投资市场鱼龙混杂，真正的投资高手极为少見。为什么会是这样的局面？除了多数投资者无法正确认识投资这一因素外，另一个重要原因就是：正确判断一个人的投资水平不像看起來那么容易。
判断一个人的投资水平，难在什么地方？主要难在一些认识上的误区。在此例举几个比较普遍的误区：
误区一：以一个较短时期的收益水准判断投资水准
在金融市场，往往是多数人在，少数人在投资。以一个较短时间周期來看，往往賭博的比投资的不仅賺得快，而且賺得多。最近几年，在中国证券市场，不少炒创业板的比搞价值投资的要赚得多得多。
证券日报：币圈交易平台频爆雷 加强虚拟币监管势在必行:6月1日，证券日报发文《币圈交易平台频爆雷 加强虚拟币监管势在必行》称，近日的币圈并不平静。仅在上周，就有“披萨狗”PIEXGO、UEX、LMEX、FUBT等数家虚拟币交易平台被质疑“跑路”。尽管各家平台纷纷澄清，称只是因技术原因、黑客攻击等因素暂时停止提现，但币圈套路之深已是众所周知的事，仅靠一纸澄清恐怕很难打消投资者的疑虑。在这种形势下，从政策法规层面加强对虚拟币的监管力度势在必行。对于投资者而言，应及时认清虚拟币交易虚假繁荣背后的真相，不要盲目参与虚拟币交易活动及相关投机行为，以避免钱财损失。[2020/6/1]
尽管许多价值投资人屡屡唱衰创业板，但创业板一次又一次让价值投资者“蒙羞”。在创业板絕大多数股票最終原形毕露之前，以这几年的收益率來衡量，多数人就会认为：一些通过炒创业板发大财的人水平高。这种情況很类似的情形：总有一些人运气好发大财。如果以此认为此人投资水平高，显然是不对的。
直播｜Zenobia - Hedera > 币圈“后浪”仙女直播周:金色财经 · 直播 主办的《 币圈 “后浪” 仙女直播周》 5月29日10：30准时开始，本期“后浪”仙女Hedera 高级副总裁Zenobia A. Godschalk将在直播间聊聊““后浪”哈希图Hedera为何吸引谷歌为之节点”，感兴趣的朋友扫码移步收听！[2020/5/29]
误区二：只看收益率，不看收益來源背后所承担的风险水平
在投资市场，许多人简单地拿收益率來判断投资水平。事实上，同样的收益率，由于其所承担的风险不同，无法简单地进行比较。举个例子，同样投资股票市场，一个人不加杠杆赚了50%，另一个人加了一倍杠杆也赚了50%，两人承担的风险显然不一样，如果认为两人的投资业绩一样，是不科学的。比较科学的方式是衡量两个人的风险调整后收益。
直播中 | 币圈\"后浪\"仙女直播周 - 币安何一:金色财经 · 直播 主办的《 币圈 “后浪” 仙女直播周》 17:30准时开始，本期第八位“后浪”仙女币安联合创始人 & CMO何一将在直播间聊聊《我所经历的比特币减半之路》，感兴趣的朋友扫码移步收听！[2020/5/15]
误区三：认为预测水平高是投资水平高的体现
许多散户都把预测水平与投资水平画等号，谁能准确预测行情，就相信谁。
对于长期的市场行情，虽然也无法准确预测，但可以有一个非常高的概率判断，只是这种判断对中短期操作沒有多大意义。比如，我们可以预测：未來5年內，上证指数有机会突破4000点。这个预测结果实现的概率很大，但对多数要赚快钱的散戶來讲，觉得沒什么意义。对于长期投资者而言，只要概率的天秤倾向自己，坚持下去必有收获。
动态 | “比特币是啥”Rap视频火遍国外 说唱文化已进军币圈:9月5日，LinkedIn联合创始人Reid Hoffman发布了一段嘻哈说唱视频，演员分别扮演了美国开国元勋之一的亚历山大·汉密尔顿和中本聪（Satoshi Nakamoto）并进行了对峙。在歌曲内容中，两人分别以法币和加密货币的去中心化和中心化，法币和加密货币的投资回报比，法币和加密货币的应用范围，法币与加密货币涉及比重，法币与加密货币的能源消耗、加密货币涉及的暗网等问题以不同角度进行辩论，该视频在外网上获得大量的关注与评论，更多视频详情请查看原文。[2019/9/9]
金融市场之所以无法预测，其实最主要的是因为金融市场不是大自然，其规律并不像自然规律那样具有严格的科学性，市场及市场中的企业在发展过程中都会遇到无数不确定因素的影响，从而使得人的预测具有很大的不确定性。反过來讲，如果一个人可以准确预测市场行情，那么沒多长时间，全世界的钱就都是他的了，而这种況是不可能出现的。所以从反证这个角度也可以轻易得出市场是不可预测的这一结论。
那么，如何判断一个人的真实投资水平？以下几个标准供参考：
第一，看此人在一个较长的时间周期內，其年复合平均收益率水平如何。
这个时间周期，至少要是10年以上，否則代表性不強。特殊情況下，时间还要拉长。比如，股市如果在过去10年一直是牛市或熊市，缺乏一个完整牛熊周期的检验，則不足以作出准确的结论。彼得林奇被公认为是一个投资高手，对此笔者有一定异议。因为在彼得林奇担任基金经理期间，美国股市总体上一直保持着牛市的状态，彼得林奇的投资实践沒有经过残酷熊市的考验，他取得的业绩尽管辉煌，但代表性还略显不足。如果这个较长的投资周期既经历了牛市，也经历了熊市，其年复合平均收益率大幅超越大盘指数，则初步断定此人有一定水平。
第二，看此人投资收益的稳定性如何
极端点讲，如果一个人在十年的投资周期中，前九年都亏损，独独在第十年大幅贏利，平均下來复合收益率可能不錯，但这样的投资水平是有问题的，极有可能他第十年的收益具有偶然性，前九年才代表他真实的水平。一个人投资收益的年稳定性越強，说明这个人控制风险的能力较強，而风险控制能力是一个人投资水平非常重要的一个考量因素。巴菲特在约50年的投资生涯中，其投资业绩历年表现特点是：熊市大幅跑贏指数，牛市达到市场平均收益水平，这正体现了巴菲特很強的风险控制能力。
第三，看此人在极端市场中的风控水平
金融市场中偶尔会发生一些非常极端的事件，比如1929年的世界经济危机及2008年的金融危机等。许多投资人在绝大多数市场环境下，可以取得非常不錯的成绩，但在极少数非常极端的市场环境中就翻了船，破了产。说明这种投资人的投资体系中存在严重的缺陷。详细交流了解请加笔者！
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