富达的宏观主管表示,美联储量化紧缩政策的结束可能利好比特币和黄金。
美国联邦储备委员会于2022年3月开始其最激进的量化紧缩措施,将当年的基准利率从接近零的水平上调至每年4.75%至5%。虽然中央银行在一定程度上成功地降低了通货膨胀率,但不断上升的利率开始导致全球银行业出现裂痕。
市场预计美联储将结束量化紧缩并提供有利的流动性条件,以避免在银行开始倒闭时发生全球金融危机。美联储政策的转变应该会对金融资产产生重大影响。
富达全球宏观主管JurrienTimmer讨论了美联储鸽派转向对股票、黄金和比特币的可能影响。
BTC跌破47700美元关口 日内涨幅为7.54%:火币全球站数据显示,BTC短线下跌,跌破47700美元关口,现报47699.28美元,日内涨幅达到7.54%,行情波动较大,请做好风险控制。[2021/2/11 19:33:40]
市场预期美联储将结束加息
人们普遍预计美联储要么将利率维持在当前水平,要么开始降息。CME的FedWatch工具显示,市场目前认为3月25日的基点加息是一段时间内最后一次加息的可能性为50%。
截至3月30日的CMEFedWatch工具
中币(ZB)早行情:BTC现报9523美元:据中币(ZB)交易平台行情数据,截止到今日10:00时,BTC现报9523美元(+3.32%),ZB积分现报0.23美元(+1.81%)。据CoinMarketCap统计的数字货币总市值为2656亿美元,24小时总交易额为1113亿美元,比特币市值占比65.9%。全球市值前100名的数字货币有79支上涨,21支下跌。主流资产价格为:ETH报221美元(+6.83%),EOS报2.63美元(+3.35%),XRP报0.20美元(+1.72%),LTC币种报44.8美元(+2.77%)。中币(ZB)24小时内涨幅前三的数字货币是:UFO(+43.93%)、ADA(+17.43%)、MTL(+15.12%)。[2020/5/29]
如果美联储停止加息,根据历史数据,股票等风险资产可能会出现积极反弹。自1984年以来上一次加息后,标准普尔500指数的平均一年回报率为18.9%。
行情 | BTC现近1亿美元大额转账:据Chaindigg数据,今日17时16分开始,BTC出现2笔大额转账,分别是1GMdCK打头地址收到9330.8枚BTC;3Cbq7a打头地址收到6031.6枚BTC。总价值约9900万美元,交易哈希值分别为:5267d1b881a7a804d38f0b5c30175326d86d306d38955b73b51afe9167da41f2;29e9404d05698bade256981fa88b6e44e42d90ea33c260713ce5262f820faa0c。[2018/11/12]
蒂默最近还在一条推文中指出,“上一次加息通常很快就会降息。”
降息将使公司和个人的信贷成本降低,从而改善市场的流动性。低利率制度通常与股票和加密货币等风险资产的牛市有关。
然而,Timmer提到这是“股票的看涨发展”。但从历史上看,美联储最终的紧缩政策并没有为股市带来明确的方向。”在某些情况下,股票在趋势逆转之前已经保持了几年的看跌趋势。
比特币和黄金步调一致
然而,对黄金乃至比特币的影响在很大程度上是看涨的。如果美联储计划开始降低利率,而通胀水平居高不下,则会导致投资者的实际利率为负。收入率低于通货膨胀率,因此具有抑制性。金融抑制比增税或削减开支更有效,但它会给债券持有人带来损失。
从技术上讲,黄金在2023年的前一个高点1,950美元附近形成了看涨突破。这一水平也对金价形成了长期阻力,表明买家兴趣活跃。
Timmer补充道,“当你获得所有这三个条件时,这就是黄金的三重利好。”
最新的比特币涨势与黄金的相关性上升,与标准普尔500指数的相关性下降。与标准普尔500指数0.13的低比例关系相比,比特币和黄金的相关系数值为1。
比特币-黄金和比特币-标准普尔500指数的相关系数
比特币正受益于围绕潜在全球银行业危机的叙述,巩固了其作为黄金等非相关资产的地位。BTC/USD与黄金一起突破28,000美元进一步表明购买活动正在增加。
因此,如果美联储从鹰派加息政策转向鸽派立场,可能为市场创造看涨条件。
尽管股市的结果因通胀风险而悬而未决,但黄金有望在中期大放异彩。鉴于与黄金的正相关性,比特币也可能受益于宏观经济环境。
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