在其最新的Insight报告中，全球最大的数字资产管理公司GrayscaleInvestments将当前的熊市与加密历史上的其他市场周期进行了比较，以预测下一次牛市何时到来。
市场周期
灰度指出与传统市场一样，加密货币空间是周期性的，该行业目前正在经历分析师所说的其历史上“最糟糕的熊市”。
该报告估计，加密市场周期平均持续四年或大约1,275天。该公司指出，比特币的实际价格，即所有购买价值的总和除以当前流通的比特币数量，可以有效地用于计算周期时间表。
Grayscale指出，比特币的实际价格在2022年6月13日低于市场价格，标志着熊市的开始。
ARKW基金持有价值超3.38亿美元的灰度信托股票:金色财经报道，Cathie WoodARK投资公司的更新显示，ARK交易基金（ETF）现在持有8,659,237股灰度比特币信托（GBTC）基金的股票，价值338,316,390美元。
截至9月3日，ARKW对GBTC的投资占该基金总价值的5.72%。ARKW的GBTC投资现在是其投资组合中仅次于电动汽车制造商特斯拉的第二大投资。
除了对比特币基金的配置，ARKW还拥有美国加密货币交易所Coinbase的股份。截至发稿时，ARKW持有1,070,564股Coinbase的股票，价值287,103,853美元。ARKW的Coinbase投资是其投资组合中的第四大投资，约占投资组合的4.85%。[2021/9/7 23:07:10]
以下概述了自2012年加密市场周期开始的情况：
灰度资产管理总规模降至253亿美元:金色财经报道，据官方推特消息，截至1月26日，灰度资产管理总规模降至253亿美元。比特币信托基金（GBTC）交易价格为每份31.49美元，较前一日下降4.72%；以太坊信托基金（ETHE）交易价格为每份15.25美元，较前一日上涨2.49%。[2021/1/27 13:36:58]
2012-2015年：黑客时代+以太坊起步
这一周期的主要主题是新的加密交易所和钱包的激增。
2016-2019年：ICO实验时代&DeFi诞生
价格跌幅较大，但这一抛售并未摧毁整个市场。相反，资本转向稳定币和ICO代币。奠定了DeFiSummer的基础。
灰度BTC信托增持825BTC 连续15个工作日有增持:AICoin指数行情显示，美东时间11月3日，灰度比特币信托持仓量增加825BTC，总持仓量已达482537BTC。这是10月14日以来，连续第15个工作日有所增持，累计增持34087BTC。[2020/11/5 11:42:01]
2020年-目前：杠杆、机构和DeFi战斗力测试
2020年的市场周期的主题是杠杆，因为投资者开始加杠杆。
机会
灰度推断，如果之前的市场周期在卷土重来之前重演，那么从2020年开始的当前市场周期可能会持续不到250天。然而，该公司暗示，这一点为投资者提供了最佳购买机会。
报告：灰度以太坊信托周溢价套利机会已大幅减少:10月16日，The Block发布报告称，自今年夏季开始以来，加密市场长期流行的套利机会已经消失。灰度以太坊信托的周溢价相对于该产品的资产净值交易，已从6月中旬的近850%缩水至本周初的36%。目前尚不清楚是什么因素压低了溢价，但可以推测，许多进行套利交易的基金已经平仓。这也可能表明，零售方面的购买压力有所减轻。而灰度比特币信托每周溢价自年初以来一直稳定在8%至41%之间波动。[2020/10/16]
该报告还发现，去年比特币在历史最高(ATH)范围内的走势比之前的周期更长。该公司将此归因于过去几年市场的加速增长，并补充说，与以前的市场周期不同，散户和机构投资者投资加密资产变得更加容易
“与之前周期的急剧上升和下降相比，2020年的周期似乎在ATH范围内的运行时间更长，有两个延长的峰值。这可能是由于加密市场的日益成熟，而这在以前的周期中并不存在。”
像以太坊和Solana这样的智能合约网络也可以用于汇款，例如转稳定币。无论使用何种区块链，假设其具有强大的网络安全性，用户都可以通过互联网连接，将价值安全地转移给世界上任何人，有时成本还低于传统汇款支付。
30天交易所净头寸变化在2022年6月经历了有记录以来最大的流出，表明持有者正在将他们的比特币从交易所和中心化借贷平台转移。这表明，投资者可能对将资金放在中心化的放贷平台持谨慎态度，因为这些机构使用用户资金时，采用的风险更高的策略可能会导致流动性问题。相反，用户似乎选择被动地持有他们的数字资产。
面临破产的CeFi公司和对冲基金结合使用了DeFi协议和中心化贷款机构来借入资本。有趣的是，DeFi的头寸在银行或股权持有人之前就得到了偿还。根据智能合约中编写的代码，去中心化贷款协议可以自主运作。对于去中心化的贷款协议来说，没有办法就头寸的条款进行谈判，因为如果它低于贷款价值比率，就会被清算。
元宇宙是加密领域增长最快的类别之一，根据CoinMarketCap的数据，元宇宙拥有230多个资产，价值超过110亿美元。AxieInfinity是一款基于以太坊构建的链游，在过去30天内有超过77.8万个活动地址在玩该游戏。现有公司也开始对加密和游戏娱乐之间的交互感兴趣。区块链游戏开发商Galagames最近与《堡垒之夜》的工作室Epicgames达成合作。Gala和EpicGames的合作将为超过1.94亿用户提供方便的访问和触达，这可能是他们有史以来第一个基于区块链的视频游戏，这是行业发展的一大进步。
市场总是更强大
在报告的结论部分，灰度表示，无论每个市场周期的严重程度如何，加密行业最终都会变得更加强大。
该公司补充说，该领域记录的每一次失败都有助于塑造加密行业，并且当前的周期为用户提供了“久经考验”的DeFi协议。
该公司表示：“尽管价格下跌、清算和波动，但加密行业仍在继续建设和创新，突破了可能的界限。”
结论：
对新兴的资产类别来说，剧烈的价格波动和80%的资金突然被提取是意料之中。区块链技术将彻底改变数字生活的各个方面，目前正在帮助发展中国家提供普惠金融和公平性、激发金融和密码学方面的创新，并推动互联网进入一个去中心化的新阶段。
加密行业经历的每一个市场周期都让这个生态系统更强大。该市场周期已经为我们提供了经过“压力测试”的DeFi、基础设施协议、规模化解决方案的创新和不断增长的元宇宙行业等。尽管价格下跌、清算和波动，加密行业继续建设和创新，不断将行业边界向前推进。
希望这篇文章对大家有一定的帮助。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。