原文标题：《两加密公司暴雷之后：Celsius还贷保抵押品三箭资本闭麦玩消失》
原文作者：茉莉
本轮加密资产熊市中，受Terra崩盘影响最大的两大CeFi公司——Celsius和三箭资本先后出现流动性危机。借贷平台Celsius至今仍未开放客户提款渠道，对冲基金三箭资本面临破产清算。
面对债务危机，两家公司呈现出完全不同的作为。
Celsius先从偿还它在各种DeFi平台中的贷款开始，以求其质押在这些DeFi平台的抵押物不被清算，待市场稳定后开始逐渐赎回它累计超过数亿美元的加密资产抵押品。
三箭资本则在资金链断裂的情况下遭遇巨额清算，但仍旧资不抵债。然而，在面临英属维尔京一法院的清算令和申请在美国破产保护后，三箭资本的两位创始人被债权人指控「不配合清算」且下落不明。
Celsius积极还贷待赎回6.5亿美元抵押品
7月11日，加密资产借贷平台Celsius分别向DeFi借贷协议Aave和Compound还款6000万USDC和3500万DAI，此次共计偿还了它从DeFi中借出的9500万美元的贷款。该策略释放了Celsius锁定在DeFi中的1.72亿美元的加密资产抵押品。
Compound创始人对CeFi接受DeFi表示兴奋:Compound创始人Robert Leshner今日在活动中表示，集中化金融（CeFi）将不可避免地接受DeFi，而且有迹象表明这种情况已经发生了。他称，“DeFi与集中化金融的界限将变得模糊，集中化的财务和业务将开始使用DeFi来增强后端，以改善用户体验，看到CeFi系统拥抱DeFi后端操作，我真的很兴奋。”[2020/12/16 15:21:51]
NansenPortfolio跟踪器追踪了这次还款动作，数据显示，与Celsius相关的钱包在各种交易中转移了3500万美元的DAI和4000万美元的USDC。另据以太坊浏览器数据，该钱包在上周日已向Aave协议支付了2000万美元的USDC贷款。
根据DeFi数据平台Zapper的数据，这些举措之后，Celsius仍欠Aave和Compound1.2亿美元，较上周五的2.35亿美元有所减少。目前，Celsius锁定这些贷款的抵押品价值为6.5亿美元，已经从最高的9.5亿美元逐渐下降。如果该公司能完全偿还其余贷款，理论上这些抵押品可以得到释放。
科银中国COO刘耕华：DeFi与CeFi会是很好的互助的关系:8月20日，TokenBetter中国行·北京站——“冠盖云集动京华”在北京云集隐居四合院成功举办。在主题为“新形势下数字经济新模式的机遇与挑战”的圆桌会议上，科银中国COO刘耕华指出，“DeFi现在已经进入爆发期，但存在很多乱象，未来还可能面临黑客威胁。”并表示，“DeFi与CeFi会是很好的互助的关系，势必要经历浴火重生的过程。”[2020/8/20]
Celsius在两协议中的债务为1.2亿美元左右
更早前的7月8日，Celsius偿还了区块链的稳定币协议Maker2.23亿美元的贷款，以释放4.5亿美元的抵押品。
今年6月，陷入流动性危机的Celsius在暂停用户提款的博客文章中曾表示，会采取「重要步骤来保护资产，并探索可用选项」。从其当前的动作看，这家加密资产借贷平台正在积极地向DeFi协议还贷，以赎回其质押在这些协议中的加密资产抵押品。
贝宝金融悟空：DeFi和CeFi各有所长 未来会长期共存:2020年5月23日，由百团大战、节点咨询、金色财经主办，莱比特、算力360联合主办的百团大战矿业峰会·丰水期之战在成都开幕。
在会上，贝宝金融机构合作负责人悟空表示，偶然机遇同时在defi和cefi领域创过业，同时他自己也是矿工，天然对各类金融产品都有试用，他认为DeFi和CeFi有两个点很重要，一个是使用效率，另外一个是信任机制。目前defi基于开放式无准入系统，大大提升了潜在推广效率，同时又因为目前所有的区块链底层体系还太完善，当体量到一定规模上出现过种种安全事故，私钥管理对新用户也不够友好。贝宝主要服务机构和大客户，其需求为通过信任一个安全可靠专业的金融平台，有完整的风控系统并经历过市场考验，用金融产品来降低市场波动风险以及提升收益。我觉得Defi和CeFi是各有所长，未来会长期共存，只是受众人群和场景有区别。[2020/5/23]
客观来看，积极偿还贷款的举动有利于Celsius厘清其债务，尽早面向客户开放提款。这种策略大概是基于Celsius「避免破产清算」的立场而制定的，为了这一立场，该公司还专门更换了律师团队。
火币钱包与美国合规CeFi平台达成合作:据Cointelegraph报道，近日火币钱包与Cred就\"为火币钱包海外用户提供合规资产增益服务\"达成合作，旨在为190多个国家与地区用户的数字资产包括比特币、以太坊、稳定币等提供合规数字资产增值服务。
火币钱包作为一款去中心化的钱包，自2018年9月份上线以来，已支持17种主链以及上千种Token,为200多个国家与地区的用户提供数字资产存储和管理服务。Cred是一家在美国拥有合规金融资质的借贷平台，已为190多个国家与地区的数字货币用户提供服务。
火币钱包的CEO Will Huang 表示，Cred是火币钱包第一次在合规CeFi上的探索与尝试，火币钱包会秉承着安全易用的初心，为用户提供更优质的服务，创造更多的价值。[2020/4/2]
在暴露流动性危机后，Celsius在6月聘请了AkinGumpStraussHauer&Feld律所，就可能的重组寻求建议。但媒体报道，在AkinGump建议Celsius的高层申请破产后，双方陷入了紧张局面，因为Celsius希望探索其他选择。
声音 | UNICEF基金经理：加密货币可彻底改变人道主义援助:联合国儿童基金会（UNICEF）创新计划基金经理Sunita Grote在接受采访时表示，加密货币可以彻底改变人道主义援助。Grote称，几年来联合国儿童基金会创新办公室一直在探索使用区块链，并且其有三个主要好处：区块链使其能够利用联合国儿童基金会的新资源基础，并扩大网络来获得捐款；区块链可以通过更透明的方式跟踪资源和交易流来提高效率和透明度；该办公室正在探索区块链如何颠覆和改善为儿童提供程序的系统。区块链可以使他们以新的方式付款并改善现金转账的方式。（cointelegraph）[2019/10/22]
此后，Celsius将律师团队更换为Kirkland&Ellis。新任的该律师事务所似乎「更容易接受」Celsius避免申请破产的计划，在此前的博客文章中，该公司主张探索更多元的保护资产计划，包括利用其客户群寻求支持。
债权人指控三箭资本创始人「不配合清算」
与Celsius极力避免破产相比，另一家CeFi领域的对冲基金三箭资本在资不抵债的情况下走向了破产清算的道路，但债权人们指控，该基金的两位创始人「不配合清算」，处于下落不明的状态。
三箭资本由ZhuSu和KyleDavies于2012年创立，此后成为加密资产市场最重要的参与者之一。该基金主要在新加坡开展业务，于2021年9月迁至英属维尔京群岛。过去2年多，三箭资本从多家公司借入大笔资金，并投资了多个加密资产项目。今年，在三箭资本大额投资的Terra崩盘后，该基金出现严重的流动性危机，遭遇巨额清算的同时也陷入了巨额债务中。
7月1日，三箭资本通过律师向美国纽约南区的破产法院申请破产保护，旨在保护其美国资产不被债权人没收，同时要求在英属维尔京群岛进行清算。6月27日，英属维尔京群岛一家法院曾下令清算三箭资本，要求清算其资金以偿还债务。
然而在一组法庭文件中，代表债权人的律师称，他们前往三箭资本新加坡办事处时发现，该办事处已被废弃。另外，清算顾问在与两位创始人进行Zoom会议通话时，两人全程关闭镜头和语音，一言不发，回答问题皆由律师代表，全程表现出不合作的态度。
债权人还表示，由于不知道SuZhu和KyleDavies目前的所在地，因此担心这两名创始人会分散三箭资本的资产，对债权人不利，尤其是这些资产属于流动性极强的现金、加密资产和NFT。
由于三箭资本创始人被指控不配合清算程序，纽约法院已批准召开三箭资本债权人紧急听证会，预计于当地时间7月12日召开。目前，三箭资本旗下的NFT基金StarryNight的NFT已被转移到一个新的钱包中，原因不明。
另一方面，债权人正寻求冻结三箭资本的资产，要求法院下令公开三箭资本所持的全部资产。
根据区块链分析公司Nansen的数据，截至3月份，该基金管理的资产估计为100亿美元。但一位最近几个月曾与三箭资本管理人员交涉过的人士在接受媒体采访时称，他们被告知该基金的总价值为40亿美元。
目前三箭资本的财务状况尚无准确数据，联合创始人ZhuSu自6月15日发完那条「我们正在与有关各方面进行沟通」的推文后，就再也没有在公开场合露过面。创始人KyleDavies曾在6月面向媒体说明过公司投资Terra2亿美元后陷入的困境，但此后也再无公开消息。
在该对冲基金陷入危机后，SuZhu被曝出急着脱手他在新加坡价值3500万美元的豪宅，并将所得款项汇往迪拜一家银行。据此，很多人猜测三箭资本的两位创始人目前在迪拜。加上今年4月，SuZhu曾对外表示，三箭资本计划将总部从新加坡迁至迪拜，并计划推出一个50亿美元的基金。
但6月底，迪拜金融服务管理局在回复媒体询问时表示，三箭资本不是DFSA授权的公司。在迪拜，人们也查询不到该基金的注册信息。
面对债务人的消极态度，债权人十分着急。根据已公开的消息，以美元计算，三箭资本的清算额和债务以亿计算。
总部位于美国的BlockFi和Genesis是两家大型加密金融服务集团，6月17日，两家集团先后表示对未履行追加保证金义务的「大客户」、「大型交易对手」执行了清算，虽然没有点名，但外界同时将被清算人指向三箭资本。
《金融时报》曾援引知情人士的说法称，三箭资本在2020年对BlockFi进行了「战略性」投资，并于次年退出。该公司从BlockFi借了比特币，但未能满足追加保证金的要求。其中一位知情人士表示，清算是在双方同意的情况下进行的。
BlockFi后来在宣布与FTXUS达成交易时证实，它在与三箭资本的交易中损失了约8000万美元。
此外，由于未满足追加保证金的要求，三箭资本在BitMex、FTX和Deribit三家加密资产交易平台的资金也被清算。Deribit还声称，该对冲基金欠其8000万美元，其中包括1300BTC、15000ETH和3710万美元的负资产。
三箭资本还有未偿还的贷款债务。
加密资产借贷和交易服务商VoyagerDigital表示，三箭资本拖欠了它们一笔贷款，这笔贷款由3.5亿美元的稳定币USDC和时值超3亿美元的15250BTC组成。VoyagerDigital也是此次进入法律流程中主要的三箭资本债权人之一。
除了债务，三箭资本还面临着监管审查。
此前，新加坡金融管理局的批评三箭资本超过管理资产的门槛、提供虚假信息。MAS补充说，它仍在审查「三箭资本是否进一步违反了MAS的规定」。
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