FTX欺诈的余震继续波及加密货币，GenesisTrading和FTX拥有的交易所Liquid等实体在过去几天停止了提款。确定加密历史上最大丑闻的真正赢家和输家可能需要数月或数年的时间，但在FTX崩溃后的近期，有一些有趣的市场动态需要注意。使用Kaiko的CeFi和DeFi数据，我们确定了一些重要趋势，这些趋势表明了未来谁可能赢谁输。
去中心化金融
赢家：去中心化交易所
失败者：依赖预言机的DeFi协议
去中心化交易所是FTX崩盘的直接受益者，因为UniswapV3的交易量在此后飙升超过了许多中心化交易所。与其中心化竞争对手相比，UniswapV3的市场份额增长最多，这是自10月底以来交易量最高的另外3个交易所，在与Binance争夺第二名的过程中获得了13%的交易量份额。
Blockstack2.0版本上线后 其代币STX将不再被视为证券:12月8日，分布式计算网络Blockstack（STX）母公司BlockstackPBC近日表示，在其区块链Stacks2.0版本上线后（预计在2020年底或2021年），Stacks2.0区块链的运营和治理将实现去中心化。根据美国证券交易委员会（SEC）法规，STX将不再被视为证券，这将允许进行挖矿活动，也可通过非证券交易所进行交易。[2020/12/8 14:33:18]
尽管DEX交易量有所增加，但许多DeFi协议仍然依赖预言机为智能合约提供价格数据。这些协议的漏洞最近已经暴露出来，首先是在GMX上，然后是在MangoMarkets上。本质上，这些协议需要价格输入，而这些价格输入来自预言机，来自数据提供商，来自中心化和去中心化交易所的混合。这通常运作良好，但当代币流动性不足时，更改其价格可能相对容易，这可能会被预言机获取，从而引发清算或其他混乱。
分析 | 以太坊在进行“缪尔冰川”硬分叉计划后 通胀将上升逾20%:以太坊基金会的开发者确认预计于1月1日进行的硬分叉升级会增加ETH的通货膨胀，由于供应增加约20%，这将形成强大的抛售局面。供应冲击预计将使1月初的日抛压增加约30万美元。比特币编程人员Udi Werthemier对此进行了批判并强调了以太坊网络令人不安的状态。更糟糕的是，以太坊核心开发人员只是“忘记”或“错误计算”了项目日程安排。以太坊的一个项目负责人Peter Szilagyi在推特上表示：“没有人会忘记冰河时代。有人做了一些粗略的计算，认为有足够的时间，但计算是错误的。比起重复检查，开发者显然还有更重要的事情要做。当有人意识到冰川时代真的已经来临，我们就会尽快采取行动。”Werthemier的批判受到了以太坊社区的回击。该项目的一名程序员Iuri Matis回复Werthemier称：“听你这么说，就好像硬分叉增加通货膨胀是我们既定目标似的，而实际上它只是把出块时间恢复到‘正常’。是的，从技术上讲，更快的出块时间（当恢复正常时）意味着更高的通胀，但这不是硬分叉的目标。”（CoinGape）[2019/12/24]
不幸的是，山寨币现在流动性不是很好。
声音 | 福布斯：经历了2017年的疯狂和2018年的熊市之后 区块链重新回到发展轨道:据福布斯分析，2019年是区块链生态系统和整个加密行业必须清醒的一年。经历了2017年的疯狂和2018年的熊市之后，区块链空间重新回到了新的发展轨道。没有更多的 ICO 来分散加密生态系统的注意力，并且建筑心态又重新开始。这种后ICO和无用后PR合作伙伴关系时代促使区块链社区不再关注比特币的当前价格，而更注重产生有意义的服务和进步。像Facebook Libra这样的知名企业的大项目现在占据了所有媒体空间，这对企业区块链空间也是积极的。[2019/8/19]
Aave是DeFi借贷的旗手，它严重依赖价格预言机来自动管理贷款。为了缓解上述问题，它暂停了某些代币的借贷，包括BAL、BAT、CVX、DPI、REN和ZRX。但是，它仍然允许借用1INCH、CRV、ENJ、ENS、MANA、SNX、UNI和YFI。
长岛冰茶股份有限公司关注区块链技术后 股价迅速攀升至300％:长岛冰茶股份有限公司（Long Island Iced Tea Corp.）最近更名为Long Blockchain Corp.在不久之后股价迅速攀升至300％，这家微型公司最近以宣布与区块链技术有关联而获得估值。在股价飙升之后，该公司的市值约为6,700万美元。[2017/12/27]
所有这些代币的2%市场深度已减半，这使得它们都变得更容易操纵，并增加了任何提供贷款、借贷或山寨币杠杆的DeFi协议的风险。
币安
赢家：币安
失败者：竞争
眼尖的读者可能会注意到上面的图表不包括Binance。这是出于一个简单的原因：Binance比其他交易所大得多，以至于它扭曲了每张图表。这就是我们在监管方面对赢家与输家的评估变得复杂的原因。这是包含Binance的同一张图表：
这讲述了一个完全不同的故事，其中非美国监管的交易所占主导地位，并且在这方面越来越占主导地位。KaikoResearch团队长期以来一直在与Binance扭曲坐标轴和扭曲图表作斗争，尤其是在Binance取消了BTC对的交易费用之后，这种趋势似乎会继续并加强。在其增长最快的竞争对手消亡后，币安树立了强大和安全的形象，包括设立行业复苏基金和发布储备证明。
FTX的损失将在永续期货市场中最为明显，在该市场中它与Binance的竞争最为激烈。以下是SOL永续合约交易量的市场份额；FTX的市场份额几乎全部被币安吞并。
这应该引起业内每个人的关注，不是因为它特别是Binance，而是因为任何具有如此巨大影响力的交易所似乎都与加密货币的精神背道而驰。Binance的运营长期以来一直不透明，尽管其最近提高透明度的举措是一个令人鼓舞的迹象，如果不是完全安抚的话。
结论
一旦加密在这场丑闻中幸存下来，总的赢家将是一个更健康的基础，我们可以在此基础上发展，减去过度杠杆和欺诈者。冷藏钱包和去中心化交易所应该是大赢家——我说应该是因为历史告诉我们投资者的记忆力很差，一遍又一遍地重复同样的错误。希望这次惨败能成为整个生态系统的一次学习练习，对中心化实体的过度依赖只是在重建传统的金融体系，并没有提供任何独特之处。
我们需要优先考虑权力下放和监管，因为到目前为止在这个领域有太多次如果有机会作恶，就会作恶。DeFi的美妙之处在于代码不能作恶，Uniswap或Aave等所有去中心化平台都在六个月内发生两次传染危机的情况下完美运行。监管是必要的，因为这些大型交易所确实为大众提供了有用的平台，我们只需要保护大众免受此类局的再次发生。只有吸取了这些教训，我们才能开始考虑重塑金融体系。
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