我们在昨天的文章中和大家分享了近来特别热门的DeFi项目Compound。Compound的代币COMP自上线以来，从最低点的65美元到最高点340美元，其涨幅超过5倍。
前一阵子的大热项目----去中心化交易所路印也在前段时间创出了将近3倍的涨幅。
这些迅速窜起的项目都是DeFi的细分领域，这使得不少投资者都关心它们的大热是不是预示着下一波的热潮就是DeFi？如果下一波的热潮是DeFi，那么投资者现在是不是还有机会布局？
要理清这其中的关系，我们还是要先从项目本身看起，看看项目的大热到底是因为项目的应用得到了迅速发展还是因为项目的炒作引起投机资金的进入。
ChainUp子公司Bedrock Trust推出去中心化数据存储基金:11月29日消息，区块链技术解决方案提供商ChainUp Group宣布其子公司Bedrock Trust Pte Ltd推出去中心化数据存储基金IPFS Infrastructure Flagship Fund I。受新加坡金融管理局监管的持牌基金管理公司Bedrock Trust将担任该基金管理人，帮助合格投资者能够参与星际文件系统（IPFS），投资者也可以通过Bedrock Trust获得Filecoin投资机会，通过持牌基金经理投资去中心化存储解决方案。（雅虎财经）[2022/11/29 21:08:38]
我们先看Compound，在昨天的文章中，我引用了下面这幅图：
欧洲加密行业领导者呼吁欧盟将DeFi等去中心化项目排除在监管之外:4月19日消息，46名欧洲加密货币行业的领导者和组织已致函27位欧盟财长，要求政策制定者确保他们的监管不会超出全球金融行动特别工作组 (FATF) 已经制定的规则，并称其上个月投票支持的提案会导致交易细节和钱包地址的公开披露，将使数字资产所有者面临风险。这封信要求欧盟将包括去DeFi在内的去中心化项目排除在注册为法人实体的要求之外。信中还表示，某些去中心化的“稳定币”不应受MiCA监管。
CoinShares首席执行官Jean-Marie Mognetti表示，欧洲目前的加密法规比其他地区更复杂，这阻碍了企业在欧洲的发展。（路透社）[2022/4/19 14:33:35]
去中心化交易终端 DexGuru 完成500万美元融资:金色财经报道 ，去中心化交易终端 DexGuru 宣布完成500万美元融资，Shima Capital、Huobi Ventures、Wintermute、Impossible Finance、Mirana Ventures、Legos Capital、HoneyDAO、Nima Capital、D1 Ventures、Woodstock等投资机构参投。
DexGuru 计划成为任何链上无需许可的 DeFi 市场的彭博终端，提供链上现货市场和去中心化 AMM交易所的详细信息，未来还计划提供NFT、期权、合约、债券市场等类型产品的信息，提供整个加密市场及其主要利益相关者的简洁实时概览，并允许 web3 交易者轻松监控任何和所有资产的链上流动。[2022/2/16 9:54:41]
这幅图罗列了Compound应用所支持的各类代币的存贷利率。从图中我们发现ETH和DAI的存贷利率都非常低，而这两个代币可以说是整个DeFi中的基石，它们几乎占据了DeFi抵押市场的大部分份额。这两个代币的存贷利率如此低那只能说明整个DeFi目前对ETH和DAI的需求仍然非常有限，所以整个DeFi生态目前仍然不活跃。
去中心化金融贷款协议Apricot Finance完成400万美元融资:去中心化金融(DeFi)贷款协议Apricot Finance已经完成了400万美元的融资，来自Lemniscap、Delphi Ventures、Solana Capital、Advanced Blockchain AG、Skyvision Capital、Ledger Prime、Valhalla Capital、MXC、Gate、a41 Ventures 和其他几家公司参与。Apricot表示，它打算使用新筹集的资金来支持其初始旗舰服务的推出。发言人说，Apricot是一个建立在Solana网络上的新兴DeFi货币市场平台，其旗舰服务将旨在提供跨利润的杠杆式产量农业和自动化的自我去杠杆化机制。Apricot的测试网计划于下周启动，而主网计划于9月启动。（coindesk）[2021/8/25 22:36:03]
因此COMP代币价格近期的暴涨恐怕更多的还是热点加上炒作吸引了大量投机资金的进入所导致。
我们再看看路印。
上图是路印自5月17日开始迅速拉涨以来的走势，其价格从最初的0.0037美元涨到最高0.11美元后，现在也慢慢回落到了0.085美元。
路印在价格上的回落是一方面，但更值得投资者注意的是我们要深入理解路印这一轮拉涨的原因并深入分析看这个原因是能否持续对币价产生作用。
路印这一轮的爆点是团队成功实现了ZK-Rollup算法，使得交易性能极大提升。这对以太坊技术和生态的发展来说是个重要事件。但在实际应用上它还是无法让用户获得足够的认同，因为即便这项技术极大改善了用户在去中心化交易所中的交易体验，但总体上体验依然比不过传统的中心化交易所，因此暂时还是无法威胁中心化交易所的地位。
我认为这是路印币价回落的原因也是这个热点无法持续产生作用的原因。
我们再看另一个DeFi中的标志性代币Maker。Maker是MakerDAO的代币。MakerDAO是产生DeFi稳定币DAI的基石，而DAI又是整个DeFi应用的基石，如果DeFi全面启动，那么Maker的币价也会启动。
那么我们看看Maker币价今年以来的走势：
上图是Maker币价从4月份以来的走势，我们发现其币价长期徘徊在300美元，只是在近期稍微涨到了500美元，这个走势与COMP和路印的走势完全不匹配。因此Maker似乎与这轮个别明星项目的大涨毫无关系。
从上面这几个数据看，我认为当下DeFi中的个别热点仍然只是个别现象，无论从用户体验还是从盈利模式上，现在的DeFi尚没有能够长时间持续的热点。但不排除未来还会有个别项目冒头。如果真有可能冒头的项目，可能会发生在后续模仿Compound发行治理通证的项目中。
如果有意长期布局并投资DeFi但又担心风险不知该如何从从众多项目中找到潜力项目的投资者，我建议简单的办法是投资MakerDAO的代币Maker，因为它是一切DeFi的基础；如果对MakerDAO也不熟悉甚至担心风险，那更简单的方法就是投资以太坊ETH，因为它是一切生态的基础。
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