前面我写了一篇关于做空CRV的文章
而做空CRV的操盘手就是AvrahamEisenberg，他在mangomarket套出1亿美金，在此次攻击事件中，他抵押了6360万枚USDC，借出9200万枚CRV去做空，最终攻击失败被爆仓。
而此次事件可能成为wBTC暴雷的导火索，因为Aave上最近wBTC的使用率大幅上升，这可能是由于AvrahamEisenberg对于CRV的攻击，亦或是是用户在做空wBTC。
在过去的24小时里，我一直在研究wBTC。我给出的建议是，暂时避开任何包装资产。
所锚定的资产。包装代币代表的资产通常不在其所处的区块链中发行。）
在下面的推文中，我将说一下我自己对包装资产的担忧，同时也希望能够消除一些围绕资产托管和流动性方面的一些困扰。
我不是wBTC或者包装资产方面的专家，所以对此持保留态度。只是分享一下我最近的发现，如果有说得不对的地方，欢迎大家指正。
说起我的研究，最开始还是从wBTC/BTC的脱锚后开始的。我发现它们竟然脱锚2%了，这是一个不寻常的现象。
RDNT短时突破0.32美元 日内涨幅达到13%:金色财经报道，行情显示，RDNT短时突破0.32美元，现报0.3176美元，日内涨幅达到13%，行情波动较大，请做好风险控制。[2023/7/20 11:07:48]
这个交易对通常这是大鲸鱼用来免费套利的，为什么现在会发生脱锚这种情况？
wBTC网站及其资产证明显示它是超额抵押的，那么问题出在哪里？下面我们来深入了解一下资产托管。
01
资产托管
在研究wBTC时，你可以看到两个角色：
托管人——持有BTC以支撑wBTC的价值，拥有铸造代币的密钥商家——发送或者接收BTC以铸造或者销毁wBTC的主要一方
在这种情况下，BitGo是托管人，而商家是由60多个合作伙伴组成的。
在调查BitGo的时候，首先看到的就Mikebelshe的推文，虽然他表示BitGo「没有Alameda或FTX风险敞口」，但是他们现在却忙着筹集资金去了，这令人诧异！
本来很想给他们发送私信询问一下情况，但是很可惜，他们都关闭了私信。
旅行社Join UP开始接受加密货币支付:金色财经报道，乌克兰旅行社 Join UP 网络增加了通过 Whitepay 平台使用加密资产进行支付的功能。旅行社的客户可以使用 140 多种加密货币，包括BTC、ETH、USDT和LTC。[2023/6/12 21:31:29]
调查BitGo是因为他们拥有BTC的托管权，事实证明他们早在2020年就为机构客户推出了1.5亿美元的贷款业务。
虽然他们声称自己对FTX或者Alameda的风险敞口为零，但这不代表他们没有向其它公司提供过贷款，例如那些现在看起来已经资不抵债的公司。
在FTX崩溃仅四天后，他们就以12亿美元的估值寻求融资，这看起来像是一个危险信号。他们声称不需要资金，但如果真是这样，现在又跑去融资，这个操作让人觉得有些糟糕。
我担心的是，如果BitGo资不抵债，那么wBTC的持有人可能不会被视为BitGo债权人。当然，这只是我自己的想法。
他们保管着数十亿美元的BTC，万一BitGo或商家破产了，那会发生什么？
02
做市商的风险
币安已更新用户ETH存款地址，不要使用旧地址否则资产可能会丢失:4月14日消息，据Web3知识图谱协议0xScope监测，币安刚刚将用户ETH存款地址更新为新的TSS地址。提醒用户不要使用旧存款地址否则资产可能会丢失。
此外根据其分享的页面显示，币安在存款注意栏中写道，用户不要将币安存款地址定义为验证者奖励的接收地址，不支持从节点发送到币安存款地址的验证器奖励。[2023/4/14 14:03:59]
除了托管人BigGo，还有负责为客户燃烧和铸造wBTC的商家，他们通常是做市商。目前有超过60多个合作伙伴有能力铸造和销毁wBTC。
这些合作伙伴包括3AC、Nexo、RenProtocol、Crypto.com、Coinlist等等机构。
如您所知，其中一些机构已经申请破产，而另一些机构也被人们各种猜测。Alameda是唯一一个从名单中删除的机构。
请记住，这些只是燃烧和铸造wBTC的商家，并不是BitGo这样的托管人。这意味着他们可以进行销毁和铸造，但是也有可能持有极少量的原生BTC。
我认为这里的问题将是破产申请和可能的资产收回。自FTX暴雷事件发生以来，多家发行人一直在努力解决销毁和铸造问题。
Cobie：SBF称接下来一周里将再次进行融资，已经和孙宇晨会谈:11月10日消息，知名加密货币交易员Cobie发推贴出SBF在FTX Slack上被泄露的一封信， Cobie称已验证该信的真实性。信中，SBF称接下来一周里将再次进行融资，并表示将对员工加薪，称已经和孙宇晨进行了会谈，认为币安可能从来没有真正计划过进行这笔交易。[2022/11/10 12:43:55]
在一个健康的市场中，做市商会以足够快的速度铸造和销毁代币，以保持wbtc与btc在汇率上1:1兑换。但当前的脱锚却让我们看清楚，做市商们并没有在做事。
03
FTX铸造的wBTC
Sheriff强调的另一件事是，FTX能够直接在自家交易所内铸造wBTC。随着Alameda从合作伙伴列表中被删除，这也是令人担忧的一件事。
FTXUS在他们的文档中表示，大部分客户资产都存储在BitGoTrust中，而且还有1亿美元的保单作担保。
理想情况下，我希望能够验证「托管」中的所有的BTC都保存在由BitGo控制的钱包中。但链上资产证明只是有帮助，我们仍旧无法判断这些是否会与法律程序挂钩。
广州天河区正式发布总规模逾200亿元的元宇宙联合投资基金:金色财经报道，广州市天河区元宇宙创新生态大会在广州（国际）科技成果转化天河基地举行，大会现场，天河区元宇宙联合投资基金正式发布，其总规模逾200亿元；首批天河区十大元宇宙试点园区正式授牌，释放超10万平方米的产业空间。据悉，广州联通作为本次会议唯一通信运营商，率先进驻15个元宇宙应用场景建设项目，与正佳广场、网易、酷狗等30家单位集中签约，打造AI未来影像创作中心，加速元宇宙的应用场景落地。（人民邮电报）[2022/6/6 4:04:58]
链上分析师应该进一步分析他们托管钱包。
如果Alameda发行了这些wBTC并最终由BitGo保管，那么这些BTC最终由FTX美国的债权人持有，而不是支撑wBTC。难道不是这样子吗？
也就是说，一旦这些标的BTC跟着Alameda一块破产，那么最终可能是wBTC持有人对这些债务负责。
04
RenProtocol的窘境
另一位用户还提到了Renprotocol，如果你对这个协议不熟悉，那么REN代币和renBTC你一定听说过。
REN是一个原生的BTC桥，最近由于卷入FTX暴雷事件，而频频出现在各种头条新闻中。
REN实际上也是归Alameda所有。
由于他们和Alameda的这层关系，导致开发团队的资金只能坚持到今年年底。目前团队正在筹集新的资金，同时加快新Ren2.0桥的计划，而Renv1将在30天后停用。
Solana上一堆由Alameda支撑价值的代币都已跌到脱锚，而根据RenProtocol的公开信息显示，他们的资产目前已得到妥善抵押。希望他们没事。
以上这些资产如果在接下来的30天内不销毁处理的话，将会面临很大风险。
Renprotocol当前的目标是摆脱Alameda并转向Ren2.0，但在此之前，他们必须融到最够的资金以支撑运营。
renBTC的流动性也是一个大问题，因为链上一些地址一直在交换ETH>wBTC>renBTC>原生BTC。
这正在消耗renBTC的桥接资产，但是团队表示他们不会补充这些资产。
黑客仍然有超过8位数的资金，他们正试图在没有流动性的情况下，将这些资产转移到桥上。
如果黑客是FTX内部人员，他们是否会在知道包装资产将受到影响的情况下加强流动性紧缩？
说到这里，Alameda对着《破产法第十一章》提出破产的画面又浮现在了我的眼前。
我不太清楚Ren1.0上是不是有什么明确的类似案例，来指导我们下一步应该怎么办，为了安全起见，还是不要相信第三方为好。
从REN的角度来看，桥接流动性和FTX黑客是我一直关注的两个主要风险因素。
在此之前，我没有使用过RenProtocol，所以如果有熟悉Ren的朋友，也欢迎你们做进一步补充。
许多人正在做空ETH，期望FTX黑客采取行动，但由于流动性限制，他们在很大程度上会被困在ETH中。
随着黑客进一步寻找返回原生BTC的途径，这可能会导致包装资产出现其它问题。
我给你的建议是，尽量持有原生资产，不要相信任何第三方。
暂时我会卖掉而所有的renBTC、wBTC、wETH等包装资产，直到我确认它们安全为止。
如果你被困在wBTC中，我建议使用THOR或kraken换成原生的BTC以确保安全。
这其实很麻烦，如果wBTC出现了问题，那么中心化交易所和预言机都会受到影响，那么你持有的wBTC将会变成一笔坏账。
如果这些资产不能1:1兑换，进而严重脱钩，那么存储了包装资产的DeFi协议可能也会跟着倒霉，因此请注意这些协议的安全性。
到目前为止，这在很大程度上感觉像是做市商的失败，这也是为什么wBTC的价格始终负溢价1%左右，而不是1：1完全兑换。
05
小结
今天借贷协议EulerFinance提案提议将wBTC喂价从BTC换成wBTC,也是担心wBTC跟BTC价格脱钩导致计价失衡，从而引发用户损失。
说明现在大家都在担忧wBTC跟BTC脱钩导致财产变为坏账，而最可怕的就是如果有人出来恶意做空wBTC，那可能把wBTC一举摧毁。
最近wBTC与BTC的价格确实也是一直处于脱钩的状态，这绝对是一个大雷，现在用户使用活跃，可能是用户赎回资产有关系。
所以有使用这种DeFi借贷协议的建议把资产收一收，收回成为BTC吧，不要为了一点收益把本金整没了。
在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。
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