比特币最近一直很艰难。价值从65,000美元以上跌至20,000美元以下，尽管他们正试图反击。那么，加密股票市场玩灰度比特币信托现在是一个不错的选择吗？让我们检查GBTC股票以找出答案。
传统上，黄金一直是投资者在不确定时期逃往的资产类别。加密货币爱好者希望比特币能在冠状病危机期间成为类似的替代品。但随着金融现实的冲击，以及更广泛的股市本身目前正处于修正之中，最近一段时间对于数字货币来说一直很艰难。
一个障碍是投资者通过股票市场接触数字资产的选择有限。一种可能性是灰度比特币信托，它拥有并追踪比特币。
更具体地说，灰度比特币信托根据TradeBlockXBX指数跟踪比特币价格。但是，虽然这种信任密切反映了比特币的表现，但GBTC的股价往往会根据投资者情绪高于或低于比特币的表现。
随着比特币触及2020年12月低点，加密股票在美股盘前走低:6月13日消息，加密货币和区块链相关股票在盘前交易中下跌，反映出在更广泛的避险环境中加密货币价格下跌。比特币一度跌破3.4万美元，为2020年12月以来新低，日内跌近10%；以太坊则跌超15%，至1223.20美元/枚，为2021年1月以来新低。加密货币贷款公司摄氏网络表示，由于“极端的市场条件”，将暂停账户间的提款和转账。亚欧股市下跌，美股期货大幅下挫，市场对通胀飙升和经济增长乏力感到不安。2年期和10年期美国国债收益率曲线自4月以来首次倒挂，许多人认为这是美国或将在未来一两年内陷入衰退的信号。[2022/6/13 4:23:24]
GBTC股票：它不是股票
在考虑购买灰度比特币信托股票时要记住的一件关键事情是，它不是真正的普通股。股票是公司的股份，而GBTC股东拥有开放式设保人信托的一部分。
彭博社：随着比特币法生效，萨尔瓦多的债券投资者受损:9月10日消息，萨尔瓦多接受比特币的举动激怒了债券投资者，由于投资者暗示这个新兴经济体存在不确定性，该国国债收益率飙升。彭博社近日报道称，萨尔瓦多债券的收益率曲线最近出现了倒转，这意味着短期债券目前的收益率高于该工具的到期收益率：“这通常被认为是一个不好的迹象，因为这意味着投资者认为短期债券风险更高，鉴于长期定价的内在不确定性，多数收益率曲线将向上倾斜。”Medley Global Advisors的Ben Emons强调，萨尔瓦多的债券在“新比特币法实施的第一天”大幅下跌，他将市场行为描述为“一个不受欢迎的迹象，表明比特币的广泛使用可能对这个新兴国家产生重大影响”。（Cointelegraph）[2021/9/10 23:14:48]
授予人信托需要持有固定的投资组合，而不是可变的投资组合。此类信托通常持有实物商品和货币。在这种情况下，GBTC是只持有比特币的信托。请记住，1940年的《投资公司法》不涵盖设保人信托，因此它们不提供这些投资者保护。他们也没有资格受到商品期货交易委员会的监管。
随着比特币突破2万美元，比特币矿商股价出现两位数百分比增长:金色财经报道，随着比特币突破2万美元，比特币矿商股票价格飙升。Riot Blockchain(Riot)、Marathon Patent Group (MARA)和Hive Blockchain(Hive)自开盘以来均出现两位数百分比的增长。目前Riot Blockchain涨幅达11%，Marathon Patent涨幅达20.37%，Hive Blockchain涨幅近25%。[2020/12/17 15:27:32]
但是，设保人信托受1933年《证券法》和1934年《证券交易法》管辖，并且必须定期披露财务信息。
ETF投标失败
早在6月，SEC就拒绝了Grayscale将信托转变为交易所交易基金(ETF)的尝试。
随着比特币价格上涨，过去36个小时内新增发近4.5亿枚USDT:在过去的36个小时里，Tether（USDT）Treasury已经增发了4.5亿枚新的USDT，并向交易所和其他地址分发了超过1.85亿枚。Whale Alert数据显示，10月20日和21日分别产生了1.5亿和3亿USDT的两笔交易。第一笔1.5亿枚USDT增发后数小时，PayPal的重大利好消息就公布了，比特币价格随即迅速攀升。
自昨天1.5亿枚USDT增发以来，总计1.859亿枚USDT通过15笔交易被发送到包括Bitfinex和火币在内的交易所，以及一些“未知地址”。几乎70%（1.269亿枚）的USDT从Treasury最终流向了币安。（Cointelegraph）[2020/10/22]
监管机构表示，投资者很容易受到欺诈和操纵，因为美国证券交易委员会对未在美国注册为交易所的加密货币交易场所没有监督这是因为他们不知道比特币的来源。
该公司正在起美国证券交易委员会。该公司的首席执行官MichaelSonnenshein表示，美国证券交易委员会未能对比特币投资工具进行一致的处理。
灰度比特币信托目前正在为其基础比特币持有量进行大幅折扣交易。
Grayscale声称，将GBTC转换为ETF可能有助于使其股价与其潜在价值保持一致。
灰度比特币信托技术分析
GBTC的股价通常与比特币的价格一致。
GBTC在数字货币的最新困境中受到了打击，今年迄今为止下跌了约65%。这意味着尽管该指数在2022年迄今下跌了19%左右，但仍远远超过标准普尔500指数。
根据MarketSmith的分析，它的最后一次突破是在2020年10月，现在它已经从14.88的入场位回吐了所有收益和更多收益。
相对强弱线自4月初以来急剧下跌，尽管自7月以来其跌幅要小得多。该指标反映了股票与标准普尔500指数的表现。
就过去12个月的价格表现而言，它在股票中排名倒数10%。
比特币本身的价格波动很大，其表现突显了加密货币的机遇和风险。
根据CoinDesk的数据，比特币在11月创下65,000美元左右的历史新高。但随着投资者撤出风险资产，它一直在暴跌。它已从近期低点反弹，目前略高于20,000美元。
比特币在遭受残酷逆转之前经常飙升，这一事实突显了数字货币的波动性。那些在错误时间进入的人正在遭受痛苦的损失。
GBTC的大比特币囤积
GBTC在其年度报告中表示，截至2021年12月31日，其资产增至202亿美元。截至年底，其净收盘余额为644,809.96863835个比特币。
据GBTC称，截至10月，其管理的总资产为131亿美元。它还指出，该基金在过去12个月中下跌了66%以上，弥补了部分损失。
比特币是数字黄金吗？
比特币有时被称为“数字黄金”，提高了传统投资组合的风险调整回报。
黄金和比特币之间的一个关键区别在于前者实际上是一种实物资产，除了作为一种交换商品外，它还有许多用途。例如，每年消耗的黄金中有近80%被制成珠宝。它也是一种能够携带微小电荷的高效导体。
黄金通常是对冲通胀或其他经济或市场不确定性的工具。黄金价格创下历史新高，最近一度触及每盎司2,000美元。白银价格也飙升至多年高位。他们已经从8月初的高峰期回落。
同时，自冠状病危机以来，比特币和GBTC等相关工具未能作为价值储存手段。
拥有灰度比特币信托与拥有比特币一样吗？
虽然GBTC是只持有比特币的信托，但GBTC的股价与基础比特币价格并不完全匹配。根据投资者的情绪，其股票可以以其资产溢价交易，也可以以其总比特币持有量折价交易。
然而，信托是股市投资者在不实际购买自己的比特币的情况下获得加密货币风险的最快方式。这是因为监管机构尚未批准比特币ETF。直接购买比特币需要建立一个单独的账户并为其提供资金——并且通常需要支付高额交易费用。
GBTC股票值得购买吗？
灰度比特币信托与底层比特币一样，容易出现剧烈波动。归根结底，这是对比特币的注，它是一种投机资产，而不是一种真正的货币。
GBTC股票今年严重落后于标准普尔500指数。基准指数本身并不是一个出色的表现，但遭受的回撤并不那么痛苦。比特币多头可能会看到一些吸引力，但要承受巨大的波动需要很大的耐心。许多投资者已经深陷水底。
最后：GBTC现在不是一个好选择。
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