Mar.2022,Grace?
DataSource:FootprintAnalyticsizumiFinanceDashboard&FootprintDeFi360
2022年1月26日，izumiFinance上线Polygon。在一周内USDT/USDC池为Uniswap提供了70%的TVL，约为500万美元。izumi是UniswapV3的创新性流动相管理协议，能够弥补UniswapV3的一些不足，但能否帮助UniswapV3超越Curve？
本文将从izumi对UniswapV3痛点解决的主要功能出发，分析其对UniswapV3的加成能否支撑完成对Curve的狙击。
izumi的背景
izumi，由JimmyYin创立的第一个可编程的LiquidityMining协议，于2021年12月正式在Bybit上线。作为创新性的基于UniswapV3的DeFi2.0项目，izumi目前已经完成两轮共计530万美元的融资。
iZUMi回应：双重挖矿池的代币激励按一定比例分配，未消耗的排放将重新进入矿池提供流动性:6月13日消息，多链DeFi协议iZUMi Finance针对Arbitrum生态链游MetaLine指控其挪用挖矿奖励并抛售其代币做出回应，iZUMi指出，在与被允许启动双重激励挖矿活动的项目合作时，双重挖矿池的代币激励将按一定比例分配，在这种情况下，未消耗的排放将重新进入挖矿池，以提供更深的流动性。
这些未消耗排放产生的收入将分配给veiZi持??有者，该策略已在BNB Chain、Arbitrum和zksync上顺利运行一年多，并有效激励iZi持有者为波动性池提供流动性。[2023/6/13 21:34:31]
izumi的token是iZi，采用ERC-20的标准。质押可以得到veiZi，持有veiZi最高可以在UniswapV3LiquidityMining中获得最高2.5倍的激励。还可以参与DAO的治理，发起投票或者提案。同时，作为veiZi的持有者还可以获得部分生态收益，即分红。
Arbitrum生态链游MetaLine指控iZUMi Finance挪用挖矿奖励并抛售其Token:6月13日消息，Arbitrum 生态链游 MetaLine 发文指控多链 DeFi 协议 iZUMi Finance 挪用挖矿奖励并抛售其 Token。文中称，MetaLine 5 月下旬同意与 iZUMi Finance 正式合作并参与其双倍奖励挖矿活动。作为本次活动的一部分，MetaLine 承诺创建一个价值 6 万美元的 MTG 流动性资金池，并提供价值 2 万美元的 MTG 作为挖矿奖励。同时，iZUMi Finance 将提供价值 5000 美元的 IZI 作为挖矿奖励。
MetaLine 随后向 iZUMi Finance 提供的地址发送价值 2 万美元的 MTG，并启动挖矿奖励活动。但 MetaLine 通过链上跟踪和监控 iZUMi Finance 地址（0x00097ed1dAcdbAB9141835852f8de20D690B6f94）发现，iZUMi Finance 挪用价值 1 万美元的 MTG，仅将 MetaLine 发送的一半 MTG 纳入流动性挖矿奖励池。除此之外，iZUMi Finance 还抛售一部分未被纳入流动性挖矿奖励池的 MTG（价值超过 2640 美元），并将这部分资金纳入到挖矿奖励池，继续进行挖矿。MetaLine 表示试图向 iZUMi 寻求澄清，但尚未收到回复。[2023/6/13 21:33:58]
2022年2月，izumi宣布推出izumiDAO，由veNFT提供支持。
iZUMi Finance推出DAO，采用基于veNFT的二次投票机制进行治理:2月17日，在Uniswap V3上提供可编程流动性挖矿的创新协议izumi Finance宣布推出其去中心化自治组织（DAO），并采用基于veNFT的二次投票（quadratic voting）机制来进行治理。具体而言，新的iZUMi DAO veNFT（veiZi）治理代币将通过对社区关键问题进行二次投票来实现DAO治理。veiZi NFT兼容ERC271标准，充分代表了iZUMi金融协议的治理权，包括投票、增长和返还质押奖励。通过将iZi代币锁定一段时间，任何iZUMi钱包地址都可以铸造veiZi NFT。用户也可以通过第三方NFT市场获得veiZi。[2022/2/18 10:00:41]
izumi的创新
解决UniswapV3的痛点
UniswapV3被誉为是Uniswap颠覆性的一次升级。原因在于改变了LiquidityMining的LPtoken，取而代之的是LPNFT，并将LP提供流动性的范围从零到无穷大限缩在一定的价格区间内。使用户集中提供流动性，提高资金效率。
Uniswap V3挖矿收益平台izumi Finance超越VISOR，TVL达1700万美金:12月24日消息， 根据izumi.finance官网数据显示，在其产品LiuqidBox上线的72小时内，TVL已达到1700万美金。
据悉，LiquidBox流动性魔盒是izumi Finance推出的第一个产品，其基于Uniswap V3提供“可编程流动性即服务”（LaaS）。用户可以直接抵押Uniswap V3 LP NFT参与流动性挖矿，并且izumi平台严格采用“零托管”模式，即izumi作为挖矿平台，不会托管用户任何资金，而是直接存入Uniswap V3流动性池，使得izumi安全级别远远高于其他采用托管资金池机制（Vault）的项目。
izumi Finance已上线Bybit、Gate、MEXC、Uniswap V3等交易平台，获得Mirana、IOSG、EVG、Cadenza、FENBUSHI、Hashkey等机构的投资和支持。[2021/12/24 8:01:26]
但是加密货币市场变动过大，流动性提供者大多时候不能时刻关注LP的价格区间并进行调整，反而导致无常损失的发生。这也是UniswapV3当前还未能反超Curve的原因之一。这个问题，izumi的三个模型分别解决以下痛点：
Uniswap V3流动性挖矿协议Izumi完成350万美元A轮融资，Mirana Ventures等参投:12月9日消息，在Uniswap V3上提供可编程流动性挖矿的创新协议izumi已完成350万美元A轮融资，其融资总额达560万美元。A轮融资参投方包括Mirana Ventures、IOSG、Cadenza、Fenbushi Capital、EVG、Hashkey、GSR、CyberX、Bixin、WOO Network、Dorahacks、Gate Labs、MEXC以及来自Nansen、Perp、Chainlink、Babel的个人投资者。最近融资资金将用于促进izumi的原生代币iZi发布。iZi将于12月20日发布，紧接着将于12月21日发布izumi“LiquidBox”平台。
据此前报道，Izumi Finance宣布已成功完成60万美元的第一轮融资，多家风投参与投资，包括Everest Ventures Group、Youbi Capital、Tess Ventures、LucidBlue Ventures、Puzzle Ventures、WolfEdge、ICG、Adaptive Lab、Nothing Research等。Izumi Finance v3 NFT Mining提供带有Uniswap v3 NFT的流动性挖矿 （LM）协议，使用户能够质押Uniswap V3 LP代币以获得额外奖励。 （TheNewscrypto）[2021/12/10 7:29:22]
Fixed-range，解决了UniswapV3区间内稳定币和锚定资产的流动性问题。
DynamicRange，通过允许用户提供具有动态价格范围的流动性，解决了UniswapV3中流动性提供者回报不高的问题。
OneSide，通过将LPtoken的一半开启?LiquidityMining，另一半存入izumiLiquidBox用于质押，最大化降低无常损失。
C-AMMBridge，是即将推出的跨链功能。支持多链用户尝试UniswapV3LPNFTtokenLiquidityMining的玩法，提高资金效率赚取更多回报。
izumi的数据表现
本文将从FootprintDeFi360的数据来分析izumi的TVL在不同公链分布和LPtoken池子的分布，以及用户数据和竞品情况。
1.TVL分布izumi的TVL主要集中在Ethereum和Polygon两条公链上。其中EthereumTVL约为1,300万美元，占66.7%；Polygon上TVL约为650万美元，占33.3%。从具体模型上看，主要是Fixed-range和DynamicRang两个模型的LiquidityMining提供的TVL。即Farming的TVL高于Staking
-Farming:Fixed-range&DynamicRang?
截至2022年3月6日，izumi上线不足90天已累计有1,950万美元的TVL。其中USDT/USDC池在Polygon上的TVL已达600万美元，占UniswapV3Polygon上USDT/USDC总TVL的70%。
TopPoolsbyLiquidity
-Staking(Boost):OneSide?
持有iZi可以质押以赚取收益，目前较多被应用在OneSide的模型中。
从公链分布上，iZi主要被质押在Ethereum链上，这与Farming相反。主要原因是Polygon上的GasFee更低，便于LiquidityMining收益取出。从质押iZi的用户分布上看，主要集中在Polygon上，Ethereum上的玩家比较少。
从池子资金分布上，不难看出USDC/USDT的池子更受欢迎。截至3月6日，有超过87万美元的iZi被质押在Ethereum的USDC/USDT池中。
这种现象，可以看出实际上持有较多数量的iZi主要是Ethereum的大鲸。存入池子质押的也主要是这些持币大户。
Bancor
的研究报告，2021年超过49%的流动性提供者因无常损失而投资亏损。
如何解决无常损失的问题，衍生了许多UniswapV3流动性管理协议。不仅仅是izumi，在此之前已有AlphaVault(CharmFinance)、Gamma(原VisorFinance)、G-UNI(GelatoNetwork)等。
-协议的主要区别如下：
AlphaVault?(CharmFinance)，是最早的UniswapV3流动性管理协议，对流动性进行自动化的再平衡管理。
G-UNI(GelatoNetwork)，通过将UniswapV3的LPtokenNFT变为可替代的LP，转变成利用UniswapV2的LiquidityMining。
Gamma，原VisorFinance，在UniswapV3上实现主动管理流动性来减少LPtoken的滑点。?
izumiFinance，第一个可编程的UniswapV3流动性管理协议。
-TVL对比
当前，TVL最高的协议是G-UNI(GelatoNetwork)，已有5.8亿美元，izumi以1,950万美元紧随其后，居于第二。Gamma则以1,117万美元领先于AlphaVault的841万美元。
FootprintAnalytics-TVLofGamma,AlphaVault&G-UNI
FootprintAnalytics-Price&TradingVolumeofiZi
一些思考
目前izumi的用户增长主要集中在Polygon上而非Ethereum，更受欢迎的仍是Farming而非Staking。izumi官方或许可以考虑集成Solana等较EthereumGasFee更低的公链。当然，izumi的C-AMMBridge模型上线届时或将掀起另一波新的发展潮。
对于用户而言，打新尝试izumi是一个选择。但需要注意izumi官方宣传的“Earnupto300%”是协议理想状态下的设定，实际投资仍存在较大风险。
izumi的创新是对DeFi2.0的协议的启发，也是对NFT应用领域的拓宽。上线不足90天，已然吸引了大鲸进场注入大量资金。说明izumi的机制设定是有一定吸引力的。但izumi仍处于初期发展阶段，能否经住加密市场震荡波动的考验，我们持续关注。
本文来自FootprintAnalytics社区贡献。
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