USDD:Terra陨落后是什么让Tron跻身到了公链前三?-ODAILY

July2022,Simon

DataSource:FootprintAnalyticsTron&USDDDashboard

5月开始加密货币的熊市来临了,各公链TVL下跌明显。在各大公链都受到负面影响的时候,Tron显得独树一帜,不但市场份额上升,TVL相比其他公链也不降反升。

其在TVL的市场份额几乎翻了2倍,从年初的2%增至6月末的6%。于此同时,第二增长的是BSC,从7%增加到8%。其他公链如Solana和Polygon的市场份额则是在下降。

Tron现在已经成为了既Ethereum和BSC之后第三大TVL公链,但用户对此的关注程度还远不及Solana和Polygon。

FootprintAnalytics-MarketShareofTVLbyChain

苹果CEO蒂姆·库克在Twitter上关注Elon Musk:金色财经报道,苹果首席执行官蒂姆·库克(Tim Cook)在 Twitter 上关注 Elon Musk,截至目前,蒂姆·库克在 Twitter 上仅关注了 70 人。此前 Elon Musk 在社交媒体发图反对苹果公司通过 APP Store 对其平台应用收取 30% 的交易费用,并宣布向苹果公司“宣战”,图中包括一辆印有他名字的汽车的表情包,转向标有“开战”的高速公路出口匝道,而不是继续朝着“支付30%”的方向前进。 这位亿万富翁首席执行官此前还在推特上表示,苹果“威胁要从其 App Store 中删除 Twitter,但不会告诉我们原因”。[2022/12/1 21:14:43]

Tron于2017年由孙宇晨推出,成为了以太坊的潜在杀手,虽然它没有达到最初的宣传真正的超越以太坊。与其他公链相比,Tron上的生态系统还较小,但它在一次次的熊市中幸存了下来,尤其在本次熊市中反而有复苏的趋势。

用户和资金的大量涌入可以归因于Terra和UST的崩盘让人们开始瞄准了Tron的USDD。但是为什么大量用户会做这样的选择呢?

数据:Terra链上DeFi锁仓量跌至233亿美元:金色财经消息,据DefiLlama数据显示,当前Terra链上DeFi锁仓量跌至233.4亿美元,近24小时减少17.33%。在公链中排名第2位仅次于以太坊。目前,Terra链上DeFi锁仓量排名前3的分别为:Anchor(134.7亿美元)、Lido(54.4亿美元)、Astroport(12.1亿美元)。[2022/5/9 2:59:16]

尽管在Tron上交易稳定币具有费用低的优势,但它未来的生态健康的前景如何?一直在努力维持锚定的稳定币USDD能否避免重走UST的老路?

本文将使用链上数据,试图了解投资者流向Tron背后的潜在驱动原因。

Tron大涨的原因

FootprintAnalytics显示Tron链上的DeFi项目只有7个,大部分都是DEX,除此之外还有一个Lending和稳定币平台。相比于其他公链上丰富的生态,Tron给用户可选择的并不多。按协议个数排名,Tron甚至没能排到前10。

去中心化跨Rollup桥Orbiter Finance宣布现已集成Loopring:3月20日消息,去中心化跨Rollup桥Orbiter Finance宣布现已集成Loopring,用户现可使用该产品在Loopring与Polygon、Optimism等其它网络间进行跨链转账。[2022/3/20 14:07:00]

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然而,在如此匮乏的生态中Tron的市场份额却在上升,这与人们将原本在UST的投资转移到USDD密不可分。

原因之一是Tron提供了非常高的算法稳定币利息。这与之前Terra类似,投资者可能会赚取大量的收益,也可能像当时放在Terra时一样,一旦Tron崩溃并且USDD失去价值,用户的资金将近乎归零。这两个项目之间的相似将导致那些在投资组合中有UST的用户自然会倾向将原本UST的份额替换成USDD。

TokenBetter主流币行情数据:BTC24小时涨0.11%:TokenBetter官方行情数据,截至5月13日9:35,BTC24小时涨0.11%,现报8904.6USDT;ETH24小时跌0.58%,报190.39USDT;EOS24小时跌0.06%,报2.4482USDT;BCH24小时涨0.4%,报234.431USDT;BSV24小时涨0.27%,报188.28USDT;LTC24小时跌0.26%,报41.77USDT;XRP24小时跌0.2%,报0.19817USDT;ETC24小时跌0.34%,报6.109USDT。

本周三,美股三大指数收涨。DJIA24小时跌1.89%,报23764.78点;NDX24小时跌2.06%,报9002.55点;SPX24小时跌2.05%,报2870.12点。[2020/5/13]

在Tron的官网上,可以看到USDD和USDT的无风险收益率高达45.6%,其背后是由DEX平台SUN.io提供的利率。

动态 | 公链Nervos联合创始人Kevin受邀做客Epicenter:据官方消息,日前,Nervos基金会联合创始人Kevin做客Epicenter,Epicenter是区块链行业全球知名的播客节目。

在播客中,Kevin和主播们对Nervos项目的设计理念和愿景进行了充分的讨论,并对项目未来的生态建设计划和进展做了全面的展望。

Epicenter于2013年开播,致力于给行业人士带来独特的观点,同时揭示区块链的现状和行业趋势,现已成为行业中知名的播客之一。节目会定期邀请区块链行业中颇具影响力的商界领袖、工程师、学者和企业家,并对其进行深度采访。比特币奠基人之一Gavin Andresen、以太坊创始人Vitalik等都曾做客过Epicenter,现在已更新至第326期。[2020/2/17]

PicSource-TronWebsite

Tron的上涨主要是由于Terra的投资者在寻求用另一种高收益、高风险的配置来代替UST,JustStables和JustLend虽然也提供了较高的APY,但SUN.io无疑是最具吸引力的。

FootprintAnalytics-MarketShareofTVLbyProtocol

通过FootprintAnalytics的数据可以看到SUN.io的TVL在Tron链中的占比从6%上升到了12%。由于Tron上稳定币的交易成本低和效率高的优势,很多投资者将Tron视为了Terra的替代品。但近期USDD也发生了让用户担忧的事情,从6月13日开始发生了脱锚。它会是下一个崩溃的公链吗?

USDD又是什么?

Tron在5月5日推出的算法稳定币USDD,其机制与Terra的UST十分相似。USDD也是通过燃烧TRX铸造相同价值的USDD。USDD成为了Tron主要的生态代币。

与UST最大不同的是,USDD的铸造和销毁都将由波联储及白名单机构执行。本是为项目提供人为控制的防护措施,以应对攻击,但这让USDD看起来很不去中心化。

USDD在一个月的时间市值就超过了7亿美元,已位居稳定币第8名。当极端的下跌情况发生时USDD也有跟UST一样的脱锚风险。

FootprintAnalytics-USDDMarketCap

Tron值得投资吗?

Terra的崩溃让所有人都措手不及,但事后看来,这可能是可以预防的。UST之所以如此容易受到攻击,正是因为没人料到它会被崩盘。但这给到了与Terra有相似机制的项目前车之鉴,即使有再自信的机制,也需要做好预防措施。

因此Tron对USDD的模式进行了重大的改动,由算法稳定币变成了超额抵押稳定币。USDD目前由主流稳定币抵押背书,包括了TRX、BTC、USDC、USDT。其抵押率也要求高于130%以上,目前抵押率达到324%。

即便如此USDD的表现也未经如人意,USDD在6月13日后发生脱锚,当天也发生了大量的交易。在Curve的USDD/3CRV池子中,3CRV的占比迅速下跌,USDD的数量随之攀升,表明大量用户在换回3CRV的稳定币。

FootprintAnalytics-USDDPriceTrend

FootprintAnalytics-USDD/3CRVPoolLP'sProportion

Tron的创始人孙宇晨在推特上解释,USDD的脱锚是因为有人在币安上以500%APR做空TRX,波联储将以20亿美元与他们对抗。

就在6月20日波联储购买了1000万USDD为保证币价,但似乎没什么效果,反而让更多人对它的去中心化产生质疑。

结语

Tron的崛起主要靠其稳定币USDD,它的高利率使许多投资者将其视为Terra的替代品。然而,正如Curve上的数据表现所示,它很可能具有相同的系统性风险。

Tron的生态没有发生根本性变化,与其他公链相比仍然处于较贫瘠状态。但它将USDD由算法稳定币转换成超额抵押稳定币是对其长期发展更有利的改变,虽然这让它的去中心化更加让人存疑。

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