本文来自：链闻ChainNews，原作者：MichaelIppolito，翻译：LynnLee，星球日报经授权转发。在机构投资加密资产的路上，风投走在了最前头。早在2013年，就有像UnionSquareVentures以下简称USV和AndreessenHorowitz等公司在这一领域进行过大笔投资，时间远远早于去年涌现的加密资产投资热潮。如果你是个乐观主义者，你可能会说，这是因为加密资产爆炸式的增长，刚好与风投公司的策略非常吻合——他们倾向于投资那种高风险、高回报的项目。当然，如果你对此持怀疑态度的话，你可能又会说，代币的发行给人们提供了一种具有吸引力的可替代融资方式，这其实给风投带来了非常激烈的竞争。而真相，真如我们经常看到的那样，很可能夹杂在这两种观点之间。本文想要探讨的是，就目前来说，风投似乎对区块链/加密领域非常感兴趣。那么，他们当中哪些是主要的投资方？他们又是如何做出投资决策的呢?大型玩家就这个问题来说，你会发现，风险投资领域的那头「800磅的大猩猩」(意指强大到无需有任何顾忌的人或物)，也有计划想要成为区块链领域中的「800磅的大猩猩」。AndreessenHorowitz公司已经宣布成立一个3亿美元的基金，专门投资新兴的密码资产和区块链技术。这个基金能带来多大的影响力目前还很难说清，不过，对加密货币领域来说，这家拥有9年历史的风投巨头并不陌生。它早期曾投资的项目包括有Coinbase、Ripple和Cryptokitties，可谓是迄今为止最早、规模最大的、专门投资加密资产的风投公司基金之一。的确，这个基金意味着，将有一大笔机构资金注入加密资产领域，为那些有发展前景的项目和企业家提供支持。而在我看来，更重要的是，这个基金还把给加密资产这个急需要认同的领域带来了一种可信度。当机构资金越早将这一领域视为合法的、高增长的投资机会，加密货币的未来发展前景就会越好。USV在这方面的表现值得称赞。作为其联合创始人之一的FredWilson很早就支持加密货币的发展，可以说，他和许多早期的区块链设计师和先锋人物一样，引领了这个领域的发展。USV也在早期投资过一些加密界的巨头，如Coinbase和OpenBazaar等，他们还常常与AndreessenHorowitz公司携手一起投资。
Rabbit X将上线ARB永续合约:3月23日消息，去中心化衍生品交易平台Rabbit X将于3月23日上线杠杆率高达20倍的ARB-USD永续合约。Rabbit X是Starknet上的首个去中心化衍生品交易平台。[2023/3/23 13:21:33]
AndreessenHorowitz和USV的区块链投资我个人也喜欢USV在加密资产领域的投资方式，他们非常注重强调监管在区块链中扮演的角色和DApp的价值。Wilson在最近发布的一篇博客中就强调了这一点，他说：「如果2016年下半年和2017年全年的重心都是围绕筹集资金用来资助发展项目的话，那么2018年肯定会令人觉得，这是我们开始拥有能使用的去中心化应用的一年。」就监管方面来说，我不想聊到太遥远的话题，但一般的理论是，更好的监管结构，将能吸引优秀的开发人员，从而创造出更一流的区块链。AndreessenHorowitz和USV并不是仅有的两家涉足加密技术投资的风投公司。现在有很多基金，如Lightspeed和DraperAssociates，都在加密货币和区块链有大笔投资，而且，还出现了一批专为投资区块链而设立的风投公司。在这里，我想特别提到的是PlaceholderVentures，这家公司由曾任职于USV的JoelJoelMonegro和ChrisBurniske领导(后者著有《Cryptoassets:TheInnovativeInvestor’sGuidetoBitcoin》一书)。此外，我这里还有一份截至今年3月投资加密资产的前八大基金清单(括号内为投资项目数量)：
Mango联合创始人：被盗资金返还计划很快将完成审核:10月20日消息，此前遭受黑客攻击的Mango Markets将很快开始返还追回的被盗资金。Mango Labs联合创始人Daffy Durairaj发推称，存款人资金返还计划正在审核中，明天早上应该就能完成。非常感谢为实现这一目标而不懈努力的所有Mango贡献者。
据此前报道，10月16日，Mango发推称，黑客已经按照约定将6700万美元的加密资产归还给DAO。UTC时间周一15:00，社区将在Mango Discord讨论如何处理这些资产。一些开发人员已经开始负责并研究一种算法来确定相关账户的退还金额；此次还研究一个单独的程序，以重新分配资金。Mango表示将进行多次DAO投票，以就确切的程序和金额达成一致。其中一些投票的时间将长达72小时。（CoinDesk）[2022/10/20 16:31:57]
聪明人的投资术要详细研究区块链这个投资主题，其实可以有很多种方式。在LauraShin最近的某一期播客中，MulticoinCapital公司的KyleSamami归纳出了风投进行加密资产投资的三种方式：1.设立独立基金，专门投资加密技术要进行加密资产投资，风投公司需要做一个「做vs买」的决定。也就是说，我是要开发公司内部的实力去投资区块链和加密资产，还是要把这些技能「外包」出去？AndreessenHorowitz选择的是前者，对他们来说这或许是很合适的。他们已经在加密技术领域有大量的投资，而新增的投资则能加大其商业协同效应的可能性。AndreessenHorowitz还认为，加密技术最终将成为主流，所以从他们的角度来看，尽早地开发这一特定领域的专业知识是有意义的。最后，他们的加密技术基金构建方式也很有优势。AndreessenHorowitz有一队专门的LP为这个基金提供资金支持，也就是说，他们了解这个领域具有的波动性，也懂得用长期发展的眼光来看待投资。而另一种基金，只是从现有的基金中抽取一部分资金出来，但这种基金可能会有对加密资产并不熟悉的投资者，或者是他们不喜欢你拿他们的钱去冒险。Andreessen的基金传递的信息也很直接：他们已经设想到可能出现的诸多风险。3亿美元不是一个小数，如果区块链最终只是昙花一现，或者是价值在未来10年如果没有出现显著增长的话，那么他们就得需要面对一些非常不满的投资者。2.投资其它「专头资区块链」的风投公司这是USV采取的主要方法，不过，他们自己也有直接面向区块链公司的投资。自2014年以来，USV的资本投到了好几家专投区块链的风投公司其中就包括MulticoinCapital和PolychainCapital公司。也就是说，前文我们提到的「做vs买」选择中，USV似乎暂时倾向选择的是「购买」区块链和加密技术能力。投资像Multicoin这样的基金，可以让USV从那些谨慎的投资者那里获得最大的信息流和利润，而这些投资者的业务重点完全集中在区块链或加密资产上。这种间接投资的形式，也使USV能够加强对其区块链和加密资产投资的风险敞口限制，积极地管理风险。他们还可以尽可能地多接触那些只关注这一领域的投资者。在我看来，这种方式很有意义。不过我猜，有些投资者可能也会产生疑问，他们为什么不干脆直接投资MulticoinCapital呢如果他们不想通过USV间接进行投资的话。3.从现有基金中分割出一部分Lightspeed的区块链投资采取的是第三种方式。这一方法介于前面的两种方法之间，它不属于专为区块链和加密资产投资募集基金，而是从现有基金中分割出一部分来。这种方法的优势在于，它给了基金可以「试水」的机会，也就是说，同时也能亲自体验和面对这一投资的风险。坦白说，我并不喜欢这种投资框架模式。虽然你确实可以避开AndreessenHorowitz假设会出现的那些风险，你的公司内部实力可能也可以强过USV，但是，在我看来，它的问题让人感觉不像前两种那样考虑周全和完善，前面两种方式明显具有策略方面的优势。谁更胜一筹?围绕区块链的火热话题讨论，让我想起了中国首任总理周恩来的名言。周总理在被问及他对法国大革命的看法时，他的回答是：「下结论还为时过早。」现实情况是，我们现在仍然身处这样的初期阶段，只有时间才能告诉我们，哪种投资方式和基金结构能带来最佳回报。AndressenHorowitz的基金也是不过是才刚刚成立。不过，话虽如此，我并不打算以这样敷衍的结论草草结束此文，我的观点是：能在这个生态系统中获得成功的基金，将会是那些懂得维护纪律并能抵御极端波动性带来风险重击的基金。这种观点在加密社区中是很不受欢迎的，但是，你们知道事实是什么？目前，加密货币有99%都是无用的。以太坊也只有寥寥几个应用程序，月活跃用户也只有大概1000人——1000人！这样的关注度还不如某些八年级学生的科学项目关注度高。没错，我知道它还有潜力等待人们开发，我们都知道有潜力，但实际上，Coinmarketcap前100强的代币，其价格都是疯狂估值的结果。市场终将意识到它所犯下的错误，这是它一贯以来的作风。而等到这一天来临的时候，很多人都将损失惨重。投资者将会恐慌，投资规模将大幅缩减。不过，那些严格遵循自己的投资方式，保持坚定信念并持续用战略方式进行资本配置的基金，最终将获得属于他们的奖赏。
链游公司Horizon完成4000万美元A轮融资:10月4日消息，总部位于加拿大多伦多的区块链游戏公司Horizon宣布完成4000万美元A轮融资，Brevan Howard Digital与Morgan Creek Digital领投，传统视频游戏公司Ubisoft Entertainment SA和Take-Two Interactive Software, Inc.参投，该公司暂未披露本轮融资估值，但据PitchBook的数据显示，去年上一轮融资后其估值已经达到8950万美元。（BNN Bloomberg）[2022/10/5 18:39:34]
Jump Crypto等有意成为Cboe Digital业务股权投资合作伙伴:8月26日消息，Cboe Global Markets在完成对ErisX的收购几个月后，正在引进一批股权合作伙伴，以帮助其发展数字资产业务。
该公司正寻求提供加密现货和期货相关服务，以填补高管们所称的“巨大缺口”，即为市场中介机构提供零售和机构客户可信赖的场所。
ErisX计划更名为Cboe Digital。计划中的新合作伙伴包括B2C2、DRW、GSR、Hidden Road、IMC、Interactive Brokers、Jane Street、Jump Crypto、Optiver、Robinhood、tastytrade、Virtu Financial，每个合作伙伴都打算持有Cboe的少数股权。高管们没有透露股权的具体规模。
此外，作为ErisX和Cboe Digital业务运营的一部分，Cboe计划成立数字咨询委员会。（Blockworks）[2022/8/26 12:50:07]
赵长鹏称币安正考虑再次进入韩国市场:6月17日消息，币安CEO赵长鹏在法国VivaTech 2022会议现场表示，币安正在考虑重新进入韩国市场。据悉，币安曾于2019年7月成立了一家韩国公司（Binance KR），但于2021年1月退出韩国，当时韩国出台了特定金融信息法等法案。（每日经济新闻）[2022/6/17 4:33:54]
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