撰写：Edgy
编译：深潮 TechFlow
大多数 DeFi 项目通过提供大量的代币作为奖励来激励流动性。人们都很喜欢这样做，且往往头矿的收益很高。项目经常会通过这种方式来引导 TVL 的增长。但这样做的问题是：
1）如果他们不断超发代币，但没有足够的价值产生，系统就会失败；
2）这些用户并不忠诚。一旦激励降低，他们就会轮换到下一个新出的 DEX；
如果将高代币排放量与协议低收入结合起来，那么代币价格可能会下跌。人们期待的是一个有价值的代币，而不是一坨垃圾，DeFi 用户正在意识到这一点。如果协议可以产生自由的现金流，我们想要其中的一部分。
那么，什么才是真实收益协议？
1）产品/市场契合：无论市场条件或代币激励如何，人们都在使用该协议。
2）该协议通过其产品产生链上收入。
Nethermind：Warp 已转译和编译 Uniswap V3:10月9日消息，以太坊客户端 Nethermind 表示， Warp 项目的下一个重要里程碑已经实现，已成功转译和编译 Uniswap V3 为 Uniswap V3 Warped（UniStark），目前正在完成一个 hardhat 插件，允许在转译的 Cairo 上运行所有 Solidity hardhat 测试。也就是说，Warp 已经转换和部署了 Uniswap V3 存储库中的每个 Solidity 文件，只需对源代码进行少量更改。
注，Warp 旨在将任意 Solidity 合约转换到 Cairo，并将它们部署到 StarkNet 上。6 月份，Nethermind 上线 Warp 2.0，支持将 Solidity 合约转换为 Cairo 合约，以部署到 StarkNet 上。[2022/10/9 12:50:09]
3) 收入>运营费用+代币排放：只要协议的收入较高，有一些代币排放是可以承受的。
The Sandbox将于3月3日开放阿尔法第二季:2月26日消息，The Sandbox宣布将于3月3日开放阿尔法第二季。第二季将向所有开通TBS账户的用户开放全部35种以上的游戏体验，并将在游戏中提供更多获得Alpha Pass的机会。The Sandbox同时宣布现已支持macOS系统。[2022/2/27 10:18:35]
4）他们是否用稳健的货币支付：最受欢迎的选择是 ETH 和稳定币。
以下是符合条件的 7 个协议：
BTRFLY 已推出 V2。他们正在以债券为中心，采用稀释性的模式向真实收益的模式转变。用户可以通过 rlBTRFLY 锁定 BTRFLY（收益锁定）以赚取以 ETH 分配的收入。收益来自他们的资金和产品生态系统。
IntoTheBlock：67% ETH持有人正处于盈利状态:1月25日消息，加密分析平台IntoTheBlock最新数据显示，虽然ETH已经自三个月前4,878.26美元历史高位下跌了51%以上，但目前仍有67%的ETH持有人处于盈利状态，另外有2%的ETH持有人处于资金水平或盈亏平衡状态，即没有任何盈利或亏损，而剩下的ETH持有人则正在遭受亏损。[2022/1/25 9:12:11]
一个去中心化的杠杆交易平台。它为加密货币、股票和外汇提供高达 150 倍的杠杆。目前，他们提供 DAI Vault 和 GNS-Dai LP，以及单币 GNS 质押即将推出。?
1) 将你的 UMAMI 存入 mUMAMI，从 Umami 的协议/国库收入中赚取稳定的 WETH 被动收入，大约 5%的年利率。我们也可以通过 mUmami 的复利赚取更多收益。
动态 | Coinbase首席执行官因在Bitfinex-Tether丑闻后推广USDC遭到批评:据U.Today消息，5月2日，Coinbase首席执行官Brian Armstrong发推批评“仅有74%的USDT由法币及等价物支撑”一事，并表示社区应该开始关注更“值得信赖”的稳定币，其中包括USDC。但原帖下的评论帖明确表示社区对USDC不满意，称稳定币不是正确的加密。数字货币评论员WhalePanda评论称，“由Circle和Coinbase推出的USDC远未100％以现金为后盾，并且集中收取高额费用。”[2019/5/3]
2) GLP/TCR USDC ?池：
APR 约为 20%。我知道，20% 的稳定币会触发你的 PTSD......
1. 铸造 GLP 向 GMX 收取费用。
2. 它通过 TracerDao 的不可清算对冲对冲市场波动。
THETA领涨市值前百的加密货币:据coinmarketcap平台数据，截至目前，THETA现全球均价为0.1999元，涨幅10.23%。THETA是旨在解决目前视频流媒体产业面临的挑战所发行的一个代币。[2018/6/12]
不幸的是，由于需求，该池目前已满。
Kujira 有几种产品：
? Orca - 通过清算以折扣价购买资产；
? Fin - 去中心化的订单薄式交易；
? Blue - 生态系统的核心；
? $USK - 去中心化稳定币；
质押 KUJI，赚取 Kujira 的部分收入，现在它的年利率是 0.49%。产生的掉期费用是 KUJI 质押者的真实收入，随着采用率的增加和更多的 dApp 在 Kujira 上推出，APR 应该会增加。
Avalanche 上排名第一的 DEX。将 JOE 质押到 sJOE 并获得稳定币奖励 - 'USDC'。
Trader Joe 对每次交换收取 0.05% 的费用。这会被转换为稳定币，然后每 24 小时分发到 sJOE 池中。
DeFi 中最令人印象深刻的 dApp 之一，一个真正的创新者。您可以通过 Kentra 创建合成资产，并在链上交易现实世界的资产，包括加密货币、外汇、贵金属等。
质押 SNX，你会得到：
1. 来自交易者的 sUSD（Kwenta 期货、lyra 期权等），sUSD 是他们的原生稳定币。
2. SNX 的通胀奖励。
一个去中心化的合约交易所，杠杆率高达 30 倍：
1) 他们在交换和杠杆交易中抽取 30%的费用。
2) 兑换成 ETH / AVAX，并分发给质押的 GMX 代币。
GMX 一直是熊市期间的热门话题，这是有充分原因的。它是 Arbitrum 上排名第一的 dApp，并且使用率还在不断上升。
研究项目的工具
? TokenTerminal / CryptoFees - 寻找收入来源
? Dune Analytics - 有一些很棒的仪表板可用于 GMX 和 Gains 等协议
? Messari - 代币供应信息
? Protocol Data- 从协议中查找内部仪表板。
在判断项目中，要问自己的问题
? 收益从何而来？
? 该协议产生了多少收入？
? 原生代币供应和排放量是多少？
? 他们用什么代币支付收益？
? 网络的吸引力是什么？
风险
1）由于其收入分享模式，一些协议可能被贴上监管标签，司法机关可能会开始尝试对其进行监管。
2)其中相当一部分是基于金融工程的，如合约和期权。
深潮TechFlow
个人专栏
阅读更多
金色早8点
Bress
PANews
链捕手
财经法学
成都链安
Odaily星球日报
区块律动BlockBeats
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。