近日，币圈人士都被一个消息震惊了：资产管理巨头富达公司将允许投资者在其401(K)退休储蓄账户中存入比特币。从表面上看，这是个人接触此类新兴资产的一个简单途径，从纳税的角度来看是利好。但是，在你投资前仍需考虑一些重要因素。
名词解释
富达公司将于今年晚些时候向其雇员退休计划的账户开放加密货币服务，前提是雇主选择提供这项服务。401(k)计划的年收益是延后课税的，从而消除了与加密投资和年度报税有关的麻烦。用户从401(k)退休账户中所取资金可作为普通收入纳税（对于传统的税前账户），或者免税（对于存入税后资金的Roth账户）。
多位高管：区块链在投资、抵押贷款、支付方面取得了进展:金色财经报道，几家金融公司在第四季度财报电话会议中指出，区块链技术为金融公司及其客户提供速度、效率、24/7 执行和成本节约。
WisdomTree Investments?创始人兼首席执行官Jonathan Steinberg在公司 1 月 28 日的财报电话会议上表示，区块链技术在支付和金融服务领域变得无处不在，区块链技术与通用智能手机所有权和代币化与智能合约的融合，将有效地模糊储蓄、支付和投资之间的界限，从根本上改变消费者看待自己的钱和资产并与之互动的方式。
NBH银行（NBHC）首席数字官Valerie Kramer表示：USDF促进了区块链上美元价值的合规转移，消除了金融系统中的摩擦，扩大了数字获取金融的机会。
FB金融（FBK）首席行政官Wade Peery表示，在支付和结算方面，我们将能够从这些系统中削减大量成本，并在区块链上获得24/7、365实时结算。[2022/2/14 9:49:27]
据《华尔街日报》报道，加密投资的手续费将介于0.75%-0.90%并外加交易费，在美国大多数主要交易所的现货市场交易费中属于中游水平，如Coinbase、Gemini、Kraken、FTX.US和币安。另外，目前雇员最多只能将他们账户余额和新存入资金的20%用于投资比特币。
法国兴业银行：比特币在投资组合中的地位“仍充满争议”:法国兴业银行的Alain Bokobza和Arthur Van Slooten在周四的报告中写道：“毫无疑问，由于价格波动不定，比特币在任何投资组合中的位置仍然充满争议。”报告还认为，比特币“仍处于下行趋势”和潜在的监管这两个因素被视为加密货币的“最大威胁”。（cnbc）[2021/5/21 22:29:37]
可能仍需等待
该服务将在2022年内陆续铺开。目前，唯一公开签约的公司是商业分析公司MicroStrategy。该公司在亿万富翁兼比特币大牛Michael Saylor的带领下，是世界上最大的比特币企业级持有人，持有的比特币价值高达50亿美元。鉴于投资比特币的服务必须由雇主同意提供，同时有些人可能会对加密资产的波动性望而却步，所以短期内可能不会出现大规模的资金交易。
StormGain首席执行官：现在投资加密货币还为时不晚:加密交易平台StormGain的首席执行官Alexander Althausen表示，加密货币仍处于起步阶段，现在开始通过加密货币赚钱还为时不晚。加密货币发展迅速，很快将不再小众，而是成为每个人日常生活的一部分。从长远来看，仍然可以预期比特币的价格会上涨。到2025年，价格可能会达到15万美元。[2021/4/16 20:28:13]
比特币行情在大幅震荡中飙升
早在2013年，你可以用不到300美元买到一个比特币。如今，一个比特币的价值约4万美元。可见增幅巨大，但期间波动不断。比特币和其他主要的加密资产的价格曾多次腰斩（多发生在该行业被主流群体接受之前）。例如，许多投资者可能记得，比特币在2017年底的价格近2万美元，随后在几个月内下跌了75%。去年秋末，比特币又经历了另一次类似的下跌，价格从69,000美元跌到了30,000美元的低位。比特币持有者会告诉你，这种资产在每次被击倒后都能反弹的更高。很多人认为经历过这些繁荣和萧条的周期是一种成人仪式。但可能不适合所有人。
ARK首席执行官：机构应在投资组合中分配2.5%至6.5%的比特币:ARK首席执行官Cathie Wood表示，根据方舟基于100 万次蒙特卡罗模拟的研究，如果机构想要让波动最小化 ，让夏普比率最大化，就应该在投资组合中分配 2.5% 至 6.5% 的比特币，而这可能会推动比特币飙升至 20 万美元至 50 万美元。
注：夏普比率是可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。(YouTube)[2021/3/30 19:28:47]
政府可能不欢迎
虽然可能整个币圈都在为富达公司允许客户涉足比特币而欢呼，但政府可能没那么高兴。首先，联邦监管机构一直对投资者轻易接触比特币等加密货币市场持极其谨慎的态度。特别是SEC虽然已经批准了少数涉及比特币期货合约风险的产品，但还没有批准比特币现货ETF，经常评价该市场为易遭到欺诈和操纵。
当谈到退休计划时，比特币的波动性也是一个问题。比特币从去年11月近7万美元的历史高点至今下跌了近40%，而退休和即将退休的人员可能没有充足的资金或时间来度过起起伏伏的周期。事实上，劳工部于上月发布通知，表达了对退休资金投资加密货币的一些担忧。其中最主要的担忧就是市场的剧烈波动性。由于比特币的监管状态未定而模糊，投资者无法做出明智的决定；另一担忧是对加密资产持有的安全性，该资产已成为黑客眼中的肥羊。劳工部对于雇主赞助的计划的监管方面有发言权，因此其态度很重要。
此外，当去年7月美国最大的加密交易所Coinbase宣布与一家提供此类服务的退休公司合作时，AARP政策研究所的高级政策顾问兼Brookings Institution的退休安全项目副主任David John告诉Forbes：“加密货币本身很迷人，它的发展也很吸引人，但目前仍处于早期阶段。而且它绝对不适用于退休投资。实际上对于退休投资，用户想要的是增长和有限的波动。你的年龄越大，你就越不希望你的投资组合上下波动，因为这让人很难规划退休收入。”
富达不是唯一选择
虽然富达公司在资产管理和退休储蓄方面自成一个王国，但也有其他方式让你的退休储蓄投资加密货币。Kingdom Trust、iTrust Capital和BitcoinIRA等公司允许投资者通过交易所购买数字资产，并存入个人退休账户。此外，Coinbase与ForUsAll进行了合作，允许其雇主赞助计划的参与者购买几十种不同的加密货币资产并存入延后课税的计划中。
最后，如果你想接触这个行业，但又不想直接持有数字资产，也有很多追踪加密业内公司的股票和ETF可供选择。
在投资前请与财务顾问沟通
退休储蓄是一项个人决定，从选择持有什么到比例分配的策略必须取决于个人的具体情况。因此在做出任何重大决定之前，请咨询有资质的投资顾问或寻求其他专业建议。
原文：《福布斯》杂志
编译：比推 ?Jessica Yang
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