1去中心化借贷的背景
此前，ICO在国内被禁、STO又需较高门槛，且仍然处于试水阶段。对企业来说，加密货币市场需要新的融资工具。据MakerDAO中国区市场负责人潘超透露，MakerDAO上的借方以企业为主，这也说明项目方将去中心化借贷作为一种金融工具。对于成熟的金融市场来说，更丰富的金融工具会带来更高的市场流动性，由此可以预见，去中心化借贷之后，权益类产品和衍生类产品将陆续进入大众视野，去中心化借贷是带领加密货币进入金融服务的重要一步。
此外，2018年下半年数字资产价格整体下降，持币者从炒币转向“理财”、借贷、保证金交易等，进行增值保值。2018年12月31日的活跃贷款余额达到7100万美元，相比2017年12月31日的600万美元，增幅1083%，也反映了去中心化借贷平台的接受程度大幅提升。
去中心化可编程声誉服务Reputation DAO获475万美元融资:金色财经消息，DeFi的可验证、去中心化可编程声誉服务Reputation DAO宣布获475万美元融资，DACM、AirTreeVentures、KojiCapital和FrameworkVentures等参投。Chainlink的联合创始人SergeyNazarov也作为顾问加入了ReputationDAO。
Reputation DAO是澳大利亚区块链平台Mycelium推出的最新项目，旗下产品包括去年6月融资450万美元的去中心化衍生品协议TracerDAO。（prnewswire）[2022/4/14 14:23:57]
2去中心化借贷特征
霍比特HBTC与Helium达成战略合作 携手构建去中心化物联网:据霍比特HBTC官方消息，霍比特HBTC宣布与Helium达成战略合作并支持Helium在中国及东南亚地区的去中心化物联网的建设与发展。
自2013年创立以来，Helium秉承着“通过为物联网设备创建无线网络来使世界变得更加紧密”的使命，借助基于区块链激励机制的新经济模型，尝试构建了可在全球范围内扩展且具有成本效益的网络基础架构。其已先后为雀巢饮用水（Nestle Waters）、NOWI、Salesforce等数百个客户提供解决方案。
此次与霍比特HBTC合作，旨在依托HBTC平台分布在广大地区广泛的技术消费者群，加速建立The People's Network和挖掘HNT，增加去中心化物联网在更广泛区域的采用，构建兼容的Hotspots并扩展生态系统，填补市场空白，满足物联网创新和加密采矿的巨大需求。
霍比特HBTC作为币核集团旗下的金融服务平台，可为广大用户提供币币、合约、杠杆、期权等多项加密资产业务，并涵盖了平台系统服务-HBTC白标券商、跨链公链-HBTC Chain以及优质项目投资机构-HBTC Labs。为去中心化在更全球范围内的发展与落地，提供有力支持。[2021/1/27 13:38:51]
去中心化借贷是指通过去中心借贷协议匹配借方与贷方，再抵质押确认后即时划转资产、完成借贷行为。
德邻资本研究院与去中心化NFT交易平台Finannel达成合作:据官方消息，德邻资本研究院与去中心化NFT交易平台Finannel达成合作，双方致力于推动NFT类资产在中文社区推广。
据悉，依托Dealean?Capital Research（德邻资本研究院）对NFT赛道领域的长期积累与投研储备，致力于推动NFT在国内社区的发展，即日起与去中心化交易所Finannel达成合作，将共同推动国内NFT领域基础设施知识分享及共享潜在市场机会。[2020/11/25 22:07:30]
去中心化借贷协议为平台提供了标准化和互操作性的技术基础，并在贷款过程中起到安全管理的作用。与传统的借贷模式相比，去中心化借贷模式具有以下特点：
彭博社前撰稿人：DeFi需要更完善的安全标准来应对去中心化平台的风险:彭博社前撰稿人Camila Russo在推特上对近两年DeFi攻击事件进行了汇总：2019年6月：Synthetix损失3700万枚sETH；2020年2月：bZx损失90万美元；2020年3月：iEarn损失28万美元（稳定币交易平台Curve对此存疑）；2020年4月：Lendf.Me损失2500万美元。这不仅仅是一个项目的问题。DeFi需要更完善的安全标准，否则我们将继续看到这类事件发生。自我满足是危险的。一些人指出，集中式交易所的损失要大上几个数量级。没错，但他们持有的资金也要大上几个数量级。DeFi可以防范集中式平台的一些风险，但也更容易受到其他风险的威胁。[2020/4/20]
a.法币贷款与数字资产贷款相合并；
b.基于数字资产的抵押；
c.通过自动化实现即时交易结算，并降低实际成本；
d.用超额抵押模式代替信用审查，这也意味着可以服务更多无法使用传统服务的群体。
去中心化借贷平台常用的“抵押贷款”形式：借款人须将价值高于借款的资产作为抵押品，以保证在无法偿还债务的情况下，贷款人可获得抵押品。抵押贷款的业务过程如下：
3去中心化借贷的服务人群
谁是数字货币借方和贷方？
借方：包括量化交易平台、加密货币对冲基金、区块链项目方、矿场等，他们希望通过抵押数字资产获得现金流，或通过借贷对冲风险。
贷方：包括资产管理人、家族办公室和高净值个人等，他们希望利用手中的资产房贷以获得额外收益。
4去中心化借贷的三种模式
最为有名的四个去中心化贷款协议分别为Compound、Dharma、dYdX和MakerDAO，我们将其归纳为三种模式：
P2P撮合模式
Dharma和dYdX都是撮合借方和贷方的点对点协议。因此，基于这两个协议的贷款和借款数量是相等的。
如，Dharma中由智能合约充当“担保方”角色，评估借方的资产价格和风险。债权人则根据“担保方”提供的评估结果决定是否贷款给借款人，同时当借款人无法按时还款时，“担保方”自动执行清算程序。Dharma平台的借款期限最长为90天，贷款利息是固定的。贷款人在放贷期间资金被锁定，只有在与借款人匹配后才开始赚取利息。
dYdX协议也是P2P模式，但它与其他借贷平台之间的主要区别是，dYdX也支持除了借入借出之外的其他交易，如期货交易。交易者在dYdX开仓时，会借入保证金，并与贷方通过平台就条款协议达成一致，进行保证金交易。所以dYdX的目标客户主要是保证金交易商。dYdX平台的利息是可变的，用户在dYdX上贷款时没有锁定期或最长期限。
稳定币模式
这一模式的典型是MakerDAO，没有贷方只有借方，且唯一可借入的资产是DAI。借款人通过抵押数字资产借入新创造的DAI。DAI是MakerDAO平台发行的、与美元挂钩的稳定币。质押资产和借款的质押比率必须保持在150%以上。而其利息是全球性的，由MKR持有者通过投票来决定。利息并不稳定，曾在一个多月的时间里从2.5%上升到19.5%。
流动池交易
以Compound为例，借方和贷方通过流动性交易池进行交易，而不是与交易对手进行匹配。每个贷款和借款的利率由池子的流动性大小来确定，即由贷方提供的货币总数量和借方的需求总数量之间的比率而波动。Compound不设置固定的贷款期限，贷款人可以把资金存入贷款池子持续赚取利息，并随时提取资产。借款人有无限的合约期。
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