加密货币:使用交易量份额来评估DEXs-ODAILY

Aug.2022,James

Datasource:FootprintAnalytics

去中心化的交易所是一个核心的Web3基础设施,其使用用途已得到证实。如果人们继续参与区块链经济,他们将需要一个没有中间商或中心化实体的组织来交换相应的tokens。

然而,比较数十个平台的可持续性和潜力比整个技术提供案例更具挑战性。目前还不清楚哪些平台会在几年后依然繁荣。

例如,Uniswap已成为DeFi的蓝筹协议。但是我们要怎样比较像TraderJoe和Biswap等小型DEXtoken的价值?

由于交易平台健康状况最重要的指标是用户参与,因此本文将介绍一个可与其他指标一起用于评估DEX的指标:交易量与市值比率的份额,或SOTV/MC。这个指标可以用来分析DEX的市场表现。

什么是DEX?

DEX是加密货币的交易平台,不依赖第三方服务进行托管。所有交易都通过智能合约和链下协议直接在区块链上完成。与大多数要求用户提供个人信息的中心化交易所不同,DEX允许匿名交易。其他用户可以看到的是钱包“公共地址”——以以太坊的为例,0x开头的42个字符为十六进制地址。

消息人士:布兰妮不得不使用比特币来隐藏购买行为:金色财经报道,播客主持人TessBarker和BarbaraGray参与调查布兰妮斯皮尔斯备受争议的监管案件,他们声称根据他们获得的材料,这位歌手从2014年以来一直涉足比特币。据称,她不得不求助于使用匿名加密货币,以向监管她的父亲杰米斯皮尔斯隐瞒购买行为,即便是微小数额的购买。据悉,布兰妮7月份公开证词揭示了她受到父亲13年的监管,并证明了酝酿已久的FreeBritney运动是正确的。(U.today)[2021/8/18 22:20:44]

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为什么市值对DEX很重要?

在分析加密货币时,市值是最关键的指标之一。市值的计算方法是将资产的流通供应量与其当前价格相乘。例如,如果某项加密资产的100,000个单位价值为1美元,那么它的市值就是100,000美元。

美联储布拉德:美联储致力于使用所有工具来帮助经济:美联储布拉德表示,美联储致力于使用所有工具来帮助经济。美联储在货币政策方面处于“非常有利的地位”,有应对更多金融压力的灵活性。基本情景是第四季度和明年上半年GDP增速高于趋势水平。(金十)[2020/11/25 22:00:49]

市值告诉我们一种加密货币相对于其行业中的其他加密货币有多大,并且它们经常被用作加密资产受欢迎程度和可取性的基准。

市值高的公司一般被认为比市值低的公司更有价值——但并非总是这样。通过将DEX的市值与其使用情况进行比较,我们可以评估协议是被高估还是被低估。或者,我们可能会发现项目与用类型项目间的差异,从中看出项目的一些优缺点。

在我们计算市值时,重要的是要记住,不同类型的DEXtoken,代表的用途也有所不同。例如,CAKE具有去中心化治理的用途,又有质押等通用的用途,而CRV则完全是治理的用途。

CipherTrace发布指南 协助执法人员识别罪犯分子使用加密货币的迹象:区块链取证公司CipherTrace发布全面指南,以协助执法人员在进行刑事调查时识别使用加密货币的迹象。

报告指出,美国财政部已经确认,自2013年以来,美国各地机构报告的大宗现金收缴量持续下降,这一趋势可能表明犯罪分子对加密货币的采用有所增加。“然而,加密货币使用的迹象很容易被不熟悉该寻找什么的调查人员忽视。”(Cointelegraph)[2020/10/14]

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什么是交易量份额指标?

我们可以通过将DEX的每日总交易量除以所有交易所的每日总交易量来计算SOTV。

SOTV可以让我们了解到在一个特定的生态中发生了多少交易,并可以作为生态中相对健康的指标,还可以直观其token的前景。

矿工会议:将使用技术核验矿工的地址:在矿工会议答疑环节,当被问及是否会核验矿工的地址,Ian表示,将会在竞赛期和竞赛之后向矿工注册邮箱发送说明性邮件。将会使用现实世界手段和科技手段对于地址进行核验。任何地址造假的矿工都将会被禁止,并无法获得得到奖励的资格。[2020/7/22]

通过SOTV/MC,还可以探索不同代币经济体系下市场的起伏,这对项目和开发者有着重要的影响。例如,我们可以比较2个具有类似生态系统、功能和交易量的DEX,看看这些差异是否影响到这些项目的市值和投机性投资的数量。

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寻找基于SOTV/MC的假设

动态 | 俄罗斯金融大学使用区块链储存文凭记录:据cointelegraph报道,俄罗斯的一所国立大学——金融大学宣布已使用区块链技术存储了“过去十年颁发的所有文凭”的记录。该大学的目标是,从2018年9月开始,雇主将能够在该大学网站上查阅数字文凭的真实性。[2018/6/28]

SOTV/MC比率是一个上下文度量指标,它只适用于你同时分析的有限的协议样本。因为各个DEX之间存在着很大的差异性,所以撒网太广会导致错误的发现。数据输出与数据输入一样重要。

我们以除了Uniswap之外的7个主要DEX平台为分析案例,是因为它们具有标准的DEX功能。因为Uniswap作为DEX市场领导者中属于同类产品中的佼佼者,因此Uniswap的数据会导致整体数据与真实市场状况偏离较大。我们还删除了Sunswap和VVS,因为它们完全属于各自的生态。另一组有意义的有限协议样本是“具有期货交易的DEX”——dYdX、MCDEX、Perpetual协议等。

SOTV/MC越高,DEX的市值相对于其交易量来说就越被高估。

例如,分析一个生态中的两个最大的DEXes。DEXA每天的交易量为600美元,市值为400美元。DEXB每天仅交易400美元,但无论出于何种原因,其市值为600美元。

为了计算DEXA的SOTV/MC,你用交易量的份额60除以市值的百分比40。结果是1.5。对于DEXB,你用40除以60,得到0.6。从理论上讲,DEXA被低估了,但重要的是,要记住这个指标只是整体数据分析的其中一角。

以下是对Balancer、Pancakeswap、Sushiswap、Curve、DODO、Quickswap和TraderJoe进行SOTV/MC分析的一些发现。可以在此处找到对应的Dashboard查看。

CRV的价值,目前是否被低估了?

CurveSOTV/MC:1.2

PancakeswapSOTV/MC:0.9

Curve和Pancakeswap是继Uniswap之后的两个主要DEX。尽管Curve的SOTV比Pancakeswap多出近6%,但CRV和CAKE的市值几乎并驾齐驱。虽然它们的主要用途大不相同,但可以说Curve,即促进稳定币DeFi,比Pancakeswap的更安全。Pancakeswap是第1层的DEX,列出了大量的低市值“memecoins”。然而,CAKE比CRV具有更广泛的用途。

DODO是隐藏的宝石?

DODOSOTV/MC:4.5

截至7月27日,DODO的SOTV为17%,成为该组中第三大的DEX。然而,其市值相对较小,为3.7%。对于看好DEX的投资者来说,DODO是一个值得关注的协议。

品牌建设对DEX的价值有多大?

TraderJoeSOTV/MC:0.4

QuickswapSOTV/MC:1.3

两个具有类似SOTV的新DEX是TraderJoe,为2.7%,Quickswap,为3%。但是,TraderJoe的市值占整个集组合的6.7%,而Quickswap的市值要低更多,只有2.2%。TraderJoe强大的品牌和营销作为与Quickswap的唯一区别,Quickswap在外观上与其他DEX非常相似。但是,Quickswap具有一些其他潜在功能,或许可以让它在未来发展前景更加广阔。

总结

我们认为,在分析交易所情况时,跟踪多个指标是很重要的;SOTV/MC是其中一个重要指标。

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