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最新消息:
-SignatureBank于周一的此时刚被关闭。
-FDIC、美联储和财政部长Yellen发表联合声明要「保护所有存款人」，SVB和SignatureBank的存款人会在3月13日之前取回全部存款。
-纳税人不会承担与SVB相关的任何损失，FDIC的损失将通过对银行的特别评估来收回。
-股东和无担保债权人将不受保护，高阶管理层已被撤换。
Web3音乐初创公司Tetavi已募集2000万美元，Insight Partners领投:金色财经报道，Web3音乐内容创作初创公司Tetavi已募集2000 万美元，Insight Partners 领投。Tetavi 主要为 Web3 音乐艺术家提供技术、娱乐和内容创作工具，帮助他们制作基于算法、人工智能和机器学习支持的沉浸式音乐视频内容并发行特定 NFT，不过相关技术目前尚处于测试阶段。（venturebeat）[2022/6/29 1:37:47]
我们认为的重点：
-美联储宣布建立新的“银行定期融资计划(BTFP)”，向符合条件的金融机构提供1年期贷款，这些机构将能够以面值和市场利率加上一点点利差的方式抵押其HQLA，包括美国国债、政府机构债券和MBS，当前计划的规模为250亿美元。
-也就是说，面临HTM/AFS亏损的银行将能够以当前约5.25%的成本从美联储那里得到资金，而不是试图在市场上出售资产或者进行募资。
随著SVB事件迅速发展，相关当局在亚洲时间周一早上很快地宣布了行动计划，他们取消FDIC保险的上限，史无前例地无条件救助SVB和Signature的所有储户；此外，美联储将通过BTFP的信贷额度来处理银行HFM/AFS帐上持仓的“未实现”损失，等于是允许金融机构以约5%的借贷成本来得到资金支持；最后，作为连锁反应的一部分，随著Silvergate、SVB和现在的SignatureBank都被关闭，可以说美国所有受监管的加密货币入口场所都被移除。
Signal正在全球推出加密货币支付功能测试版:1月9日消息，2021年春季，加密通信应用Signal宣布将为其英国用户增加一项测试版支付功能，以测试与一种相对较新的、关注隐私的加密货币MobileCoin的集成。
自11月中旬以来，这一实验已经悄然展开更广泛的阶段。当时，Signal在没有大肆宣传的情况下向所有用户提供了同样的功能，即数字支付功能，这比信用卡交易或比特币转账给数百万部手机要私密得多。
MobileCoin创始人Josh Goldbard证实了该功能推出的时间，并表示这刺激了加密货币的大规模采用，现在每天已经有数千笔交易，而在全球beta版本发布前只有几十笔交易。“现在全球有超过1亿的设备能够在5秒或更短的时间内开启MobileCoin并发送端到端加密支付，”Goldbard在引用Signal的总下载数量报告时说。（WIRED）[2022/1/9 8:35:30]
以下我们尽力总结了当前情况以及事态如何发展至此：
-全球金融危机后，银行监管规定对美国银行施加了严格的资本储备要求，迫使它们将大量储备资金存入种类非常有限的合格固定收益抵押品池，主要涵盖美国国债、政府机构债券和MBS。
消息人士：DriveWealth或将从软银和Insight Partners融资约4亿美元:7月19日消息，据消息人士透露，金融科技创业公司DriveWealth或将在软银和Insight Partners领投的D轮融资中筹集约4亿美元。
DriveWealth是一家基础设施公司，其客户包括Hatch、Revolut、Stake和MoneyLion等。此前，DriveWealth完成了5670万美元的C轮融资。（TheBlock）[2021/7/19 1:02:57]
-银行被允许将这些持仓归入HTM或AFS投资组合中，AFS的分类允许银行在会计规则下不用将资产按市值计价。
-然而，美联储长期实施量化宽松政策和过度宽松的货币政策将利率推至零，促使SVB和其他银行将客户存款投入期限较长的债券中，在“寻求收益”的过程中押注利率风险。
-此举导致收益率曲线在2010年代的大部分时间里都非常平坦，进而将利差问题转化为负面循环。
-与此同时，由于宽松的货币政策，风险资本和新创融资呈指数增长，导致SVB资产规模飙升，促使管理层更进一步押注利率。
TokenInsight分析师：目前市场上主要有3种质押渠道:金色财经年度巨献洞见财富密码2021投资策略会持续进行中，本期TokenInsight分析师马一丁《新时代以太坊如何Staking》的精华看点如下：在着重质押的phase 0阶段，投资者质押时面临对资本购置成本（32个ETH），机会成本（锁定至phase1.5）和基础设施成本。并且面临如设备运维和流动性风险等问题。选择适合的质押渠道成为今后投资者需关注的重要一环。目前市场上渠道大致有三：中心化交易所与第三方合作；第三方直接作为验证节点服务质押；流动性质押等适合机构投资者的质押方案。[2020/12/31 16:06:57]
-与其他银行相比，SVB资产中拥有最高比例的证券持仓，且持有最多风险较高的MBS和CMO产品。
-通货膨胀在covid后猛烈回归，导致美联储和全球央行在过去18个月内大幅加息。
-利率上调使得银行的资产负债表出现巨大漏洞，因为债券价格与利率成反比，利率上升，债券价格下跌，利率大幅上升，长天期债券价格更大幅度地下跌。
珠宝零售商Signet加入区块链平台TRACR:据彭博报道，珠宝零售商Signet加入全球最大的钻石生产商戴比尔斯（De Beers）领导的区块链平台TRACR。[2018/5/24]
-美国银行因利率和久期押注导致共计有约6500亿美元的未实现损失。
-Silvergate的破产引起市场对银行HTM/AFS亏损的不确定性和规模的关注，几天后SVB进行股权融资以及PeterThiel的警告使市场投资者信心崩溃。
-SVB的资产中有97%(!)超过了FDIC25万美元的上限，因此，这绝不是一家零售银行。
-监管机构被迫在48小时内制定计划，以保护存款人并阻止系统性银行挤兑，而不是像平时那样顾虑用纳税人的钱来拯救投资决策糟糕的银行带来的道德风险。
-最终，FDIC/政府以面值救助存款人，美联储提供1年期市场利率的信贷额度为银行的债券亏损提供资金，SVB的股权和债券持有人则没有收到任何补偿，三家美国的“加密银行”在2周内同时消失。
最终，撇开道德风险问题不谈，对系统流动性来说，这已经是在一个周末里我们能期待得到的最佳结果，不过HTM/AFS亏损的长期问题仍需要得到解决，且这一事件仍可能会继续刺激投资者在短至中期内将存款转移到大型银行(G-SIB)。
回到市场反应方面，目前为止反应最大的是固定收益市场，2年期收益率下跌约60个基点，整个联邦基金曲线下移了55个基点，这是因为市场再次开始预期第四季度会有降息；此外，3月会议加息50个基点的机率再次降回10%以下，市场现在认为美联储快速加息的隐患终于开始在系统中浮现，美联储将被迫暂停行动。
展望未来，显然CPI将成为下一个影响局势发展的重要催化剂，不过，我们的基本预期是Powell在3月仍会保持25个基点的加息幅度，但点阵图中的终端利率会有一些向上调整。市场对此会如何反应还言之过早，取决于未来几天股市的反应，以及即将公布的通胀数据，然而，我们还是更倾向对风险保持谨慎，因为美联储/FDIC的行动实际上是为了保护储户和阻止银行挤兑，且在股票下跌和银行倒闭的过程中，还有很多债券亏损将被认列；此外，无论今天宣布的处理措施为何，我们仍预计储户仍会将存款转向G-SIBs，导致更多的存款外流和资本状况进一步恶化，需要通过股票和债券筹集资金来支持。
此外，由于资本仍卡在各种渠道中，且人们还不确定应该把法币放在哪里，贷款条件在短期内应该会收紧；基于救助计划带来的负面影响，美联储可能会面临越来越大的压力，他们可能无法像市场所希望的那样给出较为鸽派的政策指引；最后，正如我们过去所提到的，“利率驱动一切”，我们看到英国LDI、商业房地产以及现在的美国区域性银行在过去5个月内相继崩盘，我们相信加息带来的隐患可能不止于此，对许多投资者来说，没有交易对手方风险、利率为5%的6个月无风险存款现在看起来似乎是不错的选择。
在加密货币方面，随著Circle称有25%的资产存在SVB，我们不意外地看到周末有许多FUD情绪，USDC一度脱钩至约0.85，不过此时已经反弹接近平价；ETH跌至1400以下后反弹回到1600，在过去72小时内多空双方都有大规模的期货部位遭到清算。让我们先暂时忽略短期波动，目前已经有3个主要的加密货币和法币渠道关闭，这对主流投资者参与加密货币会有进一步的负面影响，甚至可能影响Circle的长期商业模式；另一方面，BTC和ETH作为价值储存的长期价值主张可以说是有所提升，毕竟一家资本充足且完全合规的银行都可以在48小时内倒闭。总之，我们认为困境仍未结束，风险形势仍然处在高度不稳定的状态中，随著我们再度进入动荡的一周，我们一定会确保各位读者能得到最新的情况更新。
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