?公众号：财圈小风美联储主席杰罗姆鲍威尔在国会作证时表示，利率可能需要升至高于美联储此前预期的水平。他补充说，美国中央银行可能需要加快加息步伐以抑制通胀。
鲍威尔的证词和就业报告是本周的关键事件。在鲍威尔表态强硬后，美股昨日大跌。道琼斯指数下跌1.7%，全年转为负值。
鲍威尔在讲话中表示，“最新的经济数据强于预期，这表明最终利率水平可能高于此前预期。”
值得注意的是，美联储12月的点阵图显示终端利率为5.1%，联邦基金利率在5.0%-5.25%之间。鲍威尔发表评论后，股票和债务市场都重新定价，2年期国债收益率自2007年以来首次升至5%以上。
鲍威尔：近期资产负债表扩张与货币政策无关:金色财经报道，美联储主席鲍威尔表示，在硅谷银行(SVB)倒闭后，美联储大幅逆转缩减资产负债表规模的努力，并不意味着正在利用所持资产为经济提供新的刺激。
鲍威尔在FOMC新闻发布会上说，“资产负债表的扩张实际上是对银行的临时借贷，并没有直接改变货币政策立场的意图。”银行借贷上周激增，最明显的是通过贴现窗口发放创纪录的1530亿美元贷款，导致美联储的整体现金和债券储备从3月8日的8.4万亿美元跃升至一周前的8.7万亿美元。这让美联储数月来为减少在债券市场的影响所做的努力付诸东流。“我们还没有真正讨论过改变资产负债表的实施情况，”鲍威尔说，不过他补充道，“如果我们认为改变是合适的，就总是会愿意做出改变。”[2023/3/23 13:20:59]
鲍威尔还表示，如果经济数据支持“加快收紧政策”，美联储可能会加快加息步伐。
美联储主席鲍威尔：在某些时候，我们会放慢加息速度:9月22日消息，美联储主席鲍威尔：有意改变政策立场。我们预计劳动力市场的供需状况会随着时间的推移而变得更好。通货膨胀率仍远高于我们的2%目标。加息的速度取决于未来的数据。在某些时候，我们会放慢加息速度。（金十）[2022/9/22 7:12:32]
值得注意的是，在联邦公开市场委员会1月会议之前，许多经济学家认为美联储将在加息25个基点后暂停加息。正如预期的那样，美联储将利率提高了25个基点，鲍威尔说：“我们现在可以说，我认为通货紧缩过程已经开始了。”
然而，2月份的通胀数据超出预期，消费者和批发通胀均高于经济学家的预期。1月份CPI环比上涨0.5%，而同期批发通胀上涨0.7%。
鲍威尔讲话刺激美股尾盘继续走高。道指初步收涨约430点:7月28日消息，美联储宣布加息75个基点，鲍威尔讲话刺激美股尾盘继续走高。道指初步收涨约430点，纳指、标普500指数初步分别收涨4.06%和2.61%。大型科技股及太阳能板块领涨。(金十)[2022/7/28 2:41:58]
高通胀总是对成长型股票等风险资产不利。然而，一些投资策略可以在高通胀期间跑赢大盘。
鲍威尔鼓吹更多加息以抑制通胀
鲍威尔在国会作证时誓言，美联储致力于将通胀率降至2%的目标区间。他还指出了强劲的工资增长，并承认这会抑制通货膨胀。
与此同时，在鲍威尔发表评论后，交易员认为美联储在3月会议上加息50个基点的可能性接近75%。虽然鲍威尔没有具体说明他认为利率会上升到多高，但我们会在定于3月21日和22日举行的3月会议后得到一些想法。
同时，ADP数据显示2月份私人就业人数增加242,000，远高于分析师预期的205,000。更强劲的经济数据增加了美联储在即将召开的会议上加息的可能性。摩根士丹利认为，美联储可能会加息至50个基点以抑制通胀。
美国利率能升到多高？
CMEFedWatch工具显示，交易员认为到2023年底联邦基金利率在5.50%-5.75%之间的可能性为35.6%。29.4%的交易员认为届时利率在5.25%-5.50%之间，而18.1%的交易员认为利率在5.75%-6.0%之间。
高盛也将其最终联邦基金利率预期上调至5.50%-5.75%之间。
在鲍威尔作证后，贝莱德全球固定收益首席投资官RickRieder表示，“我们认为美联储有合理的机会必须将联邦基金利率提高至6%，然后将其保持较长时间以减缓经济并使通货膨胀率降至接近2%。”
鲍威尔能否将美国经济推向衰退？
此外，包括StevenBlitzTSLombard的首席美国经济学家在内的许多经济学家认为，美联储无法在不引发经济衰退的情况下抑制通胀。美联储不止一次表示，虽然其加息可能导致经济衰退，但它并不是故意试图强加经济衰退。
虽然经济衰退影响了大多数经济部门，但一些投资在很大程度上是抗衰退的。
同时，在ADP私人就业数据公布后，所有的目光都将集中在定于3月10日公布的非农就业数据上。
然后我们将在下周获得最重要的2月通胀数据，这些数据将提供更多见解，以了解1月通胀的上升是否只是昙花一现，或者我们是否真的像鲍威尔几周前所说的那样走向“反通胀”。
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