原文作者：BenGiove，Bankless
原文编译：aididiaojp.eth，ForesightNews
Layer2战争越来越白热化，Bankless正在通过深入研究链上指标来判断究竟谁是赢家？上周我们分析了Arbitrum，现在让我们看看与它旗鼓相当的竞争对手：Optimism。
Optimism与Arbitrum都是optimisticrollup方案，它已成为以太坊领先的扩展解决方案之一。
Layer2概念存在已久，但最近几个月因第一个rollup代币OP的出现，Layer2再次受到关注。
OP一直是2023年初表现最好的代币之一，涨幅高达227%?，相对于以太坊上涨了135%?。Optimism现在的完全流通市值为130亿美元，与Solana相当。
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这就引出了一些问题，Optimism的高估值是否合理？基本面是否支持OP的出色表现？Optimism在竞争激烈的L2赛道中处于什么位置？
本文将尝试通过三个方面来回答这些问题：
关键绩效指标
Optimism生态主要DApps
即将到来的增长催化剂和风险因素
火必：已从Signature Bank和Silvergate Capital撤出所有资金:3月14日消息，火必已从 Signature Bank 和 Silvergate Capital 撤出所有资金，而该交易所客户的资金未受影响。
火必发言人表示“火必之前在 Silvergate 有一个银行账户，但所有资产都在一段时间前被转出，目前没有金融合作伙伴关系”，并补充说存放在 Signature Bank 的资金已取出，送往其他金融机构。孙宇晨表示他们的业务没有受到那些银行倒闭的影响。（金十）[2023/3/14 13:03:05]
关键绩效指标
TVL
Optimism的DeFiTVL目前为7.87亿美元，它是TVL排名第二的Layer2?，仅次于Arbitrum，也是DeFiLlama跟踪的第七大区块链网络。
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Optimism的TVL在所有公链锁仓价值中的占比在过去一年中持续上升，从0.2%上升到1.2%?。它在Layer2中的份额也大幅增长，在此期间从13.5%增加到35.2%?。
这种增长可能是由2022年4月推出的治理代币OP推动的。Optimism向平台用户空投了OP，是「四大L2」中第一个推出代币的项目，这有助于引导流动性和TVL在去年夏季的增长。
Bannockburn Global Forex总经理Chandler：仍然看空黄金:Chandler表示，目前市场预计美联储可能在明年下半年加息，比此前预期的要早。当前仍然看空黄金。这次大幅反弹令人感到意外，但它已从200日移动均线和1800美元水平回落。周末前美国国债利率攀升引发的抛售抵消了看涨情绪。若黄金跌破1760美元附近的区域，或将下探近期低点1745-1750美元区间。 （金十）[2021/10/17 20:35:17]
用户
Optimism在2022年活跃地址大幅增长，与第一季度相比，第四季度的每日活跃地址总数增长了4%?。
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这种增长可能归因于网络上DApps的使用，例如Synthetix生态系统中的项目，以及上述激励计划。
更深入地研究，我们可以看到DAA在年底飙升，从第三季度到第四季度环比增长152.7%?。用户的激增在很大程度上是由于OptimismQuests活动的发布，这是一个类似于ArbitrumOdyssey的程序，用户可以通过与网络上的dApp交互来领取NFT。
现在OptimismQuests已经结束，Optimism的用户数量似乎正在向之前的水平靠拢，与去年第四季度相比，?2023年第一季度的交易量环比下降7.2%?。
DeFi平台Cheese Bank遭到闪电贷攻击损失330万美元:金色财经报道，基于以太坊的DeFi平台Cheese Bank最近因黑客攻击遭受了330万美元的损失。据悉，黑客利用闪电贷漏洞即时借入、交换、存款并再次借入大量代币。因此，他们可以在单个交易所（例如Uniswap、Curve）上人为地操纵特定代币的价格。区块链安全公司PeckShield周一在博客中表示，Value DeFi和Akropolis最近遭受了类似的DeFi黑客攻击。[2020/11/17 21:00:24]
交易量
与用户数一样，Optimism的交易数量在2022年期间猛增，第四季度的总交易量与第一季度相比增长了851%?。这一增长在第四季度达到顶峰，与第三季度相比，交易量环比增长144.8%?。
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虽然其中一些交易指标可以归因于dApp的使用，如活跃地址，但这个数字似乎被OptimismQuests夸大了。1月18日Quests结束后，第一季度交易量立即下降。
热门DApp
虽然不像Arbitrum等其他L2生态应用广泛，但Optimism在使用OPStack构建的通用和特定于应用程序的rollup中，在多个领域拥有越来越多的dApp。让我们谈谈下面的一些热门代表：
LBank即将上线Fil/USDT交易对并开启Filecoin嘉年华活动:据悉，LBank将于2020年7月13日 16:00（UTC+8）上线Filecoin/USDT交易对，含Fil6/USDT、Fil12/USDT以及Fil36/USDT。在公告中，LBank还公示了平台的FIL来自于用户通过Coinlist平台的投资份额，以及总份额数据等信息。
同时，LBank还将同时启动大型Filecoin嘉年华活动。据了解，活动包含折扣嘉年华、算力嘉年华以及社区嘉年华。在Filecoin主网上线前，每周售卖打折Filecoin、多家算力嘉年华竞选用户算力供应商，还有海内外各大社区角逐Filecoin布道者。详情关注LBank官方公告。[2020/7/10]
Velodrome
Velodrome是Optimism生态中TVL最大的dApp，价值为1.78亿美元。在2022年7月Optimism对质押veVELO的用户进行OP空投后，Velodrome开始崭露头角。VELO持有者质押veVELO后可以获得NFT，作为能够在平台上获得空投权益的凭证。
Velodrome从稳定币和LSD等协议中发现了PMF，希望通过回报veVELO锁仓者来控制代币释放并激励流动性。目前，veVEL可以为锁定四年的持有人提供高于52%的年化回报率。
动态 | 金融科技公司SolarisBank推出数字货币托管平台:金融科技公司SolarisBank推出数字货币托管平台Solaris Digital Assets GmbH。Solaris希望这种可通过API访问的托管解决方案能够促进公众对数字资产的使用。（Bitcoinist）[2019/12/11]
尽管SolidlyAMM架构与UniswapV3相比没有竞争力，但Velodrome似乎仍然抓住了社区的核心，并开辟了一个以流动性为中心的利基市场。
Synthetix
Synthetix不仅是以太坊上的OGDeFi协议之一，而且是最早迁移到L2的主要协议之一，于2021年7月部署在Optimism上。
目前有超过1.93亿美元的SNX质押在Optimism上，其中包括4800万美元的sUSD供应量。许多协议为了利用sUSD流动性，选择在Synthetix之上构建项目，包括永续合约交易所Kwenta、期权AMM协议Lyra，以及Parimutuel市场协议Thales。
在过去的几个月里，Synthetix正在面临许多挑战，最明显的是费用收入的急剧下降，但有几个值得注意的催化剂即将出现，例如继续采用其V2perps和即将推出的SynthetixV3。
Lattice
Lattice是一家基于OPStack构建链上游戏的开发商。OPStack是一个用于创建自定义的模块化rollup的框架，如果这些框架使用的是相同的序列器，则可以相互组合。
Lattice开发了两款游戏：OPCraft，一款类似Minecraft的游戏，用户可以在开放世界中进行建造，以及战斗类游戏SkyStrife。
OPCraft目前只进行了为期两周的演示，但它和将于2023年晚些时候推出的SkyStrife都将在完全使用OPStack构建的自定义rollup上运行。鉴于游戏在加密原生世界的吸引力，Lattice的发布可以作为一个重要的入口，将用户带入Optimism生态系统。
未来展望
增长催化剂
Optimism将有一些重要的催化剂出现，有助于在未来几个月维持其增长。
其中第一个是即将于2月空投的1000万OP代币。该空投将通过追溯性公共产品资金(RPGF)分配给生态系统内的各个利益相关者，具体将由OptimismCitizenHouse的成员投票决定。CitizenHouse是Optimism内部的两个治理机构之一，成员资格通过soulboundNFT决定。
通过RPGF分配给项目的OP是重要的用户激励方式，并且如果市场继续走高，这有助于引导网络上的用户和流动性进入。从长远来看，Optimism使用RPGF和实验性治理模型可以帮助吸引理想主义且以长期为导向的开发人员加入。
Optimism即将出现的另一个催化剂是Bedrock。Bedrock是一项重要的网络升级，旨在降低交易成本并提高交易速度。Bedrock还将通过允许rollup更容易地从optimisticrollup过渡到zk-rollup来帮助提高Optimism的模块化。批准运行Bedrock的投票目前正在通过Layer2的治理流程。
刺激OP进一步增长的第三个催化剂是OPStack的日益普及。不仅一些游戏是基于OPCraft框架开发，其他项目也开始利用该技术，其中一个例子是由Ribbon开发的去中心化期权交易所Aevo。Aevo是一个基于订单簿的期权交易所，并将在未来几个月内推出自己的定制Layer2?。
风险
Optimism无疑开辟了一个利基市场，并催生了许多增长催化剂。它的生态系统正在增长，但也面对日益激烈的竞争。
Optimism的激励措施在吸引用户、流动性和应用协议到网络上已被证明是成功的，但我们有理由怀疑他们是否以能够最大化其长期投资回报率的方式分配这些激励措施。
迄今为止，Optimism已经发放了6990万美元的奖励。自2022年11月以来，Optimism在L2中的TVL份额从46.6%下降到35.5%?。
这种损失最终变成了Arbitrum的收益，因为尽管他们没有代币，但在此期间他们的市场份额从49.8%增加到62.1%?。
Optimism的金库里还有大量火药。但Optimism在没有新用户或资本进入加密货币并且在DeFi没有主导L2的时候空投了大量代币。
随着StarkNet、Fuel、Polygon的zkEVM、Scroll，当然还有Arbitrum等网络上线或推出自己的代币，L2领域的竞争将加剧。其他用例的优势尚未确定，但有理由怀疑Optimism将会面临挑战。
然而，竞争并不是Optimism今天面临的最大风险。
与Arbitrum和其他Layer2一样，Optimism长期成功的最大威胁是网络的中心化趋势。根据Layer2beat，Optimism有几个关键的中心化趋势，例如尚不支持欺诈证明、具有中心化排序器、可升级合约以及在验证器失败时没有提议区块的机制等。
大多数Layer2都有适当的护栏，以尽量减少用户资金损失的风险。尽管很多项目已经研发多年，但在宏伟的计划中，rollups仍然是新兴技术。
然而，Optimism在安全的情况下尽快实现去中心化才是绝对关键的，因为这些中心化趋势造成的资金损失可能会对网络的增长前景产生灾难性影响。
小结
Optimism生态系统正在快速发展，即将出现的许多催化剂可以帮助它保持在增长轨道上。尽管只有约5%的OP供应量被释放到流通中，其FDV可能在短期内膨胀，但Optimism的使用量似乎保证了与其他非以太坊L1和L2网络同等的估值。
使用量的剧增在很大程度上可以归因于激励措施，Optimism设法利用这些激励措施确保自己与Arbitrum同等的的头部L2的地位。然而随着竞争的加剧，人们有理由怀疑Rollup是否在不合时宜的时间部署了一些弹药以吸引最大数量的用户和流动性。
除了存在的中心化问题，Optimism的灵丹妙药可能是OPStack。如果OPStack成为开发自定义L3的标准，Optimism应该会从使用该框架的rollup之间的可组合性中受益匪浅。
截至今天，Optimism似乎并不是领先的Layer2?，但仍有很多理由对其未来的增长前景持乐观态度。
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