AST:一文读懂 Terra 生态去中心化交易所 Astroport 产品机制与代币模型

Astroport?由 Delphi Digital、IDEO CoLab Ventures 与 Terraform Labs 共同孵化,其目标是成为?Terra?DeFi 生态的交易中心。

撰文:李科

由 Delphi Digital、IDEO CoLab Ventures 与 Terraform Labs 共同孵化的 Terra 生态新一代 AMM 交易平台 Astroport 最近发布了较为具体的项目介绍,终于可以让我们有机会对这个备受关注的新项目进行初步探索。

简单来说,Astroport 是 Terra 生态下的新一代自动做市商 AMM 项目,由 Delphi Digital、IDEO CoLab 和 Terraform Labs 共同进行孵化,其目标是把 Astroport 打造成 Terra DeFi 生态上的交易流量中心。

自今年年初以来 Terra 生态原生代币 LUNA 实现了爆炸式增长,Terra 生态系统已经初具规模,其生态中的去中心化投资平台 Mirror、固定利率借贷项目 Anchor 都取得了良好的发展。

在这个生态中,Terraswap 是已经存在的一个去中心化交易平台。尽管 Terraswap 已经成为 Mirror、Anchor 和 Terra 生态的去中心化交易机制,但 Astroport 希望成为一个新的挑战者,而其成功的关键,是需要在以下几个方面做得更好:

Cosmos生态MEV基础设施提供商Skip Protocol推出Skip API:7月20日消息,Cosmos生态MEV基础设施提供商Skip Protocol推出Skip API,允许在Cosmos中的任何网络之间进行一键跨链代币兑换和转移,通过集成Skip API,任何钱包、前端或DApp都可以非常轻松地在IBC链之间无缝转移流动性。[2023/7/20 11:06:44]

提高流动性提供者 (LP) 的资本效率并减少交易滑点;

满足交易者、LP 和社区需求的用户界面和用户体验

推出 Terra 生态的第一个流动性引导池 (LBP),将允许项目以很少的种子资本为其代币创造流动性,并实现公平发布(fair launch)

兼容 Terraswap 数据格式,以实现与现有 Terra 生态项目进行集成

Astroport 计划为用户提供了 3 种类型的交易池,每种交易池采用不同的算法,以满足不同的需求:

现货交易池

稳定币交易池

现货交易池。现货交易池由 Bancor 和?Uniswap?开创,因其简单和多功能性而在去中心化交易所中流行。但现货交易池确却有其缺点,LP 面临无常损失的风险,因此 LP 必须获得足够的费用或其他激励措施才能使其盈利。此外,现货交易池的大部分流动性不用于促进交易,因此资本效率低下导致相对较高的滑点(即预期价格和执行价格之间的差异)。

阿里云自研大模型“通义千问”开始邀请用户测试体验:4月7日消息,阿里云宣布自研大模型“通义千问”开始邀请用户测试体验。现阶段该模型主要定向邀请企业用户进行体验测试,符合条件的用户可参与体验。阿里达摩院在NLP自然语言处理等前沿科研领域早已布局多年,并于2019年启动大模型研发。(36氪)[2023/4/7 13:49:57]

稳定币交易池。为现货交易 AMM 增加流动性有助于减少滑点,然而在某些情况下,对于汇率很少偏离 1:1 的代币仅仅简单地提供流动性数量是不可行的。与美元挂钩的稳定币就是一个例子。当用一种稳定币交换另一种稳定币时,交易者期望汇率接近 1:1,因为这些代币旨在代表相同的价值(1 美元)。将一种类型的稳定币换成另一种类型的稳定币非常普遍,因此降低这些类型交易的滑点非常重要。

稳定币交易 AMM 最初由 Curve 引入,通过修改交易公式,稳定币交易 AMM 围绕 1:1 的汇率「放大」了流动性,从而大大减少了滑点。因此,稳定币交易 AMM 比现货交易的资本效率高得多,因为这种放大的流动性大部分用于促进交易。

流动性引导池。在为代币提供初始流动性时,流动性引导池是解决这些问题的好方法。流动性引导池由 Balancer 而兴起,LBP 通过调整池中两个代币的「权重」来工作。加权池允许较高的初始价格,但需要最少的前期资本。通过随着时间的推移以编程方式调整这个权重,价格会慢慢降低——随着参与者等待一个公平的价格购买,价格发现过程分散到更长的时间。因此,机器人和其他市场操纵者的抢先行为受到了抑制,以使整个过程更加公平。

Animoca Brands推出首款基于NFT和ERC-20代币的元宇宙游戏Life Beyond:金色财经报道,Animoca Brands宣布推出首款基于NFT和ERC-20代币的元宇宙科幻类游戏Life Beyond,每个游戏玩家化身都搭配NFT夹克外套,首批“Agent Zero Jacket” NFT已经完成铸造,持有者可以体验质押并获得游戏白名单权限。[2022/12/23 22:03:52]

链上交易依赖于价格预言机智能合约提供实时价格信息,AMM 是预言机价格信息的便捷来源,因为交易和储备价值已经存在于链上。通过简单地计算每个代币的储备量,可以从 AMM 获得即时价格信息。然而,这种瞬时价格容易受到操纵,并且如果智能合约出现漏洞很可能被攻击。

为了对抗这些漏洞,类似于 Uniswap v2 那样,Astroport 在其现货交易和稳定币交易池中采取了时间加权平均价格 (TWAP) 价格机制。时间加权平均价格可以有效地提供接近实时的价格信息,使潜在漏洞利用者的操纵成本高得多。

Astroport 将由 Astral Assembly 进行管理,这是 Astroport 版本的「去中心化自治组织(DAO)」。Astral Assembly 的目标是将 Astroport 作为社区治理的 DeFi 项目进行运营、维护、开发和发展。代币 xASTRO 持有人将有权对智能合约参数更改、智能合约升级和资金支出提出建议并进行有约束力的投票,此外,xASTRO 可用于对与 Astroport 社区相关的其他事项进行非约束性 / 咨询性投票。

加密ATM全球净安装量首次出现负增长:金色财经报道,9月份,受美国经济放缓的推动,有796台加密ATM从全球网络中撤出,全球净安装量历史上首次出现负增长。据CoinATMRadar的数据显示,随着时间的推移,安装的比特币ATM总数从8月份的38,776台ATM的历史最高点下降至9月份的37,980台。(Cointelegraph)[2022/10/1 22:44:10]

Astroport 计划通过一个特殊的代理智能合约「ASTRO Generators」来进行流动性挖矿的「双挖」。

通过 ASTRO Generators,LP 既可以获得 ASTRO 代币,同时也可以获得其它 DeFi 项目通过流动性挖矿发放的治代币。

具体而言,LP 可以将他们的 Astroport LP 代币存入一个 ASTRO Generator,通过代理智能合约,ASTRO Generator 将 LP 代币转发到相关的第三方质押合约中。由于用户通过 ASTRO Generator 对第三方合约进行流动性挖掘,因此这些第三方合约和 Astroport 都可以跟踪相同的 LP 代币,LP 就可以通过这种方式进行双挖获得双重收益。

通过 Astroport 交易池进行的所有交易都会收取手续费,并以 ASTRO 代币支付。该费用被纳入到 Astroport 智能合约中,并由 Astral Assembly 进行调整。

FTX寻求收购加密货币交易和借贷平台BlockFi:金色财经报道,?加密货币交易所FTX正在寻求直接收购BlockFi。此前有报道称FTX正在就购买这家加密贷方的股份进行谈判,该贷方本月早些时候与 FTX达成了 2.5 亿美元的信贷协议。一位消息人士称,信贷交易让 FTX 可以选择 50% 的 BlockFi 股权。其余部分将以2500万美元的价格购买。本周早些时候泄露的一个投资者电话会议的细节揭示了 Morgan Creek 召集投资者购买加密贷方多数股权的出价,表明 FTX 有权通过其信贷交易将贷款无限制地转换为BlockFi 的股权。鉴于可能存在其他报价,目前尚不清楚 FTX 交易是否会通过。任何 FTX 交易也将获得 BlockFi 股东的批准。

根据两位消息人士的说法,如果 FTX 交易完成,BlockFi 的员工人数将大大减少。他们说多达 80% 的团队可能会被解雇。目前BlockFi并未对此事进行评论。(The Block)[2022/6/30 1:40:46]

对于现货产品池,费用最初为 0.3%,其中向相关池的 LP 支付 0.2% 的费用(总费用的 2/3),向 Astral Assembly 支付 0.1% 的费用(总费用的 1/3),用于从 ASTRO 流动性池中自动购买 ASTRO。

对于稳定币交易池,费用最初为 0.05%,其中向相关池的 LP 支付 0.025% 的费用(总费用的 1/2),向 Astral Assembly 支付 0.025% 的费用(总费用的 1/2),用于从 ASTRO 流动性池中自动购买 ASTRO。

由于 LBP 池将是独立部署的 Astroport 代码,LBP 池的交易费用将由部署者自行决定,Astral Assembly 不会像其他类型的交易池那样收取部分此类费用。

许多 DeFi 协议将治理权分配给 AMM 流动性提供者,同样,Astroport 将其治理代币 ASTRO 通过流动性挖矿分发给 LP。用于流动性挖矿的 ASTRO 将以预定的速率由 Astral Assembly 根据代币经济学来释放。

ASTRO 的价值将通过 xASTRO 和 vxASTRO 实现:xASTRO 代币代表了 Astroport 生态系统中的一种(相对适度的短期)贡献,代表(相对适度的)治理权力和费用共享权;而 vxASTRO 代币代表更高的贡献,因此代表更高水平的治理能力和费用共享。

费用分享:xASTRO 是一种可转让的代币,它会根据现有的 xASTRO 数量按比例从 Astral Assembly 的部分交易费用中自动获得额外的 ASTRO,Astral Assembly 部分交易费用的一半将归 xASTRO 持有者所有。

治理:xASTRO 持有者将能够对 Astroport 治理进行投票并向其提交提案,包括激励分配投票。

可以把 vxASTRO 看作是用户利用 xASTRO 获得 Astroport 生态系统中的额外收益的积分,其作用包含:

更高的治理能力:vxASTRO 持有者将在 Astroport 生态系统中拥有更高的投票权。

更多交易费用分享:Astral Assembly 交易费用的另一半将根据当时存在的 vxASTRO 数量按比例分配给所有 vxASTRO 持有者。

ASTRO 持有者通过两种方式来对 Astroport 进行治理:

质押:在 xASTRO 池中质押 ASTRO:ASTRO 持有者可以将其 ASTRO 质押在 xASTRO 池中以接收 xASTRO 代币,激活其治理权并产生交易费用的一部分(由 Astral Assembly 的交易费用份额的一半资助),xASTRO 的灵感来自 SushiSwap 的 xSUSHI 代币 / xSUSHI 池。

锁定:将 xASTRO 锁定在 vxASTRO 池中:xASTRO 持有者可以将其 xASTRO 锁定在 vxASTRO 池中以获得 vxASTRO 积分,放大其治理权,获得额外的交易费用份额(由 Astral Assembly 的另一半交易费用份额资助)和获得其他好处,例如提高流动性采矿奖励。vxASTRO 的灵感来自 Curve 的开创性 veCRV 模型。

要加入 Astral Assembly 的 vxASTRO 池,用户必须持有 xASTRO。此 xASTRO 可以锁定在 vxASTRO 池中,最长可达 2 年。锁定时间越长,用户将获得的 vxASTRO 数量就越高。vxASTRO 不可转让;因此,可以将它们视为类似于治理权的「积分」或信用,而不是普通的「代币」。用户控制的 vxASTRO 越多,他们在基于 ASTRO 的治理流程中的发言权就越大。

三者的具体逻辑关系可以看下图:

ASTRO 代币共计 10 亿枚,将按下图所示进行分配:

55% 的 ASTRO 通过 ASTRO Generator 排放提供给流动性提供者 (LP) ,其中 ASTRO 总量 11% 将在前 12 个月释放;ASTRO 每年释放率将下降 20%,直到最终没有更多的 ASTRO 通过 ASTRO Generator 释放。

10% 的 ASTRO 供应给其 DAO 组织 Astral Assembly 作为「社区储备」,用于激励 Astroport 生态系统,例如资助创建或维护 Astroport 智能合约接口的开发人员、升级或修补 Astroport 代码、将 Astroport 分叉到其他区块链等。

5% 的 ASTRO 供应给其他 Terra 生态系统参与者。在大多数情况下,这些接收者将是 Terra 上某些类型活动的参与者,例如使用协同的第三方智能合约系统。

30% 的 ASTRO 将以捐赠的方式供应给 Astroport 联合基金成员。目前计划向联合基金成员分发一部分 ASTRO 。这部分赠予的 ASTRO 将有一定的锁定期,而且如果受赠方没有长期参与 Astroport 生态系统建设(包括积极参与 Astral Assembly 大会等),这些赠予的全部或部分将被要求退还。

原文链接:https://www.chainnews.com/articles/312912137238.htm

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