2020年3月，我做了一个决策，把时间和精力全面投入到DeFi里。在大约一年后，就是今年3月份，看到了DeFi币价的高光时刻。这是继比特币侧链和以太坊的智能合约之争，比特币大小区块之争等等行业大格局我判断错误之后，我感觉我唯一判断对了的行业大趋势，我还洋洋得意一阵子。但今年DeFi全面相对没落。
现在DeFi币已经全面跌出了市值CMC排名前20，最优秀的uni和link也挣扎在20名上下。可以说是DeFi币做为一个板块已经全面落败。
看着我钱包里的uni,comp,cake,mdx,还有被割掉的sushi,lrc,snx,dht,还有那些难于启齿的垃圾DeFi币……心痛死了，吃肉没我的份，挨刀从来少不了。
痛定思痛，为什么DeFi币竞争力变得这么差，以后还有机会吗？
声音 | 中国金融博物馆理事长：在重庆建立金融博物馆将尽可能允许年轻人创业尝试区块链等:金色财经报道，中国并购公会创始会长、中国金融博物馆(集团)理事长王巍表示，什么是金融生态？重庆需要什么样的金融中心？建立金融中心首先要鼓励创新，在重庆建立金融博物馆，尽可能允许年轻人创业，允许你们来尝试所有面向金融科技、区块链、人工智能等，他们充满热情，给大家机会创业，这才是真正的金融生态中心，才能有机会、有活力。[2019/11/13]
DeFi成了行业的基础插件，被系统性地拆散了，无法形成垄断性竞争力。
早在2006年，我用上了支付宝，我当时觉得这个牛逼啊，以后银行全死翘翘，支付宝会变成中国最大的银行，用户会集中在支付宝这一类工具上享受所有的金融服务。
是的，支付宝确实是提供了所有的金融服务。但所有其他互联网产品都提供了一样的服务。
声音 | 中国政法大学朱巍：可尝试用区块链的方式，职能部门统一连接到系统中获取个人身份信息:据中国新闻网报道，中国政法大学传播法研究中心副主任朱巍认为，个人身份证信息之所以没能在政府各部门之间打通，是由于各职能部门间、职能部门内部间都有信息“孤岛”的存在。国家市场监管总局网站上，总局登记注册局回复一位网友投诉时表示，国家正在建设身份认证系统，以杜绝此类身份信息被冒用情况。在朱巍看来，这种身份认证系统如果是工商部门主导建立，会不会又变成一个信息孤岛？与其这样，不如尝试用区块链的方式，职能部门统一连接到系统中获取个人身份信息。[2019/2/1]
过了15年，现在你去看互联网金融，只要是一个有流量的APP，全部都有金融服务。我们会在社交软件微信上买基金，在购物平台京东上买股票，在出行工具滴滴上贷款，外卖平台美团上甚至可以领数字人民币dcep……
菲律宾多家农村银行尝试利用区块链提升交易效率:菲律宾的农村银行希望采用区块链技术为当地居民提供更多可选择、可负担的主流金融产品与服务。根据菲律宾新闻局周三的报道，这项名为i2i的项目由菲律宾联合银行（UnionBank）领导，该银行是该国最大的银行机构之一，并将使用由以太坊创业公司ConsenSys开发的Kaleido区块链平台。该项目于5月15日在纽约CoinDesk的2018年共识会议上首次由UnionBank主席Justo Ortiz透露，并试图通过区块链支持的零售支付平台将乡村银行与该国主要金融网络相结合。[2018/5/23]
你会发现在互联网上金融并没有形成一个系统性的产品，而是被拆散成了一个个插件被其他自带流量产品截胡了。
DeFi也一样。DeFi里的主要几大功能，交易swap、借贷、质押staking，也一样被拆散成了基础组件，被区块链行业的各个带有流量的项目整合了。
卫宁健康：未来将尝试用区块链技术解决电子签名与电子病历集成:卫宁健康（300253.SZ）4月27日在互动平台表示，在电子病历系统中，医生和患者的签名电子化目前是使用CA证书集成到我们的产品中，供用户使用。未来，公司将尝试用区块链技术去解决电子签名与电子病历的集成。[2018/4/28]
所有的链都有swap，借贷项目了，哪怕是交易所，像币安，都开发出了swap交易模式和池子借贷模式。staking是先于DeFi行业成型就被所有项目学会了。
现在最热门的GameFi，几乎每一款GameFi作品，都自带一套swap系统，NFT买卖也都自带marketplace交易。
行业形成的集合交易，像1inch，metamask swap这些，都宣布了，你们所有做swap的项目都是我的菜。
DeFi很明显走了互联网金融的路，哪里有流量DeFi就去哪里，自愿以组件的身份寄身到别人家产品里。
DeFi被系统性地拆散，无法形成垄断性的获利能力。
DeFi去中心化完全失败，单点失败导致项目全局失败。
主打DeFi的产品，没有一个是去中心化的。明星项目，uniswap，compound，makerDao……都离不开项目方。
uniswap被SEC审查，被迫在uniswap.org这个最主要的前端下架部分代币。
compound出现漏洞导致了1.5亿美元的损失，币价也长期下滑。
venus的垃圾资产质押，被人操纵价格，从池子里借走大量优质资产。类似的事差一点发生在aave。
curve也被爆出被人往池子里填充垃圾资产，然后套走优质资产的事故。
在DeFi里好像天天都有事故发生，而且一发生整个项目就难于再次获得用户的信任。
这和早些年BTC被爆出各种盗币，系统也偶偶爆出漏洞，但币价很快就能恢复是完全不一样的。
差别就在于DeFi项目几乎没有成功去中心化的案例，最著名的uniswap和compound都是中心化的，只要发生单点失败，项目就会倾向于系统性失败。
DeFi币的经济的设计往往忽略捕获价值的能力
DeFi币基本上没啥捕获价值的能力，以uni\comp\aave为代表的，都是治理代币，连个staking获息的设计都没有。
币圈最常见的捕获价值的设计，回购销毁、staking锁仓、派息，在DeFi的蓝筹币上都不玩的，这也是挺奇怪的。反倒是那些尾部DeFi币很喜欢加上捕获价值的设计，但币价也不行。
反而DeFi的挖矿模式都讲究挖提卖，也不知道谁在接盘。
大家都说项目方怕SEC定性派息就是证券，所以干脆发个币，没有任何获利能力，只有投票治理能力。
那些有很好的捕获经济价值的币，像crv，sushi，也不行，特别是以mdx为代表，这货的经济模型设计让mdx的获息年化超过30%，但就是跌。
套利太狠，严重伤害用户
DeFi里有一个瘤，就像癌症一样，那就是MEV套利，尤其是三明治攻击。
我曾经在pancake里一笔交易被人套走几千usdt，狗日的。
我曾经以为，有了uniswap这一类去中心化的交易模式，cex会受到巨大的挑战，但三明治攻击让swap出师未捷身先死。
在swap里，用户的滑点就是攻击者的利润，这个让用户太伤心了。
DeFi里最奇葩的是flashbot这样的套利竞价平台在行业里的美誉度非常好，V神动不动就提flashbot，这也足于证明整个swap赛道里大家对三明治攻击已经无奈到何种地步，美名其曰有序套利，整个行业都接受让用户的滑点最大化变成套利者的利润。
DeFi里还有一个重大的潜在被套利的bug，就是Oracle。借贷和理财协议深受预言机价格不靠谱的伤害，借助闪电贷操纵预言机价格实现巨额套利，不知道让多少用户的资产送给了科学家。
以后DeFi板块还有恢复雄风的机会吗？
我现在还不知道，希望有吧。
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