原文作者：RiyadCarey
原文编译：Blockunicorn
Binance?以巨大的优势成为世界上最大的加密货币交易所。自?2017?年成立以来，它取得了持续的增长，但自?2020?年以来，其日益增长的主导地位令人瞩目，当时它占据了约?25%?的现货量市场份额。在?2021?年牛市的尾声，它的市场份额接近?50%?，然后回落，今年再次扩大到峰值?70%?以上。上周，它下降到只有?57%?，其中大部分是由于费用的变化和宕机造成的。
Binance?受到的第一次打击是在?2?月份，当时纽约金融服务部命令?Paxos?停止发行?BUSD，同时证券交易委员会向?Paxos?发出了威尔斯通知。NYDFS?发言人表示，Paxos?没有履行对?BUSD?客户进行尽职调查的义务，以防止不良行为者使用该平台。我在这里更深入地介绍了这个传奇故事。
无息DeFi借贷协议Sturdy Finance开放STRDY代币空投申领:3月15日消息，无息DeFi借贷协议Sturdy Finance在推特上宣布，STRDY代币空投申领正式开放，将面向符合条件的用户发放。注：STRDY目前暂不支持转账。
Sturdy Finance官方表示，为了建立一个强大的治理体系，空投申领将面向以下用户群体：
- 合作伙伴和集成协议；
- 知名Degen；
- Sturdy用户。
其中合作伙伴方面包括：
- Balancer的Aave Boosted池和Lido的wstETH/WETH池中的Aura质押者；
- 选定的Frax Finance、Synthetix、Lido池的Convex Finance用户；
- 在USDC、USDT、DAI、CURVE stETH和CURVE sUSD财库中的yearn用户。
去年3月消息，Sturdy完成390万美元种子轮和战略轮融资。[2023/3/15 13:05:07]
第二个更具爆炸性的打击发生在本周，CFTC?宣布指控?Binance?及其首席执行官/创始人赵长鹏故意规避联邦法律并经营非法数字资产衍生品交易所。这些指控包括：
河南将加快建设省区块链产业园、元宇宙科创产业园:金色财经报道，1月14日，河南省第十四届人民代表大会开幕，省长王凯作政府工作报告。在2023年重点工作安排中，报告提出，壮大数字经济核心产业，开展先进计算、网络安全等重点领域核心技术攻坚，建设国家新一代人工智能创新发展试验区。加快省区块链产业园、元宇宙科创产业园建设，推动卫星及应用产业发展。新建150个智能工厂和10家智能制造标杆企业，新增上云企业3万家。[2023/1/14 11:11:52]
Binance?采取了一种精心策划的方法来增加其在美国的影响力，首先是引入零售客户，后来是引入机构客户。
Binance?指导零售客户使用?VPN?来掩盖他们的位置，并允许他们继续交易而无需提交身份证明。
当?2019?年?Binance?开始限制来自某些司法管辖区的用户时，它留下了一个漏洞，允许客户在不进行?KYC?的情况下使用该交易所。
LD Capital创始人：支持香港虚拟资产新政，将把办公室搬到香港:11月1日消息，LD Capital创始人Jack Yi发推文称：“一直很看好香港，这次政策宣言表明香港进入Web3时代，为全力支持新政，我们决定把办公室搬到香港”，他认为香港有三大优势：1. 香港本身就是区块链活跃中心、交易所、机构和开发者聚集地；2. 香港背靠大陆人才和市场以及文化优势；3. 香港的Web3政策相对新加坡更友好。不过Jack Yi表示，唯一需要确定的是政策持续稳定性。[2022/11/1 12:05:07]
截至?2020?年?1?月，?19.9%?的?Binance?客户位于美国。
Binance?利用与?CZ?相关的?300?个"内部账户"在自己的交易所进行交易。
Binance?利用?Binance.US?识别重要的美国客户，然后通过使用与一家空壳公司相关的新?KYC?文件推动他们加入?Binance。
The Sandbox将于7月25日上线Steve Aoki元宇宙虚拟化身:7月21日消息，据The Sandbox官方社交媒体披露，3,333 枚电音之王Steve Aoki的元宇宙虚拟化身将于7月25日正式上线，每个虚拟化身都将是The Sandbox中的一个可玩头像，并具有独特的功能，可以让所有者有机会通过游戏赚取SAND。[2022/7/21 2:29:44]
Binance?使用"大宗经纪商"，允许美国机构在交易所进行现货和衍生品交易。
此案可能需要数年时间，我们不会对指控是否属实作出判断，而是调查数据显示的?Binance?用户群的情况，并考虑为什么美国机构可能想使用?Binance--以及为什么?Binance?宁愿大型交易者使用?Binance?而不是?Binance.US。
加密公司在NBA赞助协议中占主导地位，仅次于科技公司:金色财经报道，加密货币公司是2021-2022赛季NBA赞助的主要品牌之一，其协议排名高于传统赞助商。在整个赛季中，不同的加密品牌投入了1亿至1.5亿美元，在整体上仅次于投资超过1.7亿美元的科技公司。加密公司的投入为NBA贡献了创纪录的16亿美元累计赞助。在上一季中，加密公司的赞助排名第43位。创纪录的赞助出现在加密行业的增长中，其特点是越来越多的机构采用。与其他联盟一样，在大流行对体育产生广泛影响后，NBA转向加密货币作为一种推动增长的形式。大多数加密公司都在利用NBA来吸引更多的消费者，专注于冠名权、标识牌和场馆标识。（finbold）[2022/6/1 3:56:38]
Coinbase很相似。2018?年，其?35%?的BTC交易量发生在?UTC?下午?1?点至?8?点，而?Coinbase?的数字是?41.5%?。2023?年到目前为止，Binance?的?BTC?交易量有?43.4%?是在美国时间段，略微落后于?Coinbase?的?47.5%?。
也可以确定?Binance?的交易量分布何时发生了变化：?2021?年春末夏初，中国对加密货币交易进行了打击。在短短几个月内，Binance?从一个相对平坦的小时分布变成了一个明显偏向欧洲和美国交易时间的分布，美东时间上午?10?点的交易量是美东时间凌晨?1?点的两倍多。
诚然，Binance?在美国交易时间内促成了其大部分交易量，尽管不清楚这是否纯粹是该交易所专门针对美国交易者的结果。然而，一家总部设在美国的交易公司已经出面证实了诉讼中的一些细节，因此值得考虑为什么一些美国机构会选择使用?Binance。似乎有三个主要原因：
1.衍生品的交易机会
2.更多的现货交易对
3.更深层次的流动性
BitMEX是之前最大的加密货币衍生品交易所——在?2020?年?10?月与?CFTC?发生冲突时，Binance?处于完美的位置，币安显然非常清楚对?BitMEX?的监管行动所带来的影响，其运营总监据称告诉一位同事：“最近的?BitMEX?事件对该行业产生了巨大的影响。请从我们的所有图表中删除美国数据...除了金融和极少数人以外，未来的所有人都不会看到我们的美国数据。”
币安一直以来在永续合约上市方面非常积极，并且自?2021?年以来，只被FTX超越，后者在停业时拥有?182?种合约交易对。
对于加密货币衍生品，美国用户的选择有限——散户可以使用无需?KYC?检查的交易所，而机构可以选择使用少数受许可的衍生品交易所，如CME，或选择提起诉讼所述的方法，这将使他们可以访问超过?200?种永续合约交易对。
币安多年来一直主导着期货交易量，并且自?FTX?的崩溃以来，已经连续多次为?Kaiko?覆盖的所有?BTC?永续合约的交易量提供了超过一半的交易量。
由更好的流动性和更多交易对相结合，使?Binance?成为机构交易和做市商的一个有吸引力的场所。然而，这一领域可能会出现动荡，这取决于诉讼的结果，以及?Coinbase?和Gemini是否如传言那样推出国际衍生品交易所。
Kraken的四倍，是?Binance.US?的六倍。
如果使用?Binance，机构可以获得更多的代币，因为它比美国的分支机构多了近?600?个现货对。然而，除非?Binance?有很强的流动性，否则所有这些货币对都不会成为吸引力，而?Binance?确实有。如果美国证券交易委员会指控?Coinbase?如其威尔斯通知所暗示的那样上市了未注册的证券，那么代币上市优势看起来可能会进一步向国际交易所倾斜。
USDT和?ETH-USDT?的价差可以说是最小的。
这自然吸引了频繁交易的机构。币安的小币种流动性也非常深。下面是一个表格，显示了一个名为?ATOM?的市值排名前?25?的代币的模拟销售价值为?10,?000?美元的滑点，该代币在这三个交易所上都有交易。在?Binance?上的滑点为?0.03?％，从未超过?0.1?％；在?Coinbase?上的滑点为?0.11?％，在?Binance.US?上波动在?0.1?％和?0.3?％之间。
币安的市场份额已经下降，并且在未来几个月中可能会进一步下降，尽管很难确定这是因为它在最常交易的?BTC?交易对上重新实行了费用，还是因为美国机构停止在该交易所交易的原因。幸运的是，Kaiko?拥有各种流动性和交易指标，可以让我们了解该交易所如何应对其最近的变化和这项监管行动。
通常，我会猜测美国交易所，特别是?Coinbase，会吸收一些离开币安的美国机构现货交易量。但现在监管环境过于不明确，无法做出任何预测。在短期内，Deribi、Bybit?和?OKX?等其他交易所可能会继续吸引币安的一些衍生品交易量。如果?Gemini和?Coinbase?决定参与其中，争夺这部分交易量可能会变得更加有趣。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。