2020年年中，DeFi迎来高光时刻。
短短1个月之内，DeFi总市值从20亿美元增加到超过80亿美元，DeFi中锁定代币市值轻松突破10亿美元大关至25亿美元，而锁定代币市值之前徘徊在10亿美元上下达半年之久。
DeFi的这一突破和流动性挖矿有关。
2020年6月15日，Compound启动流动性挖矿机制分发其治理代币COMP。6月24日，自动做市商交易所协议Balancer宣布在以太坊主网部署其治理代币BAL。6月30日，Curve宣布发行治理代币CRV。
投资者为了追逐这些代币奖励，主动向这些DeFi协议提供流动性，DeFi开始火箭般腾飞。
其腾飞过程中显然离不开向DeFi提供流动性的加密货币投资者，他们自称“Yield Farmer”，其投资过程被称为“Yield Farming”。
伴随着越来越多DeFi协议发行治理代币，并向流动性提供者分发这些代币，加密货币社区诞生了新的Meme术语"Yield Farming"。
Yield Farming，Yield收获或者收益，Farming农场种植。
金色相对论 | Filecoin价值之辩 加密黑马还是折翅彩翼:5月21日19:00，Filecoin系列特辑终集——价值之辩即将在金色财经上演。Filecoin究竟是加密世界的一批黑马还是折了彩翅的美丽蝴蝶？敬请锁定金色财经直播间！[2020/5/21]
顾名思义，正如字面所指，其意思为加密货币投资者将资金投入到不同DeFi协议中来赚取最大回报，加密货币投资者把自己比喻为“Yield Farmer”。
其实Compound启动流动性挖矿之前，DeFi项目Synthetix就已经开始为流动性提供者提供奖励。在Compound依靠流动性挖矿机制大火之后，引发了DeFi协议治理代币发行热潮后，加密货币社区开始把投资者获得高额DeFi收益的行为称为Yield Farming。
Yiled Farming大火主要有两个原因。
第一个原因是来自高额的投资收益。根据defirate数据，sUSD在Aave的存款年化利率高达11.5%，USDC在Nuo的存款年化利率达到13.03%。
金色相对论 | 兰洪明：比特币已经引起了很多传统金融玩家的关注:在今日举行的《危机向左，信仰向右》的比特币减半特辑直播中，针对“加密货币以及加密货币行业的项目标的是否能成为传统资本日常资金配置中的一部分”的问题，启赋资本兰洪明表示，比特币已经引起了很多传统金融玩家的关注，并且有传统金融机构已经在大规模布局比特币，他们玩法还比较特别，一般不在二级市场买的币，而是直接在矿场买的原生的矿币（因为他们会考虑合规的问题）。根据我过去一些的经验，在传统的二级金融市场通过一般都是通过资产配置的方式，每年有10-15%收益就很不错，但把比特币加到投资组合中可以做到超20%年化收益。巴菲特也就是年化20%的收益，不过他非常稳定。专业机构追求的稳定的收益，所以基本上不会追涨杀跌，也不会去预测市场，只是会把BTC所以资产组合中的一部分，不断的通过动态平衡的方式把钱赚了。更多详情见原文链接。[2020/5/11]
第二个原因是因为流动性挖矿（Liquidity Mining）机制，通过参与DeFi协议资金池交易，可以获得相关代币奖励，而且这一机制会形成正反馈循环。
分析 | 金色盘面：ETH期货合约持仓变化:金色盘面综合分析： 据OKEx数据显示，目前做多账户42%，做空账户56%，主力多头持仓比例21.86%，主力空头持仓比例31.38%，从数据看，做空主力账户呈现明显下降趋势，多空账户差有所减少，空头优势减弱，但整体市场依然空头主导。截至发稿，季度BTC0928合约价格为216.489美元，现货价格为216.356美元，贴水0.133美元，多空分歧不大，请投资者注意做好风控。[2018/9/14]
使收益最大化的策略主要要点由4个要素，分别为：1、以低利率借入资产；2、以高利率供应资产；3、有足够的缓冲区以避免清算；4、获得相应代币奖励，代币升值。
因为DeFi的流行以及相关代币的价格上涨，采取Yield Farming的投资者收益颇丰。
投资者Degen Spartan表示，他自2019年初就开始在DeFi中赚取收益，他的策略是将稳定币投入Curve sUSD池以及将激励代币存入Synthetix Mintr激励合约，这为他带来了相当稳定的20%+年化的SNX。因为COMP代币价格暴涨，有投资者卖出COMP后的年化收益率一度达到100%。据Somer Esat的Yield Farming策略，BAT代币在Compound上的年化收益可做到45%。
金色独家 浮点资本CEO郑虎：区块链分四个层次:金色财经独家专访，本次金色财经对浮点资本CEO郑虎进行了采访，针对区块链行业，郑虎认为：“整个区块链分四个层次，第一个层次是价值储存，类似于比特币和BCH，可以进行一些大的资产转移；第二层次为智能合约，类似于ETH、ADA，EOS等，另外很多智能合约项目已经发展了多年，该领域未来可能会有黑马涌现；第三个层次是身份认证，这是实现现实世界和虚拟世界的一个关键连接点，数据上链如何保证增值性和有效性是重点，下一个热点可能会这个领域出现；第四个层面是DAPP，这是整个区块链最璀璨的一层，目前行业发展还未达到这一步，还需要时间发展。”[2018/6/13]
因为目前Yield Farming的确能带来一些较高的收益，所以投资者都很关注。
金色财经记者汇总了一些DeFi市场投资者较为关注的Yield Farming策略，并附以简单教程。同时，DeFi市场本身也在快速演化，一定会出现更多收益组合案例。希望读者也能够多去探索。
一、COMP Yield Farming
使用稳定币杠杆将DeFi可组合性发挥到极致，最大化获得COMP代币。
金色财经现场报道 九鼎区块链实验室创始人孙建：金融行业是区块链主战场:九鼎区块链实验室创始人孙建在第三届中国股权转让论坛暨上表示，区块链行业落地最好的行业是金融行业，其他传统企业落地是非常难的，像游戏行业、广告行业等跟虚拟资产关联的行业落地是最好的选择，而金融行业是区块链主战场。[2018/4/13]
平台：Maker，Compound，Curve和InstaDapp
1、把ETH存入Oasis Borrow()（Maker）作为抵押获得DAI
2、在InstaDapp开DeFi Smart帐户并存入DAI
3、将新存入的DAI转移到InstaDapp的Compound部分
4、选择InstaDapp的“最大化COMP收益”功能，利用USDT相对DAI的杠杆头寸
5、备选方案： 在Curve上把DAI直接兑换为USDT，并向Compound提供USDT
注意：使用InstaDapp策略时，如果抵押物低于阈值会被清算。建议使用此策略时保持60％抵押比例。
二、BAL流动性挖矿
通过向Balancer资金池提供流动性资金来赚取BAL治理代币。
平台：Balancer
1、在这里http://www.predictions.exchange/balancer/None查看哪些资金池可以获得最多的BAL，1是最高因子。
2、访问https://pools.balancer.exchange/#/向上述任何一个资金池存入资金。
三、Curve BTC Yield Farming
为sBTC Curvepool提供流动性，赚取SNX，REN，BAL和CRV
平台：Ren协议，Curve，Synthetix，Balancer
1、用Ren Bridge将比特币移植到以太坊
2、将新获得的renBTC 存入sBTC Curvepool
3、通过LP奖励部分中的Mintr来获取ySBTC令牌。
4、以SNX/REN Balancer Pool Tokens的形式领取奖励
5、直接在Balancer上提取SNX和/或REN奖励。
四、通过KyberDAO获得KNC Staking奖励
通过KyberDAO抵押KNC并参与协议管理，赚取ETH。
平台：Kyber Network，Uniswap
1、在KyberSwap或Unsiwap之类的DEX上购买KNC
2、前往Kyber Voting仪表板，连接你持有KNC的Web 3钱包如MetaMask
3、存入KNC以使其能够投票
4、对提案进行投票，以获得从每个周期中按比例分配的ETH
其他选择：可以将你的KNC投票权委派给像Kyber Community Pool这样的Pool Master ，让他们代表你投票。
五、mStable MTA流动性挖矿
为mUSD/USDC Balancer资金池提供流动性，赚取MTA治理代币
平台：mStable，Balancer
1、在mStable上存入DAI、USDC、USDT或者TUSD，铸得mUSD
2、 向地址1和地址2提供mUSD和USDC
3、替代方案：在mStable Save()存入mUSD来获得以mUSD计价的有吸引力的年化收益。
六、Ampleforth AMPL流动性奖励
以为AMPL/ETH Uniswap资金池提供流动性，赚取AMPL稳定币。
平台：Ampleforth，Unsiwap
1、在Uniswap上购买AMPL
2、向AMPL/ETH Uniswap pool添加等量的流动性
3、通过Geyser抵押你的AMPL UNI代币
七、Synthetix sUSD流动性激励
通过iEarn和Curve向sUSD Curvepool提供流动性，以每周SNX通胀的形式赚取SNX奖励。
平台：iEarn、Mintr
八、Synthetix SNX抵押
通过Mintr抵押SNX铸得sUSD，赚取每周SNX通胀。注意，Synthetix需要超额抵押800％。
平台：Mintr
当然对Yield farming，加密货币社区也有一些持不同意见者。
a16z前合伙人Jesse Walden表示，虽然短期内Yield farming可以用作一种激励方式，但一个成功的协议仍然取决于建设者和用户是否能长期停留在平台上。
以太坊创始人V神近期接受Bankless关于以太坊5周年的采访，不可避免被问到如何看DeFi的Yield Farming，V神对Yield Farming持否定态度。他表示，“据我所知，在某些时间，一些DeFi的年化收益率超过100％....现实是这些利率并不能反映任何未来可持续性.....某些流动性提供者正在赚取的高利率从长远来看是不可持续的”。
Yield farming基于DeFi，当然也会存在和DeFi一样的风险，比如只能合约漏洞、流动性危机、DeFi协议合约管理者治理风险、稳定币不稳定等问题。
但是投资者总是在追求高额收益，而且创新也总是既带来投机，也会带来高额利润。正如在加密货币社区流传的短片“The history of farming”所言：“Farming never stops.”
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。