于支付交易,但从与美元指数的相关性来看,两者并没有明显的相关关系。而且,整体上并没有明显的趋势变化。四、比特币与相关资产的关联对比
目前,比特币与标普500指数的90日关联系数逼近0.2,而且还在呈上升趋势,但已经逼近历史的较高水平。而比特币与黄金的90日关联系数跌至0.1,与美元指数的90日相关系数逼近历史低点,且都有进一步下降的趋势。当下,股票、黄金和比特币等资产的大幅联动下行,是全球资本市场流动性枯竭的表现。面对潜在的系统性金融风险,世界主要经济体已经开始实施刺激计划,各类资产亟待走出流动性限制下的连锁漩涡。数据来源:https://www.qkl123.com
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