值得关注的今晚20:30美公布9月CPI数据,前两次CPI公布后分别出现千点大跌。
如何理解CPI
美国CPI也被叫通胀指数,近期由于原油暴涨,欧美通胀飙升,吃的面包、用电翻倍上涨,想要降低通胀最有效的办法就是提高利率,回笼热钱,所以通胀CPI数据往往是利率风向标,6月美通胀创40年新高9.1%,为应对通胀美联储连续三次加息75基点,华尔街预测如果10月CPI继续破8,美联储会继续加息75基点,这意味着利率会破4,全球热钱会疯狂涌入美元避险,势必会对美股及BTC产生剧烈波动。
为何CPI备受关注
CPI衡量实际通胀数据,是物价上涨的首要指标,与调查预测物价上浮中成本变化截然相反。虽然个人消费支出指数(PCE)是美联储首选的通胀指标,但由于只在月底公布的时效性问题,让位于CPI成为衡量物价水平的头号指标。
美国6月CPI同比上升3% 低于市场预期:金色财经报道,美国6月CPI同比上升3%,预估为3.1%,前值为4.0%;6月CPI环比上升0.2%,预估为0.3%,前值为0.1%。[2023/7/12 10:50:37]
虽然全球范围政客们对燃油价格变化十分担忧,但市场和美联储更关注的是潜在通胀数据。由于今年3月以来美联储启动加息,因此CPI的环比变化比同比变化更受关注。
市场预测美国9月份核心CPI环比增长0.5%,尽管低于8月份的0.6%,但是同比增幅达6.6%,是美联储预期目标2%的三倍多,且高于8月份6.3%的同比增幅。
CPI的三种情境预测
(1)实际数据符合预期:
富国银行:美国9月CPI可能锁定美联储再次加息75个基点:10月14日消息,周四发布的美国通胀数据引发了整个金融市场的剧烈波动。美国9月季调后CPI月率录得0.4%,再次高于普遍预期,表明通货膨胀继续保持强劲势头。汽油价格下跌再次给通货膨胀带来下行压力。富国银行分析师称,该报告可能会使美联储在11月的下次会议上再次加息75个基点。通胀的逐渐放缓以及货币政策的日益收紧,应该会给FOMC所需的喘息空间,以减缓当前每次会议75个基点的紧缩步伐。然而,这一过程中可能会出现一些障碍,让美联储在未来几个月保持警惕。(金十)[2022/10/14 14:27:10]
在这种情况下,核心CPI环比上升0.5%或是0.4%。此种情况是符合预期的,预示着物价上涨和美联储加息已接近尾声。即便是0.4%的环比增长,也意味着同比增幅达5%,即通胀依然非常高,且高于今年该指标低点。考虑到核心CPI曾在2022年两次上浮0.3%,因此0.4%也依然非常高。
加拿大5月CPI同比上涨7.7%,创自1983年1月以来新高:6月22日消息,加拿大5月CPI同比上涨7.7%,创自1983年1月以来新高,预期7.4%,前值6.8%。(财联社)[2022/6/22 1:24:35]
在市场条件反射式的反应之后,投资者对通胀数据将会有新的理解,市场可能会有新的转变。所以为了对抗通胀的立场,此之后美联储官员可能会重申目前通胀水平过高,从而进一步加息。
(2)低于预期:
有分析师认为核心CPI环比增幅为0.3%或更低,可能引起美股大幅上涨和美元大幅下跌,而这正是美联储所期待的。
也就是说若实际核心CPI数据低于预期,则证明8月0.6%的增幅为一次性增长。而债券市场也只能继续消化11月美联储仅加息50个基点的预期。然而,由于供应链紧张以及利率上升对支付抵押贷款产生的的影响,所以核心CPI数据低于预期的可能性为中等概率。
CNBC评美国4月未季调CPI年率:4月整体CPI创2008年以来最高:CNBC评美国4月未季调CPI年率:4月整体CPI创2008年以来最高。整体能源价格较去年同期上涨25%,其中汽油价格上涨49.6%。被视为关键通胀指标的二手车和卡车价格飙升了21%,其中仅4月份就上涨了10%。除了价格上涨之外,年率大幅上涨的一个主要原因是基数效应,这意味着随着新冠疫情导致美国经济大范围停摆,2020年的通胀水平非常低,未来数月CPI恐持续受到该因素影响。 (金十)[2021/5/12 21:54:49]
(3)高出预期:
若核心CPI数据环比增幅再次达到0.6%或更高,表明7月份0.3%的低涨幅具有特殊性。而此时市场可能会再次掀起11月将加息100个基点左右的预测。此外,若核心CPI数据上升0.7%,则将可能引发大规模的美元买盘和美股崩盘。
不过分析师认为核心CPI超出预期可能性较低。但由于此类情况的风险相对最高,所以现在不能排除出现这种情况的可能性。
行情分析
BTC:
美财长表示数字资产管控存在漏洞,需要加强管控力度,对BTC起到利空预期作用。BTC在5日线触顶回落,上方19186美元是10.9日形成的M头关键点,BTC在19186美元冲高回落,确认阻力抛压,小时线多次插针回落,需要站稳19186美元,才能修复跌幅,筑底走强,接下来BTC在19186美元冲高回落。
阻力位:19186,19355,19532
支撑位:19025,18902,18733
ETH:
ETH供应量持续减弱,对ETH起到利好预期作用,ETH在5日线插针回落,ETH缩量插针,需要进一步修复跌幅,上方1297.4美元是小m头关键点,只有站稳1297.4美元,才能形成补涨走势,进一步冲高走强,接下来ETH在1297.4美元插针回落。
阻力位:1297.4,1309.8,1313.5
支撑位:1282.3,1270.4,1258.6
小结
鉴于市场上周对非农就业数据反应平淡,而前2次CPI数据出炉后,都引发市场大幅波动,本周四将公布的9月CPI数据可谓“举足轻重”。从上次9.13日美CPI公布后,BTC从22800美元快速大跌,最低跌幅超过20%,无论是8月、7月、6月CPI数据对行情的影响变得越来越大,10月被认为是通胀分水岭,一旦无法控制住通胀,华尔街预测年底前美股将爆发历史性危机,对应BTC或许会迎来新一轮“312”,另一方面如果CPI大跌,流动性回笼,有望迎来年底行情,可以说今天将成为多空分水岭。
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