编者按：本文来自IPO早知道，作者：C叔，Odaily星球日报经授权转载。但另一家矿机厂商嘉楠耘智已秘密向美国证券交易委员会递交了上市申请。不过，C叔最近从相关人士处拿到了比特大陆最新的财务资料，不妨和大家分享一下其中一些核心数据。2018年9月26日，比特大陆曾向香港联交所递交过一份招股申请文件。该文件显示，两位创始人詹克团和吴忌寒为主要股东，分别持有36%和20%的股份。自成立以来，比特大陆主要获得三轮融资，分别发生在2017年8月、2018年6月和2018年8月。其中，比特大陆在2018年下半年就完成了超过7亿美元的融资。截至招股书发布之时，各大投资机构的占股比例均不大：红杉资本持股约3.14%、创新工场持股约1.13%、淡马锡持股0.35%，IDG资本和北京市集成电路产业国际基金则分别持有0.02%和0.07%的股份。估值130亿-150亿美元
比特大陆：深圳公司近期发出S/T17+系列超算服务器逾万台:6月17日消息，比特大陆科技官方公众号发布“发货通知”。通知称，比特大陆秉持客户至上的原则，疫情之中努力维持公司的正常运转。
近日，深圳世纪云芯工厂（北京比特大陆全资子公司）又陆续发出S/T17+系列超算服务器逾万台。此前曾有媒体报道称，詹克团要求深圳工厂扣留已付费矿工的矿机。[2020/6/17]
而上述投资人士给予C叔的信息是，比特大陆试图按照130亿-150亿美元区间的估值IPO，预估募资10~15亿美元。如果该估值属实的话，将比2018年下半年120亿美元左右的估值有小幅增加，并将远高于今年1月《胡润大中华区独角兽指数》给出的“仅”500亿人民币的估值，尽管比特大陆在这份榜单中高居第十一。能支撑起如此估值的，显然是比特大陆的财务数据重新向好。C叔也拿到了今年Q1比特大陆的财务报表。3月份盈利3.15亿美元2019年第一季度，比特大陆的总营业收入分别为10.82亿美元，其中前三个月的营收分别为2.53亿、2.53亿和5.78亿美元；毛利则分别为791万、1470万和2521万美元；净利润中仅有3月达到了3.15亿美元，1月和2月分别有3.45亿和2.80亿美元的亏损。单从净利润和毛利来看，数据显然也不那么尽人意。为此，比特大陆的内部观点认为，一季度主要在出清库存尤其是在低价出16nm矿机库存，从而导致了毛利率较低；在老产品出清完成后，销售7nm矿机新产品会带动毛利率上升，4月的毛利率预计就将达到30%。预计第四季度会迎来爆发
声音 | 媒体：吴忌寒将在一个月内推出新公司，比特大陆或将成为其主要用户:据theblockcrypto消息，比特大陆前首席执行官吴忌寒将于7月底前推出新的创业公司Matrix。据悉， Matrix最初是在比特大陆内部孵化的，而比特大陆随后将成为该公司的一个主要客户。消息人士称，比特大陆作为主要合作伙伴，Matrix可能在一夜之间成为“全球最大的场外交易平台”，有关吴忌寒最新合资企业的细节尚未特别披露。与吴忌寒关系密切的四名消息人士表示，他的新加密服务业务Matrix大约还有一个月的时间上线。而Matrix据说正在与全球潜在客户进行对话(美国除外)，该公司最大的客户将是比特大陆本身。假设Matrix将向比特大陆提供托管和贷款服务，而比特大陆作为一家矿商，将产生大量加密资产，同时又为其场外交易(OTC)吸引一个流动资金池。一位与亚洲投资者表示:“这么说吧，它们将在一夜之间成为(全球)最大的场外交易部门和资产管理公司。有了这样的流动性，(低)价格就会随之而来。”他们指出，Matrix在该地区应该具有竞争优势，因为亚洲市场“对价格的敏感度要高得多”。[2019/6/5]
此外，鉴于矿机属于期货产品，并已在台积电下单2亿片7nm芯片，比特大陆预计财报会在Q4实现爆发性的增长。对于该7nm矿机新产品，比特大陆的内部观点称，7nm矿机的概念在2018年被提出，目前在国内和日本都有做；比特大陆是唯一一家有量产及发货能力的7nm矿机厂家。在此，C叔觉得不妨对照一下招股说明书做一个直观的对比。招股书显示，2017年比特大陆的营收、毛利和税后利润分别为2.74亿、1.34亿和0.83亿美元；而2017年全年的营收、毛利和税后利润则分别为25.18亿、12.13亿和7.01亿美元。从这一数据看，全年收入的主要贡献来源明显还是取决于下半年的表现。因此，比特大陆对于全年的销售预测是，由于客户预付矿机款，Q3的现金流会比较强劲，但因为存货不多，台积电又需要3至4个月出片，故Q4会是主要发货及确认收入的时间节点。除了上述提到的7nm矿机，AI产品线也是比特大陆今年着重发展的方向。C叔在今年6月的文章中已有所提及，比特大陆在2015年年底就开始着手进入AI领域，研发内容包括AI芯片、板卡、服务器以及各种硬件和软件产品及客户开发平台，布局的主要方向则是安防、园区、智慧城市、互联网领域。目前，比特大陆已推出搭载了云端芯片BM1684的三款产品，在今年第一季度先后和中国联通、中国移动杭州研发中心等达成合作，Q1的营收近3200万元人民币。比特大陆拥有价值数亿美元数字货币资产
声音 | 知情人士：利用币圈积累完成ASIC芯片领域突破已成为比特大陆管理层共识:多位接近比特大陆人士称，吴忌寒的目标，或者说梦想，是成为下一个英伟达，这要求整个公司弯道超车。据悉，本次集资所得将部份用于高科技AI芯片及AI应用的研发及扩大生产。接近比特大陆核心人士称，利用先前币圈的积累，完成ASIC芯片的新领域商业探索，逐个突破，已经成为管理层的共识。目前，比特大陆已经开始在安防与云计算领域开拓相关服务器业务。[2018/9/27]
而在资产负债情况方面，C叔也拿到了3月底和5月底的数据。截至5月底，比特大陆的总资产约为10亿美元，剔除优先股后的公司负债率为16%。此外，C叔还获得了比特大陆内部对于IPO进程的反思和判断。其中对于香港IPO的失利，比特大陆方面认为主要是因为币价短时间内的急速下跌导致监管机构对其业务可持续性产生了怀疑。值得一提的是，比特大陆目前已判定自己无缘科创板，选择赴美上市。C叔的观点是，尽管目前比特大陆在数字货币矿机市场的占有率超过70%，并拥有足够的现金流，但其正式递表的日期必定不会等待太久。毕竟这三家矿机厂商目前唯一可行的上市地点都是美国，一旦嘉楠耘智甚至是亿邦国际在上市进度上领先较多，同场竞争中时间的先后顺序对后续的上市进程和市场表现有着不可忽视的影响。而芯片设计的能力又是进入AI领域的护城河，迅速筹资到足够的资金也将会帮助比特大陆进一步开拓在芯片和AI领域的布局。比特大陆甚至还在给予投资人的文件中表示，其终极目标是成为技术型的商业公司。
动态 | 比特大陆在2016、17年、18年第一季度分别盈利1亿、11亿、10亿美元:据Coindesk消息，之前对比特大陆IPO文件翻译时发生错误。通过核查，发现比特大陆在2016、17年、18年第一季度分别从比特币和山寨币中盈利1亿、11亿、10亿美元，而非仅从比特币中盈利10亿、110亿、100亿美元。[2018/8/13]
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