原文作者：0xclancularius，律动BlockBeats
光速创投这个名字最近出现在加密世界的频率有点高。
2022年伊始，FTX就扔下一枚重磅消息，宣布推出20亿美元的Web3创投基金FTXVentures，并招揽了光速创投合伙人AmyWu来管理。消息一出，市场的焦点顿时落在已经有着20年VC历史的光速身上。
2021年Crypto市场的漫长牛市，催生了大量原生加密机构，也吸引了更多传统金融机构的目光，光速创投就是其中之一。这一年，光速创投不仅在Crypto一级市场频频出手，还与FTX、Solana联手推出一亿美元的链游基金，在NFT、GameFi、DeFi、公链和基础设施的布局全面开花。
光速创投合伙人MercedesBent此前在采访中表示，到2021年，光速迄今为止在40笔区块链/Web3投资中投入了近5亿美元。今年的投资包括FTX、Solana、Terra、Alchemy、ParallelFinance、LedgerX、Blockchain.com等，2022年会继续在Web3和NFT领域加大投资。
金色午报 | 6月20日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：挖矿、南非FNB、尼日利亚央行
1.华擎推出加密货币挖矿主板H510 Pro BTC+；
2.南非金融机构FNB否认与近期倒闭的加密投资公司Africrypt存在银行业务关系；
3.本周灰度增持3131.11枚BCH，6339.57枚LTC；
4.Polygon研究员发起在Polygon中适用EIP-1559的提案；
5.经济学专家：尼日利亚央行年底前推出数字货币计划不现实。[2021/6/20 23:50:50]
作为一个2000年就创立的传统互联网风投基金，光速创投可能无法像a16z或者CoinbaseVentures一样成为加密行业的标杆和龙头资本，但多年积淀投资实力也是不容小觑的力量。
对投资机构来说，投资收益就是实力的绝对证明。要了解这家老牌机构在加密新世界的战绩如何，还得用事实说话。
金色晨讯 | 9月6日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：SushiSwap、哥伦比亚、Defi
1. SushiSwap24小时锁仓量下降20.18%。
2. SushiSwap 创始人回应套现：仅造成5%滑点，将继续参与社区工作。
3. BB：以太坊导致缓慢昂贵和高通胀的链，每天都有升级延迟。
4. 北京市长：将利用区块链等新技术打造与国际通行规则相衔接的制度和服务环境。
5. 德州官员对运营加密欺诈计划的公司Pek Universe发布停牌令。
6. 哥伦比亚：欺诈者正在进行声称获得总统杜克支持的比特币局。
7. 孙宇晨：相信Defi将是金融行业的革命性变革 将成立基金支持开发者。[2020/9/6]
Crypto投资版图
以下是对光速创投基本数据的分析整理：
-对光速创投官网及公开信息进行梳理，律动不完全统计发现，2013年至今光速创投共投资19个上线加密项目，其中2021年之后投资的项目为14个，占比高达74%。
金色午报 | 6月15日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：工信部、哈尔滨、Bitisis、CFTC
1. 工信部部长苗圩：运用区块链等技术推动城市管理创新；
2. 哈尔滨启动防范非法集资宣传活动，聚焦民间虚拟货币等重点领域；
3. 詹克团：比特大陆与海南大陆方舟的合作是正常业务往来；
4. 自媒体：Bitisis交易所遭立案，平台紧急冻结资产；
5. 泉州市处非办：理性看待区块链，不要盲目相信天花乱坠的承诺；
6. 比特币核心前开发者： BTC 扩容只需 3 个简单步骤；
7. 彭博社：活跃地址数量达到两年来的最高水平有利于比特币价格上涨；
8. 美国CFTC要求涉及虚拟货币欺诈的Q3及其创始人支付逾期违约金；
9. 韩国弘益大学教授：风险管理是加密货币市场一大担忧。[2020/6/15]
与之对比，a16z2021年上线项目63个，三箭资本29个，AlamedaResearch25个，DCG24个，MulticoinCapital24个。
金色晚报 | 3月27日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：PSA牌照、湖南省工信厅、微软、汇丰银行、Ripple
1. 新加坡金融管理局公布PSA牌照豁免名单，多家交易所可在豁免期内运营相关业务。
2. 湖南省工信厅公布“2020年湖南省大数据和区块链产业发展重点项目”。
3. 汇丰银行已将100亿美元的纸质私募记录放入R3区块链
4. 微软提交加密货币挖矿相关专利。
5. 数据：持有1BTC以上的钱包数量已激增至79.71万，创历史新高。
6. Ripple集体诉讼案原告修改诉状，指责RippleCEO边兜售边减仓。
7. CFTC前主席：Telegram的禁令可能是SAFT框架的“丧钟”。
8. 新华网：支付宝的实名认证、区块链等技术激活城市消费潜力。[2020/3/27]
-作为老牌互联网VC，光速对项目方发行token的执念显然没那么深。19个项目中，只有5个项目的token已经上线，占比仅达26%。
金色晚报 | 1月10日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：国家开发银行、北京金融监管局、自律公约、智能合约、ETC
1. 山西省委书记：运用区块链等技术提升金融领域治理能力。
2. 国家开发银行：支持区块链技术和产业创新发展。
3. 北京金融监管局发“年报” 披露虚拟货币等金融风险专项整治工作进展。
4. 俄罗斯总理：许多国家已走在加密货币之路上 俄罗斯也需做好准确权衡利弊。
5. 深圳市信息服务业区块链协会制定深圳市区块链自律公约。
6. ETC Agharta硬分叉预计于12日18点进行 仍有51.1%的节点未准备。
7. 美国伊利诺伊州《区块链技术法案》生效，智能合约被合法化。
8. 硬件钱包多品牌产品遭淘宝集体下架。
9. 特斯拉CEO：比特币“不是”我的安全词。
10.BSV持续上涨，最高涨至138.7USDT，日内涨幅超18%。[2020/1/10]
-在投资类别上，光速创投的出手范畴囊括了NFT、DeFi、GameFi、公链和基础设施领域。其中公链项目2个，基础设施项目10个，DeFi项目2个，NFT相关项目2个，Web3去中心化应用2个，GameFi1个。基础设施项目占比达到53%。
-严格意义上来说，光速创投并不算原生加密VC，但仍然拿到7次的领投份额，占比达到37%。表现可嘉。
深入来看光速创投的crypto投资履历，会发现每个周期都有投中不错的机会。
-2013年押中老牌公链Ripple，可以拿到XRP354倍的超高涨幅。
-在2018年A轮就投中去中心化音乐应用Audius，token最高涨幅16倍。
-2021年，光速创投先后投中大热公链之一Terra、最受追捧的交易平台FTX，并且领投了多家资本看好的NFT交易平台Hawku的种子轮，都是不俗的投资表现。
深度绑定FTX？
随着FTX授命光速合伙人来管理新基金，这两个机构之间的关系也受到瞩目。一个是伴随互联网一起成长起来的老牌机构，一个是短时间内迅速崛起的新兴势力，两者似乎已经建立起了连接关系。
细看光速创投的投资履历中，FTX以各种方式参与的项目有9个，其中包括投资FTX本身，比例达到47%。加上两者联合推出加密基金，看起来光速创投似乎已经与加密新势力FTX进行了深度绑定。
然而，再进一步分析，会发现以上9个项目之中，6个项目都是由AmyWu主导的，目前AmyWu本人虽然宣称仍保留光速创投合伙人的头衔，但其推特介绍已经变成了FTXVentures。随着AmyWu职务的变化，光速创投不可避免成为过去式，FTX与光速的绑定程度究竟有多深，仍有待观察。
有趣的是，AmyWu并不是光速创投流失的唯一Crypto人才。
在光速创投2021年的投资履历中，除了FTX之外，另一个亮眼的名字莫过于Terra，主导这次投资的前光速创投合伙人是NatalieLuu。在2021年12月，Luu已经宣布加入Terra担任生态系统发展负责人。
合伙人不断奔赴原生加密公司的背后，或许可以折射出光速创投对Crypto仍有所保留的态度。目前，光速创投本身并没有成立单独面向加密行业的独立基金，投资步伐与a16z等高举高打的VC相比仍显缓慢。在瞬息万变的加密行业，这种谨慎无疑会显得被动。
如何评判一家VC
在帮派林立、风格迥异的加密江湖，怎样的VC算一家好VC？
从服务创业者的角度来看，AdvancedBlockchainAG的运营主管RichardMalone把基金分为三个基本类别：BrandFunds，SpecificValueAddFunds，All-PurposeService/ValueAddFunds。
通俗来说，BrandFunds起到的是背书作用，这些BrandFunds往往指的是人尽皆知的基金。创业公司从这些基金中获得投资，就相当于读了一所常春藤的大学，或是拥有一个爱马仕柏金包。当一个公司的投资机构加上这些BrandFunds的名字，就会在其他基金和散户投资者中引发一种FOMO情绪，从而带来更多的资源。
光速创投毫无疑问属于BrandFunds之一。作为金融界都熟悉的老牌机构，这个名字无疑会给创业公司镀上一层金光。
然而，BrandFunds很容易坐在过往的成绩上「吃老本」。光速创投在传统互联网领域成绩累累，不能掩盖其在加密行业略显被动的局面。随着a16z、CoinbaseVentures、MulticoinCapital等VC在Crypto世界急速前进，走得稍慢的光速看起来就是在倒退。
站在客观中立的第三方来看，好的投资机构需要能够提前发掘好的公司和赛道，然后将其呈现在世界面前。正如陈悦天在文章《星火预言2021》中所言，VC应该是为这个世界保留各种变化可能性的人。普罗米修斯取来了火，VC应该是传火之人。
体现在投资行为中，同样的交易价格，在价格曲线峰值左侧投资的机构，水平要高于右侧投资的机构。在种子轮就抓住Alpha的机构，要好过后期FOMO进入的机构。对光速创投来说，无论是在Terra还是FTX的投资机会中，能抓住Alpha当然厉害，然而它仍然还没有做到最快和顶级。
在日新月异、你追我赶的加密VC行业，其他玩家用尽全力奔跑之时，仍留有余力的光速创投必然无法占据头部的领先位置。当它真正重视日益壮大的Crypto世界时，届时或许行业的玩法已经完全不同，为时晚矣。
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