EFI:DeFi 协议在加密市场暴跌中面临压力测试,它们还好吗?

撰文:潘致雄

在5月21日晚间政府机构发布了针对?「打击比特币挖矿和交易行为」?的要求之后,全球加密货币市场发生持续两日的剧烈的?震荡?,主流币的单日跌幅高达30%,更多其他币种的跌幅甚至超过50%。

其实,市场在5月19日开始已经出现大幅调整,在这种极端的压力测试下,又是一个可以很好的观察?DeFi?体系运转效率的机会——特别是当这个系统的参与资金量一度突破了1000亿美元的里程碑,其中部分资产还在进行?超额质押?或者执行?杠杆类的交易?。

过去这个周末行情的剧烈波动是自去年312之后少见的大范围和高波动的?黑天鹅事件?。去年312加密货币市场出现闪崩,影响最大的是链上「央行」Maker?系统中的清算引擎遭遇了部分问题,幸好后续通过拍卖、改进协议设计等方式恢复了运转。在此次市场剧烈波动期间,MakerDAO未遭遇相同的问题。

不过,去年312时,DeFi尚未成为主流,尚不是一个业内众人皆知的方向,因为那时还没有开启流动性挖矿的热潮,时至今日,DeFi世界的变化一日千里,DeFi业务的复杂度已经远远超过当时。

Defibox发布白皮书V4.0, Swap兑换将在BSC链上线:据官方消息,Defibox已于7月19日发布白皮书V4.0,正式提出Swap兑换协议将在BSC链上线,并公布了BSC链BOX代币发行规则与收入分配方式。Defibox是一站式DeFi应用平台,目前已在EOS主网稳定运行一年,是EOS生态头部DeFi项目,并已推出三个协议:Swap兑换协议、USN稳定币协议和去中心化借贷协议。[2021/7/19 1:02:07]

在这样的大背景下,再次经历市场大幅波动之后,我们希望通过汇总一些DeFi世界的?宏观数据,结合一些?核心DeFi协议?在这个周末市场波动中呈现的数据,从点到面,清晰了解在此次的行情波动中,这些DeFi协议在这次?黑天鹅事件?引发的压力测试中的表现。

?是用来评估整个DeFi世界整体规模的核心指标之一,其数据能代表链上金融世界的?流动性情况?。

据DeBank数据显示,所有区块链网络中的DeFi协议的总锁仓量从5月11日的1300亿美元,在12天内跌至最低670亿美元,接近腰斩。

EarnDefi已正式上线支持以MDEX为底层挖矿策略的产品:据官方消息,EarnDefi已于2021年1月21日正式上线支持以MDEX为底层挖矿策略的产品,抵押HUSD、HBTC、ETH、HDOT等资产自动挖矿,收获币种为HUSD。

EarnDefi平台是一站式DEFI协议,专挖头矿,具有聚合器、理财、交易、跨链等功能。[2021/1/21 16:41:25]

DEX交易量:历史新高

通常来说,剧烈波动的行情会促进交易量的增加,因为?DEX?可能会被用来进行?套利?或者?清算交易?,也有很多链上原生用户可能会通过DEX避险。

在5月19日已经出现的市场大跌中,所有DEX的累计交易量为日交易量的历史最高,接近220亿美元。

?资产抵押?实现的,而抵押物也是基于波动性较大的加密资产的,所以随着行情波动,其借款数据也可能会被剧烈影响。

从链上数据来看,总借款量从历史最高的267亿美元,跌至150亿美元,下跌幅度为44%,和市场跌幅水平相当。

HBTC Chain负责人:HBTC Chain定位于异构跨链DeFi公链:金色财经报道,在10月21日举办的《金色百家谈 | HBTC Chain打造跨链Dex解决方案》的直播节目中,HBTC Chain负责人Cody表示,“异构跨链DeFi公链”,他一共有四重含义,异构即不同结构的公链,跨链即链间通信与资产转移,DeFi即去中心化金融,公链就是区块链底层基础设施。因此异构跨链DeFi公链翻译过来就是指,不同特性与构造的公链能够通过HBTC Chain进行资产安全去中心化的跨链,同时还能够无缝对接各类去中心化金融应用的公链基础设施。

HBTC Chain定位为“异构跨链DeFi公链”,主要服务于资产的安全去中心化流通兑换,毕竟数字资产是Defi的基础。其主要功能有,1)支持OpenDex协议,支持AMM+Orderbook模式跨链SWAP;2)跨链资产桥,完整的资产安全去中心化跨链流通兑换,支持任意公链自由去中心化安全流通兑换,其主要功能是跨链资产桥与支持DeFi应用。[2020/10/21]

?借贷协议?可能会因为抵押物的价格波动而触发清算,所以?清算数据?也反映着市场的部分?杠杆率情况?。当然清算数据高并不意味着DeFi协议存在问题,只要这些清算都没有发生坏账或产生不良债务就行。

中币(ZB)DeFi挖矿播报:DeFi挖矿总锁仓量约3974万美元:据中币(ZB)平台数据,今日DeFi挖矿总锁仓量约为3974万美元,新增存QFIL挖矿,单日挖矿锁仓量约为75万美元;存ZB挖矿、存USDT、和存QC挖矿的锁仓量较昨日均小幅上涨;存ETH挖矿的锁仓量不变。[2020/10/20]

5月19日和23日接连诞生了链上清算额历史最高和历史第二,单日清算量分别为6.14亿美元和1.4亿美元。另外,5月19日BSC上的Venus还因为系统抵押率设计的问题而遭受大面积的坏账,产生了超过2.5亿美元的清算量。

以太坊链上的?Gas?在近几日的反应较为稳定,虽然5月19日遭遇了瞬时超过1500Gwei的Gas,可能是来自于清算拍卖时机器人通过Gas竞价,或者用户在行情波动时进行快速交易。但是单日的中位数仅181,都不如5月11日的水平,后几日更是逐渐下降。

这可能与近期以太坊提升了?区块的容量?有关,交易数量提升对区块Gas影响降低,也可能是因为部署了?Flashbots?的矿工节点越来越多,可以减少?MEV?中的Gas竞价。

独家 | Aave,Curve跃居DeFi锁仓量二,三名:据DappBirds DeFi Data专题数据显示,Aave,Curve分别以10.70亿美元,9.91亿美元跃居DeFi锁仓量二,三名,DeFi中锁定资产总价值达79.94亿美元,较昨日下降0.89%,其中Maker,Aave,Curve,Synthetix,Compound分别以14.70亿美元,10.70亿美元,9.91亿美元,8.10亿美元,7.67亿美元位列前五名[2020/8/17]

稳定币:持续增长

由法定货币或资产背书的?稳定币?还继续保持着增长,没有因为市场的剧烈波动而流出区块链或DeFi体系,整体规模为634亿美元。

?代表着链上的DeFi等业务需要链下或价格数据的频率,所以在价格波动较大的期间,预言机被调用的次数也增长显著。虽然不是历史最高,但也能排进历史前三,单日被调用次数超过3.5万次。

Synthetix

Synthetix?是一个通过极高抵押率实现的合成资产协议,协议原生代币SNX可以通过5至10倍的抵押率,铸造sUSD等各类合成资产,模拟现实世界中或其他加密货币资产的价值波动。

但因为其极高的抵押率,协议的资金效率相对较低。但即便如此,很多人还会质疑Synthetix模式的?可持续性?,不过幸好在这几日的行情中,Synthetix未发生踩踏或螺旋式下跌。

通过?链上?、?DeBank?以及?CoinMarketCap?数据显示,Synthetix的运行在过去几日未发生显著问题,和整体行情波动相当,TVL从原本最高的38亿美元下跌至20亿美元,跌幅约47%。

从Synthetix最核心的美元稳定币?sUSD?价格来看,虽然波动率略高,但是脱锚情况最坏的情况是出现了瞬时7%左右的价差,整体保持在1美元左右的水平。

另一个重要数据就是?抵押率?。Synthetix官方数据平台的数据显示,抵押率目前还是维持在520%的水平,其他各项目数据也都维持在相对安全的水平线上。

https://stats.synthetix.io

?Maker在去年312遭遇了?清算系统?的问题,不过在近几日的行情波动中表现良好,可见该团队调整后的系统设计已经解决了去年存在的问题。

DAI的发行量目前约44亿美元,而整个系统抵押资产的总量接近75亿,整体?抵押率?约为170%。

从?清算数据?来看,Maker在5月19日清算了超过4100万美元,创历史新高。这些清算都是正常的业务逻辑中的一部分,截至目前未发生312期间的坏账。

另外从Maker发行的美元稳定币DAI的价格来看,比Synthetix的sUSD更稳定,波动率更低,价格能稳定保持在1美元左右的水平。

Terra

?UST?的表现就不尽如人意了,出现了自Terra发行UST以来脱锚最严重的情况,UST最低跌至0.93美元,至今仍未完全恢复。

相比其他几个链上抵押类稳定币协议,Terra发行的UST的机制并不相同,一部分依赖于Terra的原生代币?LUNA?,所以可以算是由LUNA支撑的算法稳定币。值得注意的是,随着市场波动,LUNA的市值已经低于稳定币UST的市值——有不少市场评论者指出,这可能会导致两种资产的螺旋下跌:如果用户选择恐慌性的抛售UST,LUNA就会更快崩溃。

LUNA的币价在过去7天内跌去了一半,目前有所反弹,可能是因为市场行情已转变,也或许是团队通过大量资金支持将UST拉回1美元。目前加密货币社区对UST的前景颇为关注,有不少意见认为,这些?内生抵押品?的?稳定币协议?风险较大,或许应该考虑设置一些?额外的缓冲措施来应对剧烈波动的行情。

作为新一代?不锚定美元?的算法稳定币,?Float?刚刚在上周完成创始发行,但是运气不佳,一开场就遭遇了ETH行情剧烈波动——要知道,Float早期采用了ETH作为抵押品,所以肯定大受影响。

好消息是,从Float的价格表现来看,其发行价为1.618美元,虽然价格出现波动,但是顺利启动并完成了每日的拍卖活动,并且通过每日的拍卖活动将价格维持在目标价格。当然,Float最低曾跌至1美元左右。

整体而言,Float不太像?「稳定币」?,它现在的角色更像是通过治理代币BANK和拍卖机制,吸收抵押品的波动性,提供一个价格相对稳定的资产。

PerpetualProtocol

部署在以太坊侧链?xDAI?上的衍生品杠杆交易协议?PerpetualProtocol?也是交易类应用的代表之一,一个多月前曾经因为ETH市场剧烈波动,导致协议内的价格出现?闪崩?或?「插针」?,相比中心化交易所低了接近1000美元。

可能是因为在上次事故之后,Perp对该问题提出了全面的改善措施,包括提供更多?深度?、设置?开单的限额?、上线?部分清算机制?等。所以从这次的压力测试来看,PerpetualProtocol还是有显著提升的。

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