简介
2022年的加密货币市场发生了巨震,多种加密货币价格下跌、网路和交易所的经营失败,共造成了两兆美元的损失。
到目前为止,对市场最大的一些冲击是TerraLUNA/UST的崩溃,CelsiusNetwork申请破产,VoyagerDigital申请破产,以及ThreeArrowsCapital的崩塌。这些冲击并不是孤立的事件,他们对整个市场产生了重大影响,导致比特币和以太坊价格下跌。由此产生的最严重的问题,是用户的加密货币被锁定在交易所的帐户里,或是他们的资金在他人手中,由他人管理。
在「加密寒冬」中遭受损失的投资者,不知道他们可以提出什么补救措施,他们也不知道是否可以向这个系统中不负责任的一方索偿。
加密分析师Tone Vays:今年夏天可能重新回到7000美元水平:前华尔街人士、加密货币分析师Tone Vays在推特表示,他认为如果比特币成功突破一个主要阻力位,它可能再次触及1万美元。然而跌破9100美元后,比特币仍可能经历更大的下跌。事实上,Vays预计今年夏天将重新回到7,000美元的水平。根据Vays的说法,比特币正处于日线图上行三角形的中间位置。自从比特币在5月急剧下跌至8,100美元的水平以来,比特币地点位置持续上升,它们代表了Vays发布的模式的上升趋势线。由于买家比卖家更持久,这种形成通常预示着更多的上行空间。比特币价格需要突破平顶趋势线上方才能继续上涨。(U.Today)[2020/6/12]
目前的监管制度下的补救措施是无效的。大多数投资者在加密交易所的浩瀚条款和条目中,签字放弃了他们对加密货币的权利,如果这些交易所被清算,许多人会成为无保障债权人。
数据显示:今年一季度新加坡加密劫持事件激增300%:俄罗斯网络安全公司Kaspersky数据显示,今年一季度新加坡加密劫持事件激增300%,这是今年东南亚地区最高的增长比例。该公司估算今年1月到3月间通过新加坡的电脑实施的加密劫持事件达到11700起,而2019年一季度这一数字仅为2900。Kaspersky东南亚地区经理Yeo Siang Tiong在采访中表示,网络罪犯使用多种方式在他人的电脑上大批量安装挖矿程序,然后几乎毫无成本的窃取他人的加密交易收益(Cointelegraph)[2020/6/7]
加密交易所和加密投资服务商基本上是像银行一样运作,但没有银行需要遵循的保障措施和监管。最近崩溃的原因并不特别,也不新颖,在2008年传统金融市场的崩溃中,我们同样能找到类似不负责任的做法。
动态 | Coin Metrics报告:今年稳定币的市值大幅上升:Coin Metrics《2019年网络状况》报告显示,今年稳定币的市值大幅上升。Tether的市值今年增长了3700%以上,达到了23亿美元,Paxos发行的稳定币PAX上涨了65%,Circle的稳定币USDC上涨了100%。(Decrypt)[2020/1/6]
这些行为以及它对市场的影响也并不新鲜,尤其是在一个比其他任何市场都更依赖消费者期望的市场中。许多监管机构提出,如何在加密市场上保护消费者,答案是采取传统金融中的相对保障措施。即:规定交易所持有的最低准备金,强制服务提供商必须获得许可,规范风险仓位,制定透明度标准,并将加密货币纳入金融产品范围。
这给我们带来了第一个,也许是最重要的,最近TerraUSD和Luna的崩溃。Terra曾因向全球用户提供最前端的区块链投资而备受赞誉,现在却被指责为2022年加密寒冬的催化剂。这其中出了什么问题,以及为什么,是市场一直在处理的关键问题——并且是与监管机构一起。
声音 | 蚂蚁金服李杰力:今年将在B端以联盟链的形式开始服务:在2019全球区块链(杭州)高峰论坛上,蚂蚁金服李杰力表示,区块链可以把企业与企业之间、企业与个人之间的信任联系起来,蚂蚁金服今年将在B端以联盟链的形式开始服务,比如把医疗服务、公共服务等联系起来创造更多信任和服务。[2019/5/17]
TerraLuna/TerraUSD
崩溃
TerraUSD是由TerraformLabs推出的所谓的稳定币。该币通过算法挂钩的方式与美元挂钩,使用另一个Terraform的加密货币LUNA来维持其挂钩。该系统通过套利网路运作,LUNA和UST的来回交易——当有利润时,卖掉其中一个,买入另一个,便宜的那个币的需求就会上升,推动其价格回升。很长一段时间,这种做法是有效的,UST能与美元保持接近1:1的兑换比例。这种机制也燃烧正在交易的币,这在崩溃中起到了推动作用。
动态 | 调查:区块链在大型企业中的受欢迎程度今年飙升了11%:金融科技分析师Juniper House的最新研究发现,根据9月11日发布的新闻稿,65%的大企业(定义为雇佣至少1万名员工的企业)正在“考虑或积极参与”区块链的部署,比去年相应的54%高出11%。近四分之一的公司已经超越了区块链的概念验证,进入了试验和商业推广阶段。这项技术的潜在应用范围也有所扩大,只有15%的公司提出了与支付相关的区块链应用,而去年这一比例为34%。近一半的受访企业正计划利用ETH平台的令牌标准化潜力,在Ethereum区块链平台上推出自己的专有dApps.[2018/9/14]
Terra的生态和稳定机制的一部分是AnchorProtocol,它类似于储蓄帐户,大量的UST被存入其中以获得长期的高收益。在其高峰期,Anchor持有所有流通中近75%的UST——UST的价值高度依赖于该池的运作。
AnchorProtocol从贷款人那里借到UST,将其借给借款人,为贷款人实现大约20%的收益率——该功能很像银行。从今年3月起,这一收益率变得不稳定,随着AnchorProtocol持有的准备金而上下波动。随着贷款人的增加,他们被高额的回报所吸引,为支付他们的收益,准备金开始减少。一个暂时的解决办法是向AnchorProtocol注入更多的UST,提升准备金。显然,这无法持续下去,因为AnchorProtocol对用户没有足够的吸引力,用户也就不会继续往里投钱。
2022年5月,价值20亿美元的UST被从AnchorProtocol中撤出并清算。这给LUNA带来了巨大压力,因为套利者会利用价格差异,使LUNA和UST之间的价差越来越大,而这种差距本来就不应该变得这么大。LunaFoundation试图向系统中注入更多的UST来填平这一价差,寻求重新控制和平衡两种加密货币的价格。
随着大量的LUNA进入市场,它再也无法维持其价值,随后出现暴跌。LunaFoundation试图使用储备的比特币来稳定UST/LUNA的努力也失败了,导致比特币同时大量流入市场——供过于求,导致比特币价格下跌
哪里出了问题?
一系列的问题导致了Terra的崩溃:准备金不足,算法有缺陷,以及AnchorProtocol没有设定提款限制。
如果有限制措施来解释大额提款,也许UST就不会脱钩了。
2022年5月,JumpCrypto审查了UST/LUNA的活动,发现只有少数大额交易是导致该货币不稳定和崩溃的原因。这些交易已追溯到少数几个钱包,所有这些钱包持有人的身份仍然不明。令人担忧的是,少数几个人就能破坏整个加密货币生态系统的稳定,而且不需要承担后果或责任。这一点在下文中会进一步讨论。
AnchorProtocol撤资
UST从AnchorProtocol中撤出的20亿美元已经追溯至七个钱包,包括CelsiusNetwork。
下图说明了随着UST从Anchor的撤出,UST与美元的挂钩偏差越来越大。
在Nansen对UST脱钩的分析过程中,出现了对脱钩有重大影响的七个钱包。其中一个钱包已被确定为属于Celsius,其在AnchorProtocol的撤资所造成的危害大于贡献。这一点在下一节会进一步讨论。
几个主要的UST持有者的行为足以破坏Terra生态的稳定,并导致小钱包持有者赔钱,而他们却无法追偿。
令人震惊的是,正如我们将看到的,Terra的崩溃直接导致了许多加密对冲基金和网路的崩溃。这些基金和网路的「稳定币」持仓量太重,这种高风险的投资行为使数百万用户的资金遭遇损失。
虽然如此,Terra崩溃造成的影响,也不能全怪它;加密市场的大额贷款人和投资者缺乏审慎的做法,也必须承担其应有的责任。
最近加密货币市场的下滑显示了系统性的缺陷,需要监管来约束不负责任的行为,保护消费者。
在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子,大家就能抱团取暖,保持洞察力。如果只是你一个人,四顾茫然,发现一个人都没有,想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。
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