原文作者：ChaseDevens，Messari
原文标题：《DeFi'sInvisibleRevolution》
原文编译：Hsilung，链捕手
尽管短期来看，似乎前景黯淡，但DeFi的早期成功经验表明，它将释放软件在世界金融领域期待已久的颠覆能力。
DeFi的“无形革命”将以几个宏观产业转变为特征，包括社会化运营成本、嵌入式金融服务和市场流动性深度。
Crypto的分布式特性将支持用户限制国家权力，同时它具有的实时可验证性将为DeFi提供遵守国家监管政策所需的工具。
Crypto在过去24个月里经历了历史性牛市。它的开篇和结尾都以对DeFi的期待为标志：建立一个全球化的、，任何有互联网的人都可以使用的金融系统。两端之间，当市场的注意力转移到NFT、Web3和P2E时，DeFi的应用一直在稳定增长。尽管市场经历了一段时间的波动，但稳定币的供应量与TVL的比率在同步增长。这个比率会根据价格进行调整，并且比TVL更能代表DeFi的价值。
Gamitronics完成150万美元战略融资，Big Viking Games参投:3月22日消息，元宇宙营销平台Gamitronics宣布完成150万美元战略融资，Big Viking Games参投，该公司首席执行官Rajat Ojha透露目前已启动pre-A轮融资。
据悉，Gamitronics推出的元宇宙营销平台PartyNite主要帮助品牌商吸引受众，新资金将帮助该公司拓展加拿大和美国业务并进军P2E链游市场。[2023/3/22 13:18:36]
最近Terra事件让DeFi重新进入了公众视野：短短几天，该网络就蒸发了280亿美元。就在世界发现其可编程构建区块两年后，Defi发现自己摇摇欲坠，陷入了幻想破灭的低谷。大规模去中心化的稳定币的希望暂时破灭了。可扩展性和互操作性解决方案仍处于早期开发阶段，无法支持全球加密用户使用。此外，鹰派民族国家制定的法规也有可能即将出台。
尽管短期来看，似乎前景黯淡，但如果认为对DeFi的期待永远不会实现，那你就错了。短暂而多变的加密历史中，Crypto的反脆弱性使其在每次重大调整后都变得更加强大。DeFi也不例外，互联网注定要有一个去中心化的金融系统，以匹配其分布式的传播方式。
Gamestop NFT 市场因上架涉嫌侵犯版权的 NFT 作品遭用户抨击:7月26日消息，最近，Gamestop NFT 市场因上架了一个名为“Falling Man”的 NFT 而遭到用户抨击。据悉，该 NFT 展示了一个穿着太空服向下坠落的人，与 9/11 事件中一名男子坠落死亡的照片颇为相似。许多人认为该 NFT 侵犯了原摄影记者 Richard Drew 的图片版权。此外，还有用户指出，该 NFT 中的人物是一位独立艺术家创作的现有俄罗斯飞行服 3D 模型的渲染图，该模型的使用也未经原艺术家许可。
最终，GameStop 团队撤下了该 NFT，并禁止该 NFT 创作者在平台上铸币。加密货币社区要求 Gamestop 在批准任何艺术形式进入其市场之前做更好的尽职调查。
值得注意的是，有用户发现 OpenSea 上架 Falling Man 已超 2 个月时间。[2022/7/26 2:37:03]
感知“无形革命”
Epic Games：对区块链游戏以及支持加密货币的游戏持开放态度:10月16日消息，游戏巨头Epic Games向The Verge表示，它对在游戏商店中的区块链游戏以及支持加密货币和区块链资产的游戏持开放态度。在Epic发表声明之前，其竞争对手Valve已禁止Steam上使用区块链技术和NFT等资产的游戏。
当被问及以NFT为特色的游戏的可能性，Epic回答说，它愿意与该领域的早期开发者合作。然而，Epic提到，游戏必须符合金融法律，明确说明区块链的使用方式，并具有适当的年龄评级。该公司还表示，不允许开发者使用Epic的支付服务接受加密支付，而是必须使用自己的支付系统。
据此前报道，区块链游戏Age of Rust官方推特披露，Steam之所以会下架所有区块链游戏是因为Steam认为这些游戏内物品具有价值，而他们不允许其平台上具有现实价值的物品。Age of Rust表示坚信NFT和区块链游戏是未来趋势，但同时也尊重Steam的选择。
据NME报道，Steam已开始下架所有涉及NFT或加密货币的游戏。Valve的新手入门页面中添加的更新指出，不应在Steam上发布的应用程序包括“基于区块链技术构建的可发行或允许交换加密货币或NFT的应用程序”。（Cryptodaily）[2021/10/16 20:34:09]
自从MarcAndreessen宣布软件正在吞噬世界以来，已经过去了近十年。Andreessen在2013年的一篇文章中指出，“仍有太多的争论是围绕着财务估值，而不是硅谷最优秀的新公司潜在的价值。”软件正在悄无声息地改变着几乎所有行业，但它的全部潜力还没有得到大众的赏识。
Messari分析师：最有价值的区块链会是一个智能合约平台:金色财经报道，Messari分析师Ryan Watkins发推表示，我相信世界上最有价值的区块链终将会是一个智能合约平台，我们会在未来十年内在加密行业看到一次最伟大的智能合约市场“战争”，虽然我将其定义为一场“战争”，但不一定是一场零和游戏，一些生态系统可能共存、甚至共生，不过最终只会有一条最有价值的链。以太坊将会是世界新经济基础设施，能够使人协作、创造财富、并掌握自己的经济命运。[2021/9/3 22:56:30]
2000年代和2010年代的金融科技狂热，将现有的金融系统包裹在数字化的毯子中，对前端进行了华丽改进，吸引了大量VC资本。线上银行和移动支付变得无处不在，同时自动化KYC流程逐渐让更多人加入了许可化的价值转移轨道。然而，在软件革命30年后，金融业的后端仍是一个缓慢、臃肿的系统，其特点是数天的结算时间、周末停机、高昂的中介费用和高度的人为干预。这些公司假装消费者的生活因为他们的“数字化转型”努力而得到了实质性的改善。但这不过是一种假象，目的是延长他们对过时技术堆栈的使用。
Messari首席执行官：要想扼杀加密货币作为全球宏观贸易的唯一的办法就是对未实现的收益征税:1月24日消息，Messari首席执行官Ryan Selkis在推特上表示，要想扼杀加密货币作为全球宏观贸易的势头，唯一的办法就是对未实现的收益征税。[2021/1/24 13:19:40]
Defi是一个包罗万象的术语，指的是去中心化、加密安全化的数字网络上的资本分配和价值转移。它是一颗灵丹妙药，将释放软件在世界金融方面期待已久的颠覆能力。拆除腐烂基础设施的过程将类似于更换汽车发动机，在完成转变之前，其影响将无法用肉眼看到，也不会被世界所欣赏。为了理解未来会发生什么，让我们先探索一下DeFi“无形革命”的特点。
麦肯锡估计，金融中介机构的年收入(2019年)为5.5万亿美元。从一个经济体的角度来看，这是5.5万亿美元的运营成本。然而，去信任化的区块链没有将这些成本来源全部集中于专门的金融服务部门，而是将创建和维护金融市场的成本分配给网络用户。
自主智能合约是DeFi的杀手级创新，它不仅有助于重新分配这些成本，还将大大减少对个人和企业的影响。Uniswap和Yearn等协议表明，人们可以将复杂的财务行为简化为简单的自动化流程，而成本仅为现有系统所需的劳动力成本的一小部分。正如制造业在工业革命期间那样，人类不可能与机器在边际成本方面抗衡。
当然，这并不是说实体世界会在一夜之间将其基础设施和商业模式迁移到crypto的无需许可轨道上。然而，当实现智能合约的固定成本(IT重新设计、人力资本和时间)和持续的可变成本(费用，合约维护和监管合规)大于不断更新孤立的IT系统的运营成本时，公司将逐渐采取行动，在他们的选择链上采用去中心化的技术堆栈。
嵌入式金融和D2C金融服务
贝恩资本的MattHarris将金融科技描述为互联网的第四次平台转变。具体来说，他认为，金融服务不再是独立的业务，而是嵌入在它们支持的业务模式中的产品。DeFi的开源和可组合特性是整个拼图所缺失的最后一块。它将支持嵌入式金融达到全球规模。金融科技公司将不再专注于连接孤立的基础设施——他们将为企业创建可重复使用的模板，以接入互联网的原生经济。
向嵌入式金融世界的转变也将改变每个企业与其客户之间的关系。如互联网为每家公司提供了与其客户直接沟通的渠道一样，DeFi将支持公司大规模建立D2C的财务关系。综合支付、保险和借贷将成为去中心化经济的特征。NFT将支持收据上链，并作为折扣和交叉销售的凭证。随着用户建立这些链上的历史记录，他们将为开放社交图谱创建必要的基础，可用于抵押不足贷款和信贷网络。在转换成本接近于零的情况下，对客户的彻底理解和积极改进将最终区分出赢家和输家。
CBDC，而Web3的创造者将开始理解社交代币的力量。
DeFiMatrix是由BalajiSrinivasan创建的，其中包括存在于所有加密资产中的成对交易。用Srinivasan的话说，每天每秒钟都有数十亿资产在相互交易，同时为各种订单簿和AMM提供不同数量的流动性。矩阵中的每个单元格都代表了该资产对可用的各种市场。
所有金融市场都可以被简化为存在于整体DeFi矩阵中的子矩阵。国家股票市场可以包含与政府支持的CBDC进行交易的代币化股票。外汇市场将演变为CBDC?vsCBDC，而法币/加密货币市场将继续是加密原生资产(BTC、ETH等)vsCBDC或稳定币。
TheSovereignIndividual预测，这样一个基于永远在线的市场的系统，将会使商业以物易物的根源得到更新。不同资产的流动性将存在于一个范围内，并将提供一个资产相对于其他资产价格稳定性的实时信息。此外，它将允许在比现有体系小得多的规模下进行有效的资本配置。如果出现这种情况，我们可能不需要解决去中心化稳定币问题，因为复杂的对冲策略矩阵可能会在近乎无限的市场中创造出来。正如最近UST崩盘所表明的那样，在经济陷入困境时，流动性才是对经济系统重要的，而不是稳定性。
Polygon上的optimistic?rollup,Nightfall可以支持更复杂的业务逻辑，同时保护交易细节的隐私。ZK技术的发展仍处于早期阶段，但随着智能合约可扩展性、代币化和自动化市场的进步，它将很快成为将我们实体经济和数字经济融合为一体的关键因素。AaveArc于今年早些时候推出，旨在提供一个许可池，其中每个用户都被验证且符合现有的KYC和AML合规框架。随着加密市场的成熟，看到这些许可实例被整合到各种L1生态系统的领先协议中也就不足为奇了。
这不会导致现有的、去信任化的DeFi使用从市场上消失。在后疫情时代，我们懂得有权用脚投票。随着这些金融工具在未来几年变得越来越重要，如果政府限制用户使用这些金融工具，用户和企业都可能寻求司法自由。去信任化的DeFi就像一种病，世界各国政府已经证明自己无法减缓它的传播。人们对于是否在许可型进行交易有最终决定权。
为了防止世界陷入无政府状态，监管、监督和完全自由市场之间需要某种妥协。幸运的是，加密的开放性和可验证性将为个人和企业提供促进该谈判的工具。DeFi的审计和风险评估会实时进行，而ZK证明将使企业能够表明他们是否合规，同时不会公开使他们在市场上具有竞争优势的信息。
中本聪的使命和我们的行业目标背道而驰。
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