原文作者：wesely
纵观整个2022年，加密投融资领域完成了从狂热到寒冬的180度大转弯。
2022年Q1，Crypto投融资市场以超100亿美元的融资总额，问鼎了自比特币诞生以来的单季投融资记录，同时也创出了连续7个月的正向增长记录，期间的资本增量高达260多亿美元，成就了前所未有的加密投资黄金时代。
之后，伴随着Luna的崩盘和美联储的持续加息，从第二季度开始，Crypto资本市场开始掉头向下，无论是机构出手次数还是投机金额都开始显著减少。
在市场转熊之后，还有哪些机构保持着投资的积极性呢？他们关注的赛道都有哪些？根据CBinsight统计和公开市场数据，整理出来今年最5家最活跃的加密投资机构以及其投资版图，这些信息或许能给为我们做未来趋势判断时提供参考。
加密领域季度投融资数据统计数据来源：CBinsights
1、CoinbaseVentures
金色晚报 | 11月29日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：蜜雪冰城、景顺Invesco、WisdomTree、元宇宙商标
1. 蜜雪冰城申请多个元宇宙商标；
2. 印度财政部长：没有承认比特币作为货币的提议；
3. 景顺Invesco推出现货支持的比特币ETP；
4. 上海市人大常委会：支持浦东新区创新融合区块链等技术；
5. 资管公司WisdomTree已在欧洲推出了三只加密货币ETP；
6. 云银行初创公司Thought Machine完成2亿美元融资，Nyca Partners领投；
7. 集邦咨询：工业元宇宙将催动全球智能制造市场规模至2025年达5400亿美元。[2021/11/29 12:39:29]
作为一家美国CVC机构，CoinbaseVentures依托于交易平台的品牌优势，在整个2022年大举进攻，是所有投资机构中出手次数最多的一家。在前三个季度，它分别投资的次数为30次、?17次和23次，第四季度，根据公开信息统计，目前已有11笔的投资记录，合计达到了81次。
金色晨讯 | 3月23日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：美联储、土耳其、挪威、中本聪
1.美联储主席鲍威尔：加密资产更像黄金而不是美元;
2.比特币在土耳其线下市场价格达到10万美元;
3.挪威央行行长：不应该开始将比特币作为货币替代品;
4.美国加州寻求使区块链企业记录法案成为永久性法案;
5.美国《时代周刊》计划接受加密货币作为订阅支付方式;
6.中本聪曾发文证明比特币能源支出的合理性;
7.CNBC主持人：美国或经历津巴布韦式通胀，比特币可能是解决方案;
8.巴西QR Capital比特币ETF计划筹集9000万美元;
9.瑞·达利欧：为了让自己的投资组合多样化，最好进行包括比特币等多方面的投资。[2021/3/23 19:09:08]
此外，据crypto-fundraising数据，CoinbaseVentures投资企业数量累计也才157家，也就是说成立于2018年的CoinbaseVentures，今年投出的项目数量超过了过去三年的总和，即使是在熊市依旧保持了相对高频的出手次数。
金色晨讯 | 7月27日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：BTC、芬兰、暗网
1.以太坊链上锚定BTC的代币总量达到18859个
2.芬兰成为接收非法比特币最多的国家
3.外媒：比特币今年以来上涨40% 涨幅超过黄金
4.1300万枚USDT从Tether Treasury钱包转入币安交易所
5.暗网比特币余额保持在11000BTC至16000BTC之间
6.逾7.2万枚ETH在以太坊链上转移 价值2254.1万美元
7.2002枚BTC从OKEx转出 价值1989.7万美元[2020/7/27]
在CoinbaseVentures投资版图方面，主要集中在基础设施和DeFi领域，特别是前者，目前新生的公链中不少都能找到Coinbase的影子，如果从项目融资金额来看，今年其参与超过1亿美元级别的项目仅有YugaLabs、Sui、Aptos和LayerZero四个项目。
CoinbaseVenturesQ4投资项目信息数据来源：crypto-fundraising
金色午报 | 5月14日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：成都、四川甘孜、比特大陆、黑客
1.成都市市长罗强：将推动设立数字资产交易中心。
2.四川甘孜州委书记：区块链产业是符合绿色高质量发展的新兴产业。
3.比特大陆抢夺营业执照人员已被海淀分局采取强制措施。
4.吉林市统计局孙伟玮：区块链技术助力统计数字化发展。
5.韩国金融结算院将为员工发放基于区块链的移动员工证。
6.外媒：大部分Upbit黑客资金已存入BYEX交易所。
7.量子经济学创始人：看好以太坊ETH2.0发布日期混乱不是大问题。
8.广发证券：央行数字货币取代现金是未来的大趋势。[2020/5/14]
2、AnimocaBrands
AnimocaBrands成立于2014年，本是香港一家专注手机游戏研发公司，之后转型成为数字资产企业，通过向游戏玩家提供NFT数字资产服务，乘着2021年NFT的发展东风，迅速成长为区块链游戏领域的顶级玩家，并逐渐发展成为链游领域的专业投资公司。相比其他投资机构，AnimocaBrands鉴于其本身的属性，其投资的项目大多是链戏、NFT或与链上游戏相关的衍生项目，但其势力版图也在向其他领域扩展。
金色晨讯 | 1月17日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：俄罗斯、美国国会、科尼亚、CSW
1.俄罗斯新任总理为数字经济设定路线。
2.“韩国政府加密货币对策是否违宪”将在几个月内做出裁定。
3.新的美国国会法案寻求对较小的加密交易进行最低限度的免税。
4.土耳其城市科尼亚计划发布自己的加密货币。
5.前商品期货交易委员会主席将成立非营利组织来推广数字美元。
6.外媒：大多数加拿大加密交易所可能受证券法的约束。
7.国际清算银行行长：Libra的情况表明，我们需要做出改变。
8.灰度：加密货币信托基金在2019全年募集量超过前6年总和。
9.CSW起诉闪电火炬创始人案件被驳回 预计诉讼将转至挪威进行。
10.比特币夜间小幅震荡，最高涨至8755美元，最低跌至8622.14美元。[2020/1/17]
在其投资的版图中，游戏始终是AnimocaBrands的核心，在数量上，游戏类占到了其今年所有投资项目的60%以上，超过1亿美元的项目融资中只有三个，分别是YugaLabs、Polygon和Ronin。前三季度，AnimocaBrands分别出手投资34次、?23次和8次，Q4已公布的投资记录是5笔，分别是借贷协议Liqiwid、游戏foragersandfighters、NFT项目Wanderers、元宇宙项目VCORE和游戏数据引擎thirdwave。
AnimocaBrands全年总计投资了近70家企业，在活跃度上仅次于CoinbaseVentures。但从Q1-Q4投资数量的变化来看，Animoca的投资战线大幅度收缩，虽然整个投资市场也都在萎缩，但相比Coinbase、a16z等机构，AnimocaBrands的收缩程度更加明显，这也反应出了加密游戏领域受到的市场环境冲击可能更大。
AnimocaBrands本年参与的融资金额超4000万美元项目
3、AndreessenHorowitz
a16z作为一家美国的顶级VC机构，在Crypto领域有着极大的影响力，前三季度a16z投资次数分别是13次、?22次和8次，第四季度目前公开的记录是6笔，分别投向了MMO游戏foragersandfighters、zkSync开发公司MatterLabs、Web3开发者平台buildspace、Uniswap、Web3电商平台Ray和加密数据协议公司Golden。
今年a16z总计投资了50多家企业，主要分布在区块链服务应用、公链和游戏等领域，其中参投金额超过1亿美元项目多达17个，这点比上文的CoinbaseVentures和AnimocaBrands都要多，一般来说融资超过1亿美元的项目都已发展出了一定的竞争壁垒，度过了最早期的发展阶段，这说明了?a16z更加偏向于相对成熟的加密初创企业，并押注大量资金，当然也进一步表明了a16z雄厚的资金实力。
在这些融资亿元项目，除了Sui、Aptos、Aleo、zkSync等一些耳熟能详的项目之外，还有诸如：NovaLabs、Autograph、Alecemy等社区讨论相对较少的项目，而且在这些项目中，a16z还是以领投的角色深度参与的。
2022年a16z参投的项目融资金额排名-前20?
4、ShimaCapital
ShimaCapital是一家总部位于旧金山的投资基金，在2022年的四个季度中，分别投资的项目数量是16家、?10家、?8家和7家。今年最大的两笔投资分别头投了链游GunZ和L2网络boba，但参与的项目融资金额都没有超过1亿，甚至超过1000万美元的项目也不多，参与的1000万美元以下的融资项目占到了全年的近69%?，所以从资金体量角度来说，ShimaCapital都无法与上述几个机构相提并论。
2022年ShimaCapital参投的项目融资金额排名
5、PanteraCapital
风险投资基金Pantera?Capital由DanMorehad在2003年在美国创立，?2013年转型为加密货币投资机构并启动了美国首个专注于比特币的投资基金，此后又筹集了多个加密投资基金。截止写稿时，在整个2022年，Pantera?Capital四个季度分别投资的企业数量为16家、?13家、?8家和3家，以总数40排在了活跃度的第5位。
在投资赛道分布中，DeFi和游戏占据主导地位，所参投的项目中融资超1亿的仅有一家——We?3开发者平台Alchemy，其余的项目融资金额大多在1000万美元即以下，处于这个级别的项目数量占到了其全年投资数量的近70%?。
值得关注的，相比上述机构，Pantera?Capital相对更偏向于早期的项目，在一些蓝筹亿元级别的融资项目中少有它的影子，所以对于挖掘早期项目的人来说，多多关注这类投资机构或是不错的选择。
2022年PanteraCapital参投的项目融资金额排名
总结
除了上述5家投资机构之外，诸如JumpCrypto、MulticoinCapital、Dragonfly甚至于死亡前的Alameda都在熊市阶段保持一定的活跃度，而且从资本体量和投资金额方面比上文的ShimaCapital和PanteraCapital都要大，但总体看，各机构的势能明显不如去年，除此此外:
整个加密投融资市场还在持续萎缩，无论是从融资金额、数量还是项目估值等方面都在缩水，目前依旧处于美联储加息的大通道下，?2023年的投融资市场可能会更加惨淡。但同时，对于资金实力雄厚的资本来说，这也是一个「捡漏」的绝佳机会，特别是在熊市还保持活跃的机构值得我们重点关注。
目前主要活跃的加密投资机构主要以美国机构为主，上述五家最活跃的投资机构中，?4家总部都在美国。
游戏和基础设施依旧是不少投资机构所偏爱，虽然目前区块链游戏行业惨淡，但其依旧是一个可吸引外部用户增量的绝佳赛道，也是区块链技术推向大规模应用最让人接受的方式，未来很美好，但过程很曲折。
不同的机构有着自己的投资偏好和长处，我们可能根据自己的研究方面选择主要跟踪哪些投资机构的投资动态。
投资机构往往是锦上添花的角色，不用过于神化知名机构作用，而忽视基本的资产安全和项目基本面的研究。
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