矽谷银行在上周爆出抛售210亿美元债券筹现后，短时间内就宣告破产，更在周末推累稳定币USDC发生大幅脱钩、迫使联准会介入…本文为读者整理该起危机事件的前因后果。
全美排名前20大、营运超过40年的矽谷银行为矽谷众多科技新创公司提供贷款、融资等多种服务
但却在时间上周五深夜，正式宣告破产倒闭，由美国联邦存款保险公司接管，成为美国金融史上仅次于华盛顿互惠银行的第二大银行倒闭事件。
并在后续引发稳定币USDC、DAI脱勾、联准会不得不出手救助的等一连串灾情；下文将为读者整理SVB倒闭事件的前因后果时间轴、以及可能发生的影响。
目录：
｜倒闭事件时间轴整理｜矽谷银行倒闭原因？｜会对经济有什么影响？
2023年3月9日：导火线
抛售210亿美元债券
矽谷银行母公司SVBFinancialGroup执行长GregBecker致信投资人表示，已抛售帐上210亿美元的债券组合，税后损失达到18亿美元；并同时宣布现金增资计画，以发行新股、可转换优先股募资22.5亿美元，来弥补抛售债券造成的损失。
美联控股集团宣布采购200台蚂蚁矿机S19j Pro比特币矿机:金色财经报道，?区块链技术公司美联控股集团宣布已签订一项资产协议与两个非关联第三方签署购买协议，购买200台Antminer S19j Pro（110 TH/s）比特币矿机，并同意向卖方发行价值88万美元的公司普通股。这些机器预计将于2023年7月31日交付并投入运行。[2023/7/14 10:55:42]
为何矽谷银行需要大量抛售债券？执行长当时说法是：
客户耗用资金的速率依旧偏高，今年2月还有加快的迹象，导致银行现金存款低于预期。股价一夜崩跌超60%
在此背景下，担心该公司营运陷入危机的投资人开始疯狂抛售其股票，股价崩跌逾60%，同步拖累金融类股、加密货币市场大跌。
企业加速挤兑
消息曝光后，包括矽谷创投教父PeterThiel旗下风投基FoundersFund、CoatueManagement和UnionSquareVentures…等机构，都建议从矽谷银行转移资金。
根据矽谷银行资料，美国将近一半的科技、生技新创都是该银行的客户。
Shelley C. Chapman已被任命为Voyager和FTX之间的调解员:金色财经报道，Shelley C. Chapman已被任命为Voyager和FTX之间进行不具约束力调解的调解员，调解预计将于2023年秋季开始。[2023/6/28 22:05:33]
2023年3月10日：正式倒闭
矽谷银行在时间10日晚上美股正式开盘前停牌，虽后宣告破产倒闭，并由美国联邦存款保险公司接管。
根据FDIC公告，由于矽谷银行为FDIC存款保护机构，在银行倒闭当下，FDIC立即将矽谷银行所有保险存款转给FDIC所掌执的国家存款保险银行DINB，所有矽谷银行存户，将获得投保存款。
但根据FDIC的标准保险涵盖，仅给每个银行存户最多25万美元；截至去年12月底资金，矽谷银行的总资产为2,900亿美元，总存款为1,754亿美元，FDIC当前不确定剩余的存款中有多少比例高于保险额度。
2023年3月11日：推累USDC脱钩
引爆社群恐慌的是，第二大美元稳定币USDC发行商Circle，宣布在矽谷银行仍有33亿美元的曝险部位。
NFT项目Invisible Friends与Little Atlas达成合作进行社区聚合:金色财经报道，蓝筹NFT项目Invisible Friends在社交媒体宣布与Little Atlas达成合作，通过 IRL进行社区聚合，现在任何 Invisible Friends和Random Character Collective持有者都可以连接到Little Atlas 网站并分享居住地点，NFT持有人地图信息将于美国东部时间本周四下午 1 点公布。[2023/4/19 14:12:47]
在今天结束时，我们确认周四［向SVB〕提出用于移除帐户余额的电汇尚未处理后，约400亿美元的USDC储备中的33亿美元仍留在SVB。
投资者在担忧Circle恐拿不回储备的情况下，引发USDC的抛售。据Coingecko数据，价格最低在11日下午约四点跌到0.878美元，创下USDC历史上最严重的一次脱钩。
此外由MakerDAO发行的去中心化超额抵押稳定币DAI，因为抵押品中有将近40%是由USDC作为抵押品，同样遭到恐慌抛售，最低一度跌到0.886美元。
数字资产投资银行BitOoda完成第一阶段A轮融资:金色财经报道，数字资产投资银行 BitOoda 宣布完成其 A 轮融资的第一阶段，由RWE Supply & Trading GmbH的投资工具 RWE Energy Transition Investments 领投。这笔资金将使BitOoda能够加速为机构客户扩展新的、创新的和合规的资本市场解决方案，包括投资银行、定制结构性产品、现货和衍生品经纪、研究和咨询服务。该公司还计划进一步扩大其行业领先的监管态势，并壮大其团队，以寻求围绕高性能计算、标记化和零知识基础设施商品化的机会。[2023/1/18 11:17:30]
2023年3月12日：脱钩收敛
分析师预测会恢复挂钩
对冲基金NorthRockDigital的执行长HalPress于推特评论称，短期仍会波动，但USDC最终将恢复挂钩。
他认为存有Circle现金储备的其他合作银行现在情况很好，除了加密友善银行Signature可能是个例外；即便面临Circle其他合作银行都倒闭的最坏情况下，USDC仍会价值0.93美元。
Cardano链上稳定币COTI发行方Djed：2023年1月中旬生效新费用结构:金色财经报道，Cardano 链上稳定币 COTI 发行方 Djed 在 Medium 平台发布费用结构更新，在存款费用方面，费率降低 50%，从每笔存款 0.5% 降至 0.25%。在提款费用方面，将采取动态费率，金库存款时间越长，取款费率就越低（将低至 0.4%）。在清算风险费用方面，费率在 1%-5% 之间，收取的金额取决于提款时存款的健康状况。据悉，新的收费模式将从 2023 年 1 月 15 日开始生效，并将影响现有存款。Djed 还透露，将在未来几周公布 2023 年及以后的计划，包括金库更新等。[2022/12/30 22:16:24]
逾100家风投发声力挺矽谷银行
另外，在风险投资公司GeneralCatalyst带头下，已有红杉资本等125家风险投资公司签署支持矽谷银行的声明，呼吁限制矽谷银行破产的影响，以避免多家科技公司因资金损失，发生「集群灭绝事件」。
矽谷知名孵化器YCombinator也在12日向美国财政部长叶伦和其他监管机构负责人发布一份由超过3500名公司执行长和创办人签署的请愿书，要求「减轻并关注对小型企业、新创公司及作为矽谷银行储户员工的直接重大影响」。
请愿书要求，监管机构需要对矽谷银行储户提供支持，而从长远来看，美国国会应努力恢复对区域银行性更强有力的监管和资本要求，并应调查矽谷银行高管任何渎职或管理不善的行为。
在事件看似没有恶化的背境下，USDC价格在12日缓步回升，最高回到了0.97美元附近。
2023年3月13日：
美国联准会提供救助
美国联准会，今晨在一份联合声明中表示，Fed、财政部和FDIC的负责人已达成共识，将帮助SVB储户顺利拿回资产：
在收到FDIC和联准会董事会的建议并与总t协商后，叶伦部长批准了使FDIC能够完成的行动它以充分保护所有储户的方式，对矽谷银行进行决议。从3月13日星期一开始，储户将可以使用他们的所有资金。提供银行最长一年的紧急贷款
同时联准会还表示，将通过创建新的银行定期融资计划(BTFP)，向银行、储蓄协会、信用合作社和其他符合条件的存款机构提供长达一年的贷款。
这些资产将按面值估值，BTFP将成为针对高质量证券提供额外流动性，以消除机构在压力时快速出售这些证券导致亏损的发生。
USDC和DAI拉回至0.99美元以上
据CoinMarketCap数据显示，USDC价格在今晨6点消息公布之后，迅速从0.97美元拉升至0.99美元，至截稿前报0.993美元，已几乎快恢复锚定1美元的状态。
另一个同样受USDC影响也导致脱钩的稳定币DAI也快速拉升，至截稿前报0.9936美元。
汇丰银行收购SVB的英国子公司
英国z府宣布，已同意汇丰银行收购SVB的英国子公司，声明称：
将钱存入SVB英国的客户和企业将能够正常使用它以及其他银行服务。
据了解，矽谷银行英国子公司拥有约55亿欧元的贷款和约67亿英镑的存款，汇丰银行以1英镑的象征性价格，收购了SVB的英国子公司。
矽谷银行倒闭原因？
矽谷银行之所以快速倒闭，有部分原因来自于美国联准会过去一年的积极加息政策。
过去不到一年的时间中，联准会已升息8次共450个基点，一口气将利率由趋近于零拉到接近5%。而商业银行的业务重心是吸取用户存款，提供利息并运用资金发放贷款。
也就是说，商业银行主要的利润是存款和贷款之间的「利差」而非投资。在这样的盈利模式下，商业银行的资产和负债主要都是用户存款，为了因应活存用户随时提领的需求，必须保持一定比例的流动性资产。
一般而言，商业银行不会将投资部位大量配置于长期债券。但是因为联准会QE导致债券利率降低，短期债券的利率不具有吸引力，在这样的情况下，长期国债具有较好的利率，商业银行开始将头寸移往长期国债。
可是当联准会进入升息循环，市场利率上升，债券的价格就会下跌，存续期越长，价格受债券殖利率影响越大，因此导致Silvergate和SVB两大银行陷入破产危机的主因。
会对经济有什么影响？
矽谷银行倒闭是2008年金融危机以后最严重事件，惊动了全球股市，也掀起外界单忧这场危机将会蔓延的可能性。
投行RBC资本市场分析师凯西迪表示矽谷银行对债券的仓位异常的高，意味着其崩塌不一定会蔓延至其他银行业。
该银行「与众不同」，矽谷银行存款内，其小额客户占比较低，使其面临更大的风险。
星展集团稍早也表示，美国和全球金融体系都有足够的缓冲来应对SVB事件带来的损失或扩散效应。
不过金融科技公司XREX共同创办人WinstonHsiao稍早撰文表示，他对这个仍持续延烧中的危机非常不乐观。
他相信Silvergate和SVB一定不是唯二两家银行、有许多商业银行都面临一样的压力，有很大的可能性，我们会陆续看到更多的银行发生困难，引发骨牌效应，而这是我们所不乐见的。
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